Әдепкі оқиға
Әдепкі оқиға дегеніміз не?
Дефолт оқиғасы – бұл несие берушіге өтелмеген сальдоны мерзімінен бұрын толығымен өтеуді талап етуге мүмкіндік беретін алдын-ала анықталған жағдай. Көптеген келісімдерде, кредитор оқиғалар қамтитын келісім-шарт ұсынуды қамтиды Әдепкі ол қарыз алушының мүмкін емес деп пайда немесе болашақта несие өтеген жалғастыруға ниетті емес жағдайда өзін қорғау үшін. Төлемеу жағдайы кредиторға кепілге салынған кез-келген кепілдікті алып қоюға және несиені қайтару үшін оны сатуға мүмкіндік береді. Бұл көбінесе дефолт тәуекелі белгілі бір деңгейден тыс болған жағдайда қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Дефолт оқиғасы – егер бұл орындалса, несие берушіге немесе несие берушіге қарызды немесе міндеттемені тез және толық қайтаруды талап етуге мүмкіндік беретін алдын-ала көрсетілген шарт немесе шегі.
- Төлем дефолтына негізгі қарызды немесе сыйақыны төлеу мерзімін бұзу немесе төлемеу, облигациялық келісімді бұзу немесе төлем қабілетсіздігі және басқалары кіруі мүмкін.
- Кредиттік дефолт своптары (CDS) келісімшарттың бір контрагентін екіншісіне дейін төлеуге итермелейтін нақты дефолт оқиғаларын қамтиды.
Әдепкі оқиғаларды түсіну
«Төлемеу оқиғасы» – бұл несиелік және лизингтік келісімдердегі анықталған мерзім. Төмендегілер әдеттегі несиелік келісім-шарттың әдепкі оқиғасы болып табылады:
- қарыздың кез келген мөлшерін төлемеу (оның ішінде пайыздар)
- қаржылық келісімнің бұзылуы
- материал ұсынудың дәлдігі немесе кепілдік талаптарының бұзылуы
- кросс-әдепкі
- маңызды жағымсыз өзгеріс (MAC)
- төлем қабілетсіздігі
Осы тармақта несие берушіге дефолт жағдайында өз құқығын қолдануға мүмкіндік беретін жағдайлар көбірек болуы мүмкін. Бұл іс-шаралар қарыз алушының ерекше жағдайына сәйкес арнайы жасалынған болар еді. Егер несие беруші дефолт жағдайында тез арада қайтаруды заңды түрде талап ете алса да, іс жүзінде ол сирек талап етеді. Мұның орнына, әдетте, несие шартының талаптарын қайта жазу үшін қиын жағдайдағы қарыз алушымен жұмыс істейді. Егер тараптар келіссе, несие беруші несие шартына қатаң талаптарды қамтыған түзету енгізеді, және көп жағдайда несиенің пайыздық мөлшерлемесін көтеріп, төлем ақысын өндіріп алады.
Әдепкі оқиғаның мысалы
2018 жылдың 10 қаңтарында Sears Holdings Corp. әр түрлі несие берушілермен 100 миллион долларлық несиелік келісімшарт жасасты. 7.01 бөлімінде дефолттың әр түрлі 11 оқиғасы бар, оның ішінде жоғарыда келтірілген MAC қоспағанда, қиын сатушы үшін. Екіұшты шарттар дұрыс жасалған несиелік келісім-шартта әдетке айналған, бірақ Sears үшін келісім әсіресе егжей-тегжейлі және шектеулі, өйткені несиелік синдикат өз мүдделерін қорғау үшін қосымша сақтық шараларын қолданады.
Несиелік своптар бойынша дефолт оқиғасы
Кредиттік дефолт свопы ( CDS ) – бұл бір тарап, «қорғауды сатып алушы», екінші тарапқа, «қорғауды сатушыға» келісім мерзімі ішінде бірқатар төлемдер төлейтін мәміле. Шын мәнінде, сатып алушы борышқор өзінің төлем міндеттемелерін орындау қабілетіне қауіп төндіретін дефолт жағдайын бастан кешіру мүмкіндігі бойынша сақтандыру түрін қолданады .
Халықаралық своптар мен туынды валюта қауымдастығымен (ISDA) анықталған ең көп кездесетін үш оқиға : 1) банкроттық туралы өтініш беру, 2) төлемді төлемеу және 3) қарызды қайта құрылымдау. Міндеттемелерді орындамау, міндеттемелерді жеделдету және бас тарту / мораторий болып табылатын несиелік оқиғалар аз .
- Банкроттық – бұл заңды процесс және жеке тұлғаның немесе ұйымның төленбеген қарыздарын өтей алмауын білдіреді. Әдетте, борышкер (немесе онша жиі емес) несие беруші банкроттық туралы мәлімдейді. Банкротқа ұшыраған компания да төлем қабілетсіз.
- Төлем бойынша төлем – бұл нақты оқиға және жеке тұлғаның немесе ұйымның қарыздарын уақытында төлей алмауына қатысты. Төлемдердің үздіксіз төленуі банкроттықтың бастаушысы болуы мүмкін. Төлемнің төленбеуі мен банкротты бір-бірімен шатастырады: Банкроттық несие берушілерге сіз оларды толық төлей алмайтыныңызды айтады; төлем бойынша дефолт несие берушілерге төлем мерзімі келгенде төлей алмайтыныңызды айтады.
- Қарызды қайта құрылымдау дегеніміз қарыздың шарттарының өзгеруі, бұл қарыздың ұстаушыларға онша қолайлы болмауын тудырады. Қарызды қайта құрылымдаудың негізгі мысалдары ретінде төлеуге жататын негізгі соманың төмендеуі, купон мөлшерлемесінің төмендеуі, төлем міндеттемелерін кейінге қалдыру, төлем мерзімін ұзарту немесе төлемдер рейтингісінің өзгеруі жатады.