Басқару бағасы
Басқару бағасы дегеніміз не?
Басқарушылық баға – бұлинвестициялық зерттеу фирмасы Morningstar шығарған пай қорында және қор есептерінде пайдаланылатынкомпанияны басқару тәжірибесініңсапасын бағалау.1
Қорлар мен акциялардың басқарушылық бағалары қор мен корпоративтік менеджерлердің өз акционерлерінің мүдделерін ескере отырып, тиімді жұмыс істеуін өлшейтін критерийлерге негізделген A (өте жақсы) -дан F-ге дейін (өте нашар).
Негізгі өнімдер
- Басқару бағасы – бұл компанияны басқару тәжірибесінің рейтингі.
- Morningstar инвестициялық зерттеу компаниясы шығарған бағалар қойма шығаратын немесе пай қорларын басқаратын компанияның тиімділігінің көрсеткіші болып табылады.
- Бағалар А-дан F-ге дейін.
Басқару бағалары туралы түсінік
Morningstar 2004 жылы инвестициялық зерттеу қызметтері қамтылған қорлар мен акцияларға өзінің басқарушылық бағаларын бастады, өйткені бірқатар серіктестік қорлардың компанияларының беделдері олардың тәжірибелеріне қатысты үкіметтік реттеуші тергеулер нәтижесінде нашарлады.
Морнингстар басқарушылық басқарудың жоғары деңгейін инвесторлар үшін қаражат пен қорларды таңдау кезінде салмақ салудың маңызды инвестициялық сапасы деп санайды. Оның қаражатқа арналған басқару деңгейі әдеттегідей стратегия, тәуекел және кірістілік талдауларынан асып түседі. Бұл инвесторлар мен кеңесшілерге қаражатты өздеріне сенетін факторларға байланысты бағалауға мүмкіндік береді:
- Қаражаттарды пайдалану тәсілі
- Басқарушы компания мен қор кеңесінің мүдделерінің қор акционерлерімен сәйкестік дәрежесі
- Акционерлердің өз мүдделерін басқарушы компанияның кез келген ықтимал қайшылықты мүдделерінен қорғауды күту дәрежесі.
Маңызды
Morningstar Stewardship бағалары Morningstar Star Ratings-тен мүлдем бөлек.Компанияның басқарушылық бағасы оның Жұлдыз рейтингіне әсер етпейді.
Таңертеңгілік басқарудың бағасы критерийлері
Morningstar талдаушыларының бес факторды бағалауы әр қордың бағасын анықтайды:
- Реттеуші мәселелер
- Тақтаның сапасы
- Менеджерді ынталандыру
- Төлемдер
- Корпоративті мәдениет
Morningstar-дің қорларға арналған басқарушылық бағасы Morningstar рейтингінен мүлдем өзгеше, әдетте Star Rating деп аталады. Екеуінің арасында ешқандай байланыс жоқ.
Акциялар үшін үш кең бағыт қарастырылады:
- Қаржылық есептіліктің ашықтығы
- Акционерлердің достығы, ынталандыру және меншік құқығы
- Жалпы басқарушылық
Басқарушылық дәрежесі инвестициялық шешім қабылдаумен байланысты кейбір материалдық емес заттарды алуға тырысады. Бағалар оқшауланған сигналдарды сату немесе сатып алу қызметін атқаруға арналмағанымен, басқа Morningstar талдаушысының түсіндірмелерімен (мысалы, қордың стратегиясы мен менеджментін бағалау сияқты) біріктірілгенде, олар жақсы инвестиция мен болдырмауға болатын қаражат арасындағы айырмашылықты анықтауға көмектеседі.
Бағалар, ең алдымен, жария құжаттардан алынған мәліметтерге және Morningstar қоры талдаушыларының тәжірибесіне негізделген.
Корпоративтік басқару туралы
Корпоративті басқару – бұл фирма бағытталған және басқарылатын ережелер, тәжірибелер мен процестер жүйесі. Бұл компанияның көптеген мүдделі тараптарының, соның ішінде акционерлердің, менеджерлердің, тапсырыс берушілердің, жеткізушілердің, қаржыгерлердің, үкіметтің және қоғамдастықтың мүдделерін теңдестіруді қамтиды.
Нашар корпоративтік басқару компанияның сенімділігіне, адалдығына немесе акционерлер алдындағы міндеттемесін орындау қабілетіне күмән келтіруі мүмкін. Бұл фирманың болашағына әсер етуі мүмкін.
Стратегиялық баға және Morningstar жұлдыз рейтингтері
Пайлық қорларға арналған басқару бағасының мақсаты мен әдістемесі Morningstar-дің қорларға арналған жұлдызды рейтингінен мүлдем өзгеше, ал басқарушылық баға қордың жұлдызды рейтингіне әсер етпейді.
Morningstar жұлдызды рейтингі – бұл қордың тәуекелдік және кірістілік бойынша өткен жұмысының сандық бағасы және 1 мен 5 жұлдыз аралығында бағаланады. Басқару дәрежесі кейбір сандық өлшемдердің көмегімен анықталады, бірақ ол ең алдымен Morningstar қорының талдаушылары жинақтаған сапалы ақпаратқа негізделген.