Орнатылған баға

Бекітілген баға дегеніміз не?

Тіркелген баға төлемдер тұрақты пайыздық мөлшерлемеге негізделген своп шартына немесе қалыпты жағдайда өзгеріске ұшырамайтын келісілген баға нүктесіне сілтеме жасай алады.

Бекітілген бағаны түсіну

Ан пайыздық своп еңбекақы бір тарапқа береді (немесе алуға) қаржы келісімшартының түрі кейбір негізінде жатқан туралы белгіленген пайыздық төлем болып табылады шартты басқа алады (немесе төлейді), ал, бірдей негізгі сомасы бойынша айнымалы пайыздық мөлшерлеме сомасы. Бұл своптар белгілі бір пайыздық тәуекелдерден қорғану немесе пайыздық ставкалардың болашақ бағытын болжау үшін қолданыстағы белгіленген мөлшерлемені төлемді өзгермелі мөлшерлемеге айналдыру (немесе керісінше) сияқты бірнеше себептер бойынша енгізілуі мүмкін.

Сыйақы мөлшерлемесінің әдеттегі свопы, әдетте, өзгермелі своп болып табылады. Своптың тұрақты бағасы – бұл өзгермейтін пайыздық мөлшерлемеге негізделген, ал өзгермелі баға ставкасы – өзгермелі пайыздық мөлшерлемені қолдана отырып есептеледі. Сондай-ақ, тіркелген своп болуы мүмкін, бұл екі валюта арасындағы айырбаста болады, мұнда екі аяғы да белгіленген пайыздық ставканы ұстайды.

Пайыздық своптың кең таралған түрлерінің бірі – қарапайым ванильді своп. Бұл ақша ағындарының екі ағынының алмасуына әкеледі, мұнда екі ағын бірдей шартты қарыз сомасына негізделеді, бірақ бір ағын сол шартты қарыз бойынша белгіленген ставка бойынша (немесе белгіленген баға бойынша), ал бір ағын шартты негізгі борыш бойынша пайыз төлейді. өзгермелі немесе өзгермелі жылдамдықпен.

Белгіленген баға аяғы своп мерзімі ішінде өзгермейтін ақша ағындарының тұрақты мөлшерлемесін жүзеге асырады, ал өзгермелі (өзгермелі) ставка ағыны своп кезеңінде мезгіл-мезгіл өзгеріп отырады, өйткені оның пайыздық мөлшерлемесі нарыққа сәйкес өзгереді шарттар. Контрагенттер деп аталатын екі тарап мұндай операцияларды пайыздық мөлшерлемелердің өзгеру қаупін азайту немесе пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруінен пайда табуға тырысу үшін жасайды.

Шын мәнінде, тіркелген баға аяғы келісімшарттың әрекет ету мерзіміне белгіленген ставка бойынша кейбір базалық құнға байланысты ақша ағындарын тоқтатады. Егер трейдер немесе фирма пайыздық мөлшерлемелер төмен (мысалы, 1,50%) және болашақта өседі деп санаса, олар свопты «төлемді / өзгермелі контрагент» ретінде жалғастыра алады, сөйтіп олар жалғасады пайыздық мөлшерлемелер өссе де 1,50% төлеуге. Дәл сол сияқты, пайыздық мөлшерлемелерді жоғары деп санайтын (мысалы, 6% -да) және төмендеуі мүмкін трейдер немесе фирма свопқа «тұрақты-өзгермелі» төлемді өзгертетін контрагент ретінде кіруі мүмкін, сондықтан олар әлі де алады Сыйақы мөлшерлемесі төмендеген жағдайда да 6%.

Белгілі бір мөлшерде шетел валютасын басқа валютаға алу мен қайта жеткізуді көздейтін көптеген валюталық своптарда бағалардың екі аяғы бар. Олар мұны көбінесе валюталық тәуекелді қорғауды көздейтіндіктен және қосымша пайыздық тәуекелге ұшырағылары келмейтіндіктен жасайды.

Белгіленген баға келісімшарты

Егер белгілі бір алдын-ала анықталған және жеңілдететін жағдайлар болмаса, келісілген баға өзгеруіне жол берілмесе, келісімшарт белгіленген баға келісімшарты деп аталады. Әдетте, бұл шығындарды ақылға қонымды сенімділікпен есептеуге болатындай етіп жасалады. Бұл контрагенттердің біріне тиімді болғанымен, шығындардың өсуі екінші контрагентке қауіп тудыруы мүмкін.