Халықаралық своптар мен туынды құралдар қауымдастығы (ISDA)

Халықаралық своптар мен туынды құралдар қауымдастығы дегеніміз не?

Халықаралық своп Мерзімдік қауымдастығы (ISDA) жеке шартты жасаған сауда ұйымы болып табылады деривативтер нарығының қатысушы тараптарды білдіреді. Бұл бірлестік нарықтағы тәуекелдерді анықтау және азайту арқылы деривативтердің жеке келісілген нарығын жақсартуға көмектеседі. Шамамен үш онжылдықта сала ISDA-ның негізгі келісімін туынды құралдар бойынша келісімшарттық міндеттеме жасауға шаблон ретінде қолданды, базалық құрылым мен стандарттауды құрды, мұнда бұрын тек тапсырыс берілген операциялар болған.

Негізгі өнімдер

  • Халықаралық своптар мен туынды құралдар қауымдастығы – бұл 1985 жылдан бастап своптар мен туынды құралдардың саудаларын ілгерілету және жетілдіру мақсатында жұмыс істейтін кәсіби қауымдастық.
  • ISDA своп-трейдерлерге шаблон ретінде қызмет ету үшін стандартталған келісімді әзірледі.
  • ISDA миссияны контрагенттік тәуекелді азайту, ашықтықты арттыру және инфрақұрылымды жақсарту деп санайды.

ISDA туралы түсінік

Халықаралық своптар мен туындылар қауымдастығы жеке келісілген туынды құралдар әлемін қауіпсіз және тиімдірек ету үшін құрылды. ISDA бұл рөлді туынды құралдар келісімшарттарындағы контрагенттерге келіссөздер кезінде пайдалану үшін шаблондарды ұсыну арқылы және нарықтағы мәмілелер жасайтын мекемелерге ортақ алаңдаушылық пен мәселелерді қозғау үшін платформа ұсыну арқылы орындайды. ISDA өзінің үш негізгі жұмыс бағытын анықтайды:

  1. Контрагенттік несиелік тәуекелді төмендету
  2. Ашықтықты арттыру
  3. Туынды өнеркәсіптің өндірістік инфрақұрылымын жетілдіру

ISDA қаржы институттарына туындайтын туынды қаржы нарығының өсуіне байланысты туындады. Туынды құралдарға сұраныс барған сайын қаржыландырудың жаһандық сипатына байланысты өсті, бірақ туынды операциялармен айналысатын тараптардың тәуекелге ұшырап, салаға нұқсан келтіретіндігінің анық болмауы. ISDA туынды құралдар нарығын демистификациялауға көмектесу үшін құрылды және осылайша одан әрі өсуге мүмкіндік берді.

Халықаралық своптар мен туындылардың қауымдастығы

1985 жылы құрылған ISDA-ға әлемнің түкпір-түкпіріндегі мекемелер мүшелері кіреді. 2018 жылы ISDA 68 елге таралған 875 мүшелік институттарымен мақтана алды. Бұл мүше институттар құрамына тауарлық компаниялардан, адвокаттардан және инвестициялар жөніндегі менеджерлерден бастап халықаралық банктерге, туынды қаржы биржалары мен клирингтік орталықтарға дейін кіретін туынды құралдар нарығының барлық деңгейлерінің қатысушылары кіреді.

Халықаралық своптар мен туындылар қауымдастығы және ISDA басты келісімі

ISDA туынды құралдарымен мәміле жасасуды көздейтін дилер мен контрагенттің талқылауы үшін шаблон ретінде пайдаланылатын ISDA Бас келісімін құруға және сақтауға жауапты. ISDA Бас келісімі алғаш рет 1992 жылы жарияланған және 2002 жылы жаңартылған. ISDA Бас келісімі әдеттегі мәміледе келіссөздер жүргізуге арналған барлық салалардың контурын ұсынады. Бұған дефолт оқиғалары және тоқтату оқиғалары, егер оқиға орын алса, келісімнің қалай жабылатындығы, тіпті салық салдарлары қалай шешілетіні жатады.

ISDA Бас келісіміне келісімшарттағы шарттардың анықтамаларын және контрагенттер мен дилерлерге арналған қолданушы нұсқаулықтарын белгілейтін әртүрлі материалдар қолдау көрсетеді. ISDA Бас келісімінен тыс, ISDA жаңа индустрия құралдары, озық тәжірибелер туралы ақпарат және барлық туындылар үшін жалпы ресурс болып табылады.