Екілік опция

Екілік опция дегеніміз не?

Екілік опцион дегеніміз – бұл мәмілеге қатысушы тараптарға опционның ақшамен аяқталуына байланысты екі нәтиженің бірі тағайындалатын қаржылық өнім . Екілік опциялар «иә немесе жоқ» ұсынысының нәтижесіне байланысты, сондықтан «екілік» деп аталады. Екілік опциялардың жарамдылық мерзімі және / немесе уақыты бар. Мерзімі аяқталған кезде, базалық активтің бағасы саудагердің пайда табуы үшін ереуіл бағасының дұрыс жағында (сауда-саттық негізінде) тұруы керек.

Екілік опция автоматты түрде жүзеге асырылады, яғни сауда-саттықтағы пайда немесе зиян автоматты түрде опцион мерзімі аяқталғаннан кейін трейдердің шотына есептеледі немесе дебеттеледі. Бұл дегеніміз, екілік опцияны сатып алушы төлемді алады немесе саудадағы барлық инвестицияларын жоғалтады – бұл арасында ештеңе жоқ. Керісінше, опционды сатушы сатып алушының сыйлықақысын сақтап қалады немесе толық төлем жасауды талап етеді. Екілік опция автоматты түрде жүзеге асырылады, яғни сауда-саттықтағы пайда немесе зиян автоматты түрде опцион мерзімі аяқталғаннан кейін қатысушы тараптардың шоттарына есептеледі немесе дебеттеледі. 

Екілік опция қалай жұмыс істейді

Екілік опцион қарапайым болуы мүмкін, ABC акцияларының бағасы 2021 жылдың 22 сәуірінде, сағат 10: 45-те 25 доллардан жоғары бола ма, жоқ па, трейдер шешім қабылдайды, не иә (ол жоғары болады), не жоқ (ол төмен болады) ). 

Айталық, трейдер бұл күн мен уақытта баға 25 доллардан жоғары болады деп ойлайды және сауда-саттыққа 100 доллар құюға дайын. Егер АВС осы күні және уақытта 25 доллардан жоғары сауда жасаса, трейдер келісілген шарттар бойынша төлем алады. Мысалы, егер төлем 70% болса, екілік брокер трейдердің шотына 70 доллар береді.

Егер баға сол күні және уақытта 25 доллардан төмен сатылса, трейдер қателесіп, сауда-саттыққа 100 доллар инвестицияларын жоғалтады.

Ванильді опцияларға қарсы екілік опциялар

Ванильді  американдық опцион  иеленушіге базалық активті опционның мерзімі аяқталғанға дейін немесе оған дейін белгіленген бағамен сатып алу немесе сату құқығын береді. А Еуропалық опция трейдерлер ғана жарамдылық күні деп құқығын жүзеге асыра алады қоспағанда, бірдей. Ванильді опциялар немесе жай опциондар сатып алушыға базалық активке меншік құқығын ұсынады. Осы опцияларды сатып алғанда, трейдерлерде тұрақты тәуекел бар, бірақ пайда базалық актив бағасының қаншалықты қозғалатынына байланысты өзгереді.

Екілік опциялар негізгі активте позиция алу мүмкіндігін қамтамасыз етпейтіндігімен ерекшеленеді. Екілік опциялар, әдетте, белгіленген максималды төлемді белгілейді, ал максималды тәуекел опцияға салынған сомамен шектеледі. Негізгі активтің қозғалысы алынған төлемге немесе шығынға әсер етпейді.

Пайда немесе залал базаның бағасы ереуіл бағасының дұрыс жағында тұрғанына байланысты. Кейбір бинарлық опциялардың мерзімі аяқталғанға дейін жабылуы мүмкін, дегенмен бұл әдетте алынған төлемді азайтады (егер опция ақшада болса). 

Екілік опциондар кейде Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) және басқа агенттіктерменреттелетін платформаларда саудаланады, бірақ екілік опциондар саудасы АҚШ-тан тыс жерлерде жүреді және олар реттелмеуі мүмкін.Реттелмеген екілік опциялардың брокерлері белгілі бір стандартқа сәйкес келмейді.Сондықтан инвесторлар алаяқтық ықтималдықтарынан сақ болуы керек.Керісінше, ванильді опциондар АҚШ-тың реттелетін биржаларында саудаланады жәнеАҚШ-тағы опциондар нарығының ережелеріне бағынады.

Екілік опцияның мысалы

Nadex – АҚШ-тағы Nadex екілік опциондарының реттелетін екілік опциондар биржасы «иә немесе жоқ» ұсынысына негізделген және трейдерлерге мерзімі біткенге дейін шығуға мүмкіндік береді.  Екілік опционның кіру бағасы барлық опциондардың мерзімі 100 немесе 0 доллар болатын барлық ықтимал пайда немесе шығынды көрсетеді.

Colgate-Palmolive ( CL ) акциясы қазіргі уақытта 64,75 доллардан сатылып жатыр деп есептейік. Екілік опционның ереуіл бағасы 65 доллар құрайды және ертең сағат 12-де аяқталады, трейдер опцияны 40 долларға сатып ала алады. Егер акциялардың бағасы 65 доллардан жоғары аяқталса, опция ақшамен аяқталады және 100 долларды құрайды. Трейдер 60 долларды құрайды (100 – 40 доллар).

Егер опционның мерзімі өтіп, Colgate бағасы 65 доллардан төмен болса ( ақшадан ), трейдер олар опционға енгізген 40 долларын жоғалтады. Ықтимал пайда мен залал әрқашан Nadex екілік опциясымен 100 долларға тең.

Егер трейдер әлдеқайда маңызды инвестиция жасағысы келсе, олар саудаланатын опциялардың санын өзгерте алады. Мысалы, үш келісімшартты таңдау, бұл жағдайда тәуекелді 120 долларға дейін көтеріп, пайда әлеуетін 180 долларға дейін арттырады.

Надекс емес екілік опциялар ұқсас, тек егер олар АҚШ-та реттелмеген болса, көбінесе мерзімі біткенге дейін шығу мүмкін емес, 100 доллар қадамымен саудаласпауы мүмкін және әдетте жеңістер үшін пайыздық төлем белгіленген (ал Надекс төлемдері өзгеріп отырады) опцион үшін төленген баға).