Пайыздық мөлшерлемемен кірістілік: айырмашылық неде?

Пайыздық ставкаға қарсы кірістілік: шолу

Пайыздық мөлшерлеме де, пайыздық мөлшерлеме де кез-келген инвестор үшін, әсіресе облигациялар немесе CD сияқты тұрақты кірісі бар құнды қағаздары бар инвесторлар үшін маңызды шарттар болып табылады.

Табыстылық дегеніміз белгілі бір кезеңдегі инвестициядан түскен пайда. Оған белгілі бір инвестицияларды ұстау нәтижесінде алынған пайыздар мен дивидендтер сияқты кірістер кіреді. Сонымен қатар кірістілік — бұл инвестор инвестиция үшін алатын жылдық пайда.

Пайыздық мөлшерлеме дегеніміз — несие берушінің несие үшін алған пайызы. Сыйақы мөлшерлемесі сондай-ақ инвестор облигация немесе депозиттік сертификат (CD) сияқты қарыз құралынан күте алатын тұрақты кірістің мөлшерін сипаттау үшін қолданылады. Сайып келгенде, пайыздық мөлшерлемелер қарызға салынған инвестор табуға болатын кірістен көрінеді.

Өткізіп жібер

Табыстылық дегеніміз инвестор акция немесе облигация сияқты инвестициядан алатын кірісті білдіреді. Әдетте бұл жылдық көрсеткіш ретінде баяндалады. Қарызға салынған кез-келген инвестиция сияқты облигацияларда да кірістілік купон деп аталатын пайыздық төлемдерден тұрады.

Акцияларда кірістілік мерзімі акцияларды сатудан түскен пайдаға қатысты емес. Бұл акция иелері үшін дивидендтердің қайтарымын көрсетеді. Дивидендтер — бұл компанияның тоқсандық пайдасындағы инвестордың үлесі.

Мысалы, егер PepsiCo ( дивидендтердің жылдық кірісі 4% құрайды.

Егер акциялардың бағасы 100 долларға дейін екі еселенсе және дивиденд өзгеріссіз қалса, онда кірістілік 2% -ға дейін төмендейді.

Облигацияларда кірістілік өтеуге дейін кірістілік ( YTM ) түрінде көрсетіледі. Облигацияның өтеуге дейінгі кірісі — бұл облигация иесі облигация аяқталғанға дейін күтетін жалпы кірісті білдіреді. Кірістілік облигациялар шығарушының төлеуге келіскен пайыздық мөлшерлемесіне негізделген.

Пайыздық мөлшерлемелер

Пайыздық мөлшерлеме кез келген қарыз бойынша қарыз өтелді дейін кредитор жыл сайын ақы деп принципін пайыздық болып табылады. Тұтынушылық несиелеуде ол, әдетте, несиенің жылдық пайыздық мөлшерлемесі (APR) түрінде көрсетіледі.

Сыйақы мөлшерлемесіне мысал ретінде айтыңызшы, сіз жаңа велосипед сатып алу үшін бір жылға 1000 доллар қарызға алу үшін банкке кіресіз, ал банк сізге несие бойынша 10% сыйақы мөлшерлемесін ұсынады. 1000 долларды қайтарудан басқа, несие бойынша тағы 100 доллар төлейтін едіңіз.

Бұл мысал қарапайым пайыздар көмегімен есептеуді болжайды. Егер пайыздар күрделі болса, сіз бір жылдан сәл артық төлейсіз, ал көп жылдар бойы көп төлейсіз. Аралас пайыз — бұл негізгі борыш бойынша есептелген сома, қосылу күніне дейінгі кез келген жинақталған пайыз. Бұл жинақ шоттары үшін де, есептеу кезінде күрделі пайыздарды қолданатын несиелер үшін де өте маңызды ұғым.

Сыйақы мөлшерлемесі сонымен қатар қарыздық бағалы қағаздарда қолданылатын кең таралған термин болып табылады. Инвестор облигацияны сатып алғанда олар облигацияны сататын корпорацияға немесе үкіметке несие беруші болады. Мұнда пайыздық мөлшерлеме купондық ставка деп те аталады. Бұл ставка инвестор облигацияны сатып алудың орнына алатын негізгі қарызға негізделген тұрақты, мерзімді төлемді білдіреді.

Купондық мөлшерлемелер нақты, номиналды және тиімді болуы мүмкін және тұрақты кірісті қамтамасыз ету арқылы инвестор алатын пайдаға әсер етеді. Номиналды мөлшерлемесі кредиттер мен облигациялар белгіленетін ең көп таралған мөлшерлемесі болып табылады. Бұл көрсеткіш — қарыз алушының басқаларға пайдалануы үшін ақшаны қарызға бергені үшін сыйақы ретінде алатын қағидатына негізделген мән.

Нақты пайыздық мөлшерлеме инфляция әсерін жояды және номиналды мөлшерлемесі бойынша негіз бар қарыз мәні болып табылады. Егер номиналды мөлшерлеме 4% -ды, ал инфляция 2% -ды құраса, нақты пайыздық мөлшерлеме 2% -ды құрайды (4% — 2% = 2%). Инфляция көтерілгенде, ол нақты мөлшерлемені негативке итермелеуі мүмкін. Инвесторлар бұл көрсеткішті тұрақты кірістегі қарыздық қағаздар бойынша нақты кірісті анықтауға көмектесу үшін пайдаланады.

Сыйақы мөлшерлемесінің соңғы түрі — тиімді мөлшерлеме. Бұл ставкаға сыйақы құрамы кіреді. Жиі қосылатын несиелер немесе облигациялар тиімді ставкаға ие болады.

Мысал

Мысалы, несие беруші бір жылдық несие үшін $ 1000 үшін 10% мөлшерлемені талап ете алады. Жыл соңында несие берушіге салынған инвестициялардың кірісі 100 доллар немесе 10% құрайды. Егер несие беруші несие беру кезінде қандай-да бір шығынға ұшыраса, онда бұл шығындар инвестициядан түсетін кірісті төмендетеді.

Ерекше мәселелер

Ағымдағы пайыздық мөлшерлемелер тұтыну несиелерінен бастап ипотека мен облигацияларға дейінгі барлық қарыздар бойынша кірісті қамтамасыз етеді. Сондай-ақ, олар қарапайым жинақ шотында, ықшам дискіде немесе инвестициялардың сапалы облигациясында болсын, жеке тұлғаның қанша ақша жинайтынын анықтайды.

Ағымдағы пайыздық мөлшерлеме облигация шығарылған кезде оның кірістілігін анықтайды. Сондай-ақ, тұтынушы жаңа автонесие іздеген кезде банк талап ететін кірісті анықтайды. Нақты мөлшерлемелер, әрине, облигациялар шығарушының немесе банктік несие берушінің бизнесті және қарыз алушының несиелік қабілеттілігін қаншалықты қалайтынына байланысты әр түрлі болады.

Сыйақы мөлшерлемесі үнемі өзгеріп отырады, ең маңызды фактор Федералды резервтік жүйенің басшылығы болып табылады, ол мерзімді түрде негізгі пайыздық мөлшерлемеге мақсатты диапазон шығарады.  Барлық басқа несиелік ставкалар осы негізгі ставкадан экстраполяцияланған.