Тұрақты кірістер стилі
Тіркелген табыс стилі дегеніміз не?
Тұрақты табыс стилінің қорапшасы тұрақты кіріске салынған инвестициялардың инвестициялық сипаттамаларын көрнекі түрде ұсынады. Тұрақты кіріс стиліндегі қораптар Morningstar жасаған және оларды көбінесе инвестициялық қорларға пайдаланады. Олар инвесторлар үшін тұрақты кіріске салынған инвестициялардың тәуекелділік құрылымын анықтауда қолданудың құнды құралы болып табылады. Олар сондай-ақ инвесторларға белгілі бір критерийлер негізінде инвестицияларды жіктеуге және таңдауға көмектеседі.
Тіркелген табыс стилінің қорапшасы меншікті капитал стилінің қорабына қарама-қарсы қойылуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Стильдер қорабы – бұл Morningstar қаржылық талдау фирмасы танымал еткен инвестицияның сипаттамаларын бағалаудың визуалды әдісі.
- Тұрақты табыс стилінің қорабы инвесторларға тұрақты кірістің қауіпсіздігін немесе қорын бағалауға көмектесу үшін инвестициялық сипаттамаларды анықтау үшін пайдаланылатын тік және көлденең осі бар тоғыз квадраттан тұрады.
- Белгіленген кіріс стилінің қорапшасында пайыздық мөлшерлеме мен несие сапасы екі негізгі сипаттама ретінде пайдаланылады, көлденең осінде қордың өтеу категориялары қысқа мерзімді, аралық және ұзақ мерзімді болып көрінеді.
Тұрақты кірістер стилі түсіндірілді
Тұрақты табыс стиліндегі қорап инвестициялық сипаттамаларды анықтау үшін пайдаланылатын тік және көлденең осі бар тоғыз квадраттан тұрады. Morningstar екі негізгі сипаттама ретінде пайыздық мөлшерлеме мен несие сапасын пайдаланады.
Көлденең осінде инвесторлар пайыздық мөлшерлемелерді жіктеу үшін үш санатты табады: шектеулі, орташа және экстенсивті. Сыйақы мөлшерлемесінің сезімталдығына қордың ұзақтығы әсер етеді. Сондықтан қысқа мерзімді тіркелген мөлшерлеме қорлары шектеулі санатта болады, ал ұзақ мерзімді негізгі мөлшерлеме қоры экстенсивті санатқа жатады.
Тік білікте несиелік сапа рейтингісі тұрақты кірістер қорына инвестицияларды жіктеу үшін қолданылатын екінші фактор болып табылады. Стильдер санатындағы несие сапасының санаттары жоғары, орташа және төмен деңгейлерді қамтиды.
Morningstar стильдер квадранты жіктеу параметрлерінің егжей-тегжейлі бөлуін ұсынады. Сыйақы мөлшерлемесінің сезімталдығының классификациясы Morningstar Core Bond индексімен салыстырғанда қордың үш жылдық орташа ұзақтығымен анықталады. Несиелік сапа қордың орташа алынған несиелік рейтингтерін ескеретін әдіснамамен анықталады. Несие сапасы жоғары қораптағы қаражат активтермен өлшенген орташа несиелік рейтингке ие болады және одан жоғары. Несие сапасы төмен қораптағы қаражаттың орташа алынған несиелік рейтингі BBB- ден төмен болады. Morningstar тұрақты кірістер стилінің негізгі әзірлеушісі болып табылады, бірақ басқа қаржылық ақпарат жеткізушілерінде әр түрлі болады.
Тұрақты кіріс стилін талдау
2018 жылы ставкалардың өсуі ықтимал, тұрақты кірісті инвестицияларды анықтау үшін стильді қорапты қолданатын тұрақты кірісті инвесторлар пайыздық мөлшерлемесі шектеулі және несиелік сапасы жоғары ең жақсы жұмыс істейтін қаражатты сүзуге мүдделі болуы мүмкін. Шектелген / жоғары несиелік сапа қорабында Франклин Миннесотадағы салықсыз кірістер қоры – бұл 2018 жылдың 9 қаңтарына дейінгі бір жылдық көрсеткіштерге негізделген ең жақсы жұмыс істейтін қорлардың бірі. Қордың таза актив құны $ 12,33 құрайды. Оның бір жылдық кірісі 3,62% құрайды. Қор үшін он екі айлық кірістілік 2,89% құрайды және оның 30 күндік ӘКК кірісі 1,33% құрайды.
Несие сапасының төмен инвестицияларынан әлеуетті кірісті көбірек іздейтін инвесторлар шектеулі пайыздық мөлшерлеме сезімталдығына үнемі назар аудара отырып, шектеулі және төмен сапаға сүзгі жасағысы келеді. Бұл стиль қорабында MFS дамушы нарықтардың қарызы жергілікті валюта қоры ең жақсы жұмыс істейтін қор болып табылады. Қор бір жыл бар қайтару 1.10% -ға шығыстардың қатынасы бар 15,33% -ға. Оның он екі айлық кірістілігі 4,25% және 30 күндік ӘКК кірістілігі 3,82% құрайды.