Несие сапасы

Несие сапасы деген не?

Несиелік сапа – бұл жеке тұлғаның немесе компанияның несиелік қабілеттілігін немесе оның қарызын өтеу қабілетін өлшеу. Несиелік сапа – несиелік тәуекелдің көрсеткіші. Несиелік сапа сонымен қатар облигацияның немесе облигацияның өзара қорының инвестициялық сапасын бағалау үшін қолданылатын негізгі критерийлердің бірі болып табылады.

Облигациялар шығаратын компанияның несиелік сапасы облигациялардың рейтингі арқылы бағаланады. Басқа фирмалардың (сақтандыру фирмаларын қоса алғанда) және бағалы қағаздардың несиелік сапасы несиелік рейтингтер арқылы бағаланады. Несиелік рейтингтер осы фирмалардың қауіптілігін бағалайды. Жеке адамдар үшін FICO ұпайы жеке тұлғаның несие сапасының ең кең тараған өлшемі болып табылады.


Негізгі өнімдер

  • Несиелік сапа – бұл жеке тұлғаның немесе компанияның несиелік қабілеттілігін немесе оның қарызын өтеу қабілетін анықтайды.
  • Облигациялар рейтингі – бұл облигациялар шығаратын компанияның несие сапасының өлшемі.
  • FICO ұпайы жеке тұлғаның несие сапасының ең кең тараған өлшемі болып табылады.
  • Moody’s және Standard & Poor’s сияқты несиелік рейтинг агенттіктері де несие нарығындағы барлық фирмалар үшін несиелік сапа рейтингтерін шығарады.

Несие сапасын түсіну

FICO ұпайы жеке тұлғаның несие сапасының ең кең тараған өлшемі болып табылады. FICO ұпайы – бұл FICO (бұрынғы Fair Isaac Corporation) құрған несиелік балдың түрі, бұл аналитикалық бағдарламалық жасақтама компаниясы, сонымен қатар бизнеске де, тұтынушыларға да өнімдер мен қызметтер ұсынады.


Несие берушілер жеке тұлғаның FICO балын (жеке тұлғаның несиелік есептеріндегі басқа мәліметтермен бірге ) несиелік тәуекелді бағалау әдісі ретінде қолдануы мүмкін  және ақыр соңында оларға несие беру-бермеу туралы шешім қабылдауы мүмкін. Балл – бұл адамның несиелік есебіндегі ақпараттың математикалық қорытындысы, ал жеке тұлғаға берілген балл 300-ден 850-ге дейін болуы мүмкін. Жалпы алғанда, адамның FICO ұпайы неғұрлым жоғары болса, соғұрлым ол несиеге лайықты болып саналады және соғұрлым көп оларға несие немесе несие берілуі мүмкін. Сонымен қатар, FICO-да жоғары ұпайдың болуы несие алушыларға ең жақсы пайыздық мөлшерлемені алуға көмектеседі. Жалпы, 650-ден жоғары ұпайлар өте жақсы несиелік тарихты көрсетеді; ең жақсы пайыздық мөлшерлемелер FICO баллдары 740-тан жоғары қарыз алушыларға беріледі.

Облигациялардың рейтингі – бұл облигациялар шығарушының несиелік сапасының өлшемі. Облигациялардың рейтингі облигациялардың жеке эмитентіне немесе облигациялар портфолиосына берілуі мүмкін. Облигациялардың рейтингін Standard & Poor’s, Moody’s және Fitch сияқты жеке тәуелсіз облигациялық рейтинг агенттіктері және басқалары анықтайды. Әрбір рейтингтік агенттіктің өз белгілері бар. Белгілеулердің көпшілігі жоғары (немесе AAA-дан AA-ға дейін), орташа (немесе A-дан BBB-ге дейін) және төмен (немесе BB, B, CCC, CC-ден C-ге дейін).

Несие нарығында жоғары несиелік рейтингтер инвестиция деңгейіндегі рейтингтер деп те аталады. Инвестициялық деңгейдегі облигациялар әдетте AAA, AA, A немесе BBB рейтингтеріне ие. Инвестициялық емес деңгейдегі облигациялар, сондай-ақ жоғары кірісті немесе қажетсіз облигациялар деп аталады, несиелік сапа төмен, сондықтан, әдетте, инвесторлар үшін үлкен тәуекел тудырады. Инвестициялық емес деңгейдегі облигациялардың әдетте BB, B, CCC, CC және C рейтингтері бар. Бұл рейтингтер облигациялар шығарушының өз міндеттемелерінен бас тартуына немесе дефолтқа ұшырауына үлкен мүмкіндік бар екенін көрсетеді. Іс жүзінде, D, ең төменгі дәреже, дефолтта болған облигациялар үшін сақталады.

Инвестициялық деңгейдегі облигациялардың кірістілігі төмен болғанымен, инвестициялық емес облигациялар әдетте инвесторларға жоғары кірісті ұсынады (үлкен тәуекелді өтеу үшін). Облигациялық салымдарының қауіпсіздігіне мүдделі инвесторлар AAA, AA, A немесе BBB рейтингтері бар инвестициялық деңгейдегі облигацияларды ұстануы керек. Мысалы, AAA рейтингімен облигациясы бар инвестордың барлық купондар мен негізгі қарызды жинау ықтималдығы жоғары.

Тәуекелдің жоғары деңгейін қабылдауға дайын инвесторлар үшін олар кірістілігі жоғары несиелік сапа бойынша төмен облигацияларды қарастыруы мүмкін. BB, B, CCC, CC және C бағалы қағаздары үшін облигациялар шығарушының өз міндеттемелерінен бас тартуына немесе төлемеуіне үлкен мүмкіндігі бар. D рейтингі – бұл облигациялардың мүмкін болатын ең төменгі рейтингі және ол дефолтта тұрған облигацияларға арналған.

Moody’s және Standard & Poor’s сияқты несиелік рейтинг агенттіктері де несие нарығындағы барлық фирмалар үшін несиелік сапа рейтингтерін шығарады. Корпоративті несиелік рейтингтер фирманың қаржылық есептілігіне, соның ішінде нақты компанияның капитал құрылымына, несие төлемінің тарихына, кірісіне және пайдасына негізделген. Корпоративтік несиелік рейтингтер фирманың қарыздарын төлеу қабілетін бағалауға көмектеседі. Несиелік рейтингтік компаниялар компанияның қарызына әріптік бағаны тағайындағанда, AAA әдетте ең жоғары несие сапасын, ал D – ең төменін көрсетеді.