Жылжымалы своп
Қалқымалы своп дегеніміз не?
Белгіленген өзгермелі своп – бұл екі тарап арасындағы келісімшарттық келісім, онда бір тарап тіркелген ставка бойынша несиенің (тердің) пайыздық ағындарын екінші тарапта болатын өзгермелі ставка бойынша несиемен (с) айырбастайды. Негізгі қарыздың негізгі сомасы ауыстырылмайды.
Негізгі өнімдер
- Белгіленген өзгермелі своп бір тарап тіркелген ставка бойынша несиенің пайыздық ақшалай ағымын екінші тараптың өзгермелі ставкасымен ауыстырған кезде пайда болады.
- Свопты орындау пайыздық шығынды өзгермелі ставкаға ауыстыру арқылы азайтады, егер ол қазіргі төленіп жатқан ставкадан төмен болса.
- Қалыптасқан своп сізге пайыздық ставкалардың өзгеруіне сезімтал активтер мен міндеттемелерді жақсырақ сәйкестендіруге мүмкіндік береді.
Қалқымалы своп туралы түсінік
Несие ұстаушы үшін өзгермелі свопты орындау үшін бірнеше негізгі мотивтер бар:
- Сыйақы мөлшерлемесін өзгермелі мөлшерлемеге ауыстыру арқылы азайту, егер ол қазіргі уақытта төленіп жатқан мөлшерлеме мөлшерінен төмен болса;
- Сыйақы мөлшерлемесінің өзгеруіне сезімтал активтер мен міндеттемелерді жақсырақ сәйкестендіру;
- Жалпы несиелік портфельдегі тәуекелдерді әр түрлі ставкалардың бір бөлігін өзгермелі ставкаға ауыстыру арқылы әртараптандыру; және / немесе
- Нарықтық пайыздық ставкалардың төмендеуін күте отырып, қаржылық хеджирлеу жүргізіңіз.
Қалқымалы своптың мысалы
X компаниясы белгіленген 6,5% мөлшерлемемен 100 миллион доллар несие алады делік. X компаниясы жақын немесе орта мерзімді пайыздық ставкалардың жалпы бағыты төмендейді деп күтеді. Лондон банкаралық ставкасы (LIBOR) + 3,50% (өзгермелі ставка бойынша несие) бойынша 100 миллион доллар несие алып отырған Y компаниясы керісінше пікірде; пайыздық мөлшерлемелер өсіп жатыр деп санайды. X компаниясы мен Y компаниясы айырбасталғысы келеді. Белгіленген өзгермелі своппен Х компаниясы өзгермелі мөлшерлемені төлейді, демек, егер пайыздық мөлшерлемелер төмендесе, пайда табады, ал Y компаниясы белгіленген ставка бойынша несие үшін төлемдерді қабылдайды. Пайыздық мөлшерлемелер өссе, Y компаниясы пайда табады. Своп-транзакцияларға своп-дилер көмектеседі, ол ақылы түрде қажетті контрагент ретінде әрекет етеді.