Қос бөгет опциясы
Қосарланған тосқауыл дегеніміз не?
Қосарланған тосқауыл — бұл валютаға немесе биржадан тыс акцияларға қолданылатын туынды құрал. Экзотикалық опциялар деп те аталады, ол екілік немесе цифрлық опция ретінде жұмыс істейді, өйткені ол тек белгілі бір жағдайларда төлейді немесе оның мерзімі аяқталғаннан кейін пайдасыз болады.
Опцион базалық активке орналастырылған жоғарғы және төменгі триггерлер бағаларын қолданады. Егер базалық баға тосқауыл деп аталатын кез-келген триггер деңгейінен асып кетсе немесе жабылса, онда опция нақты түріне байланысты ( нокаут немесе нокаут ) жарамды немесе жарамсыз болады. Керісінше, жалғыз шлагбаумның жоғарғы немесе төменгі шегі ғана болады, сондықтан қарама-қарсы бағыттағы қозғалыс нокаутты бастайды немесе оқиғаны нокаутқа әкелмейді. Кедергілердің опцияларын қою немесе қоңырау шалу мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Бұл валютада немесе биржадан тыс акцияларда сатылатын экзотикалық опционның бір түрі.
- Орындалу мерзімі аяқталғаннан кейін белгілі бір бағадан асып кетуіне байланысты (міндетті түрде ұсталмаса да).
- Барьерлік опциялардың екі түрі тән: нокаут немесе нокаут. Олар бағалық тосқауылдың асып түсетін-өтпейтінін көрсетеді.
Қос барьерлік опция қалай жұмыс істейді
Экзотикалық опция ретінде қарастырылған екі еселенген тосқауыл — бұл екі тосқауыл опциясының тіркесімі, бір тосқауылдан жоғары және бір қоршау қазіргі бағадан төмен. Бұл иеленушінің негізгі бәсеңдету мүмкіндігі, егер ол нокауттық тосқауыл болған жағдайда немесе нокауттық тосқауыл болған жағдайда, өте аз мөлшерде қозғалатын болады келісімшарт. Трейдерлер бұл опцияларды құбылмалылық туралы пікір болған кезде пайдаланады, бірақ базалық активтің келесі бағалық қозғалысының бағыты туралы емес. Кедергілік опцион дегеніміз — бұл опционның түрі және опционның болуы базалық активтің алдын ала белгіленген бағаға жетуіне немесе жетпеуіне байланысты.
Тосқауылға арналған тосқауылдың негізі екі кедергіден асқан кезде жарамды болады. Содан кейін ол ұстаушыға белгілі бір күні немесе белгілі бір бағамен базалық активті сатып алу құқығын беретін, бірақ құқық беретін кез-келген басқа нұсқалар ретінде әрекет етеді.
Нокауттық кедергі опциясы жарамсыз болып қалады немесе оның негізі осы тосқауылдан асып кеткен кезде тоқтатылады.
Керісінше, нокап-опционның астарында белгілі бір баға болғанға дейін ешқандай мән болмайды. Критикалық тұжырымдама егер базалық актив опционның қызмет ету мерзімінің кез-келген уақытында кедергіге жететін болса, онда жаңартылған опция белсенді өмірге келтіріледі және мерзімі біткенге дейін сол күйінде қалады . Маңыздысы нокаут деңгейіне қайта оралатыны маңызды емес.
Кедергі опцияларының басқа түрлері
Тосқауылдың нұсқалары жоғарыда айтылғандай, бір және екі қабатты барьерлі болып келеді. Бір кедергілердің нұсқалары төрт түрге бөлінеді: құлап түсу, түсу және шығу, көтерілу және көтерілу, жалғыз тосқауылдың барлық мүмкіндіктерін және қағып алу мүмкіндігін қамтиды.
Алайда, екілік опцияларды қосқанда, тағы бірнеше адам бар, егер олар кедергіге қол жеткізілсе, белгіленген соманы төлейді немесе жетпеген жағдайда нөлге тең төлейді.
Шлагбаум параметрлерін пайдалану
Ірі институттар немесе маркет-мейкерлер бұл опцияларды тікелей келісім бойынша жасайды, себебі оларды бағалау күрделі іс болып табылады. Мысалы, портфель менеджері үшін кем қымбат әдісі ретінде пайдалануға болады хеджирлеу ұзақ жағдайына шығындарға қарсы. Хеджирлеу ванильге арналған опцияларды сатып алуға қарағанда арзанырақ болады. Алайда, бұл жетілдірілмеген болар еді, өйткені қауіпсіздік бағасы кедергі бағасынан төмендеген жағдайда сатып алушы қорғансыз болады.
Баға қосымша өлшемді қосатын, нокаут немесе нокаут мүмкіндіктері бар барлық тұрақты опциялардың көрсеткіштеріне байланысты. Еуропалық стильдегі жарамдылық мерзімі, онда жаттығу тек жарамдылық мерзімі аяқталуы мүмкін, бұл өте күрделі. Дегенмен, американдық стиль нұсқасы, мұнда иесі опционды қолданылу мерзімі аяқталғанға дейін немесе аяқталғанға дейін кез келген уақытта қолдана алады.