Eurostrip
Eurostrip дегеніміз не?
Еурострип, «еуродолларлық фьючерстер жолағы» деп қысқартылған, бұл пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруінен ұстаушыға хеджирлеуге мүмкіндік беретін пайыздық мөлшерлеменің туынды түрі. Ол еуродолларлар деп аталатын үш айлық фьючерстік келісім-шарттар сериясын сатып алудан тұрады. Сондықтан, егер трейдер өзінің тәуекелін бір жыл ішінде қорғағысы келсе, олар әрқайсысы үш айға созылатын төрт еуродолларлық келісімшартты сатып алады.
Негізгі өнімдер
- Eurostrips — танымал туынды мәміле.
- Олар қатарынан немесе еуродолларлық фьючерстік келісімшарттардың «жолағынан» тұрады.
- Олар негізінен валюталық тәуекелді хеджирлеу үшін қолданылғанымен, еуростриптерді пайыздық өзгеріс туралы алыпсатарлық жасағысы келетін саудагерлер де пайдаланады.
Eurostrips туралы түсінік
Eurostrips — фьючерстік келісімшарттармен байланысты бірқатар операцияларға сілтеме жасау үшін қолданылатын ауызша атау. Еуродоллар — бұл шетелдік банктерде немесе АҚШ банктерінің шетелдегі филиалдарында сақталған АҚШ долларындағы депозиттер.
Қазіргі қаржы жағдайында жиі кездесетін болғандықтан, осы еуродолларлық депозиттерге негізделген белсенді туынды нарық бар. Атап айтқанда, бұрын-соңды 1981 жылдан бастап, Чикаго Mercantile Exchange (CME) пайдалана отырып, евродолларов депозиттері саудасын ықпал етті , есеп айырысу ақша евродолларов фьючерстік келісім-шарттар.
Бұл келісімшарттар олардың негізгі активтері ретінде негізгі құны 1 миллион долларды құрайтын және үш айлық өтеу мерзімдері бар еуродолларлық депозиттерге ие. Осы фьючерстік келісімшарттардың құны үш айлық АҚШ долларының Лондон банкаралық ұсыныс бағамы (LIBOR) негізінде өзгеріп отырады. Сондықтан трейдерлер еуродолларлық фьючерстерді пайыздық ставкалардың өзгеруінен қорғану немесе алып-сатарлық жасау үшін қолдана алады.
Маңызды
InterContinental Exchange, LIBOR жауапты орган, барлық басқа LIBOR 30 маусым кейін тоқтатылған болады желтоқсан 31, 2021 кейін бір-апта және екі айлық USD Libor жариялау тоқтайды, 2023
Eurostrips — бұл трейдер фьючерстік келісімшарттардың бірінен соң бірін сатып алатын туынды мәміле. Тізбектің ұзындығы трейдердің ниетіне байланысты өзгереді. Мысалы, бір жылды болашақта хеджирлеуді немесе алыпсатарлықты жүзеге асыруды қалайтын трейдер төрт еуродолларлық фьючерстерге негізделген еурострип салады (әрқайсысы үш айдан, барлығы 12 айдан), алты ай алда тұрған трейдер екі фьючерстік келісімшарт сатып алады және т.б..
Еуростриптерді пайдалану арқылы хеджирлеудің түпкілікті нәтижесі пайыздық своптарды қолданумен бірдей, бірақ екі келісімшарт әртүрлі сатылады және ақша ағындарының жиынтығы болады. Белгілі бір уақытта белгілі бір инвестициялық мақсатқа жету үшін бір таңдау басқасына қарағанда ұнамды болуы мүмкін немесе екеуі де бірге қолданылуы мүмкін. Eurostrips хеджирлеудің әртүрлі қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін әртүрлі тәсілдермен құрылымдалуға икемді болғандықтан танымал.
Еуростриптер көбінесе пайыздық тәуекелдерді хеджирлеу үшін қолданылатын болса да, оларды LIBOR немесе пайыздық ставка құрылымының формасы бойынша алыпсатарлық үшін қолдануға болады.
Eurostrip-тің нақты әлем мысалы
Мысал үшін, сіз Парижде орналасқан, еуропалық филиалдарында АҚШ долларының депозиттерін сақтайтын әлемдік инвестициялық банкті басқарасыз делік. Сіз пайыздық мөлшерлемелердің болашақ бағытына сенімді емессіз, сондықтан осы валюта бағамына байланысты валюталық тәуекелден қорғануға дайынсыз.
Осы тәуекелден қорғану үшін сіз төрт еуродолларлық фьючерстік келісімшарттар бойынша ұзақ позицияға ие бола отырып, еурострип позициясын жасайсыз. Әр келісімшарт үш айға созылатындықтан, бұл еурострип позициясы сіздің бір жылдағы пайыздық ставкаңызды тиімді түрде қорғайды.