Glass-Steagall заңының күшін жоюдың салдары
Қылмыстық жолға түсу тенденциясына қарамастан, Гласс-Стэйгал заңының күшін жою, ең болмағанда, қаржылық дағдарысқа аздаған ықпал етті. 2008 жылғы дағдарыстың негізінде басқа факторлармен қатар 5 триллион долларға жуық ипотекалық несиелер тұрды. Күшін жою банктерге үлкен мүмкіндік бергенімен, оны дағдарыс үшін кінәлау мүмкін емес.
Неліктен Glass-Steagall кінәлі емес (толығымен)
Банктік емес несие берушілер субпрестік несиелердің басым көпшілігінің негізін қалағандықтан, олардың жартысынан көбін сатып алушылар 2008 жылғы дағдарысқа дейінгі 10 жыл ішінде банктер емес – коммерциялық немесе инвестициялық банктер емес, Фредди Мак саусақтарын көрсетіп бұл нақты банктік регламентке кепілдік берілмейді.
Кейбіреулер 1933 жылғы Гласс-Стигалл заңының күшін жою қаржылық дағдарысқа әкеп соқтырды, өйткені банктердің бұдан әрі коммерциялық және инвестициялық банктер ретінде жұмыс жасауына тыйым салынбады, ал банктердің күші жойылып, банктердің едәуір іріленуіне немесе « сәтсіздікке жету үшін өте үлкен » болуына жол берді. Алайда, дағдарыс Glass-Steagall күшін жоймаса да орын алуы мүмкін еді. Кейбіреулер бұл кішігірім масштабта болған деп сенеді және бұл шындық болуы мүмкін, бірақ күшін жою түйенің мақал-мәтелін сындырған көптеген сабандардың бірі болды.
Негізгі өнімдер
- Банктердің бұрынғыдан да іріленуіне мүмкіндік беретін Шыны-Стигалл заңының күшін жоюды 2008 жылғы қаржылық дағдарыстың факторы деп санауға болады.
- Алайда, бұл тұрғын үй нарығының еруіне ықпал еткен көптеген факторлардың бірі ғана. Несие берудің жосықсыз тәжірибелері айтарлықтай үлкен үлес қосты.
Субпрималды кепілге негізделген бағалы қағаздар және олардың еріксіз жарылуы
Glass-Steagall банктерге қатысты болды, және көптеген ипотекалық несиелермен қамтамасыз етілген туынды құралдарды банктер құрған және сатқанымен, бастапқы ипотека – туынды құралдардың негізгі активтері – бастапқыда банктік емес несие берушілер шығарған және бұл алғашқы несиелердің алдын алуға болмас еді. Glass-Steagall. Сонымен қатар, ипотекалық несиені ерітудің негізгі ойыншылары болған Lehman Brothers, Bear Stearns және Goldman Sachs сияқты инвестициялық банктер ешқашан коммерциялық банктерге жүгінген жоқ. Олар Glass-Steagall жойылғанға дейінгі сияқты инвестициялық банктер болды.
Қаржылық дағдарыстың негізгі себебі ипотекалық несиенің бұзылуы болды. Бұл мәселенің негізінде Фанни Мэй мен Фредди Мактан несие берушілерді табысы төмен және азшылық қарыз алушыларға несие беруге ынталандыру үшін көп «қол жетімді» ипотека сатып алуды талап ететін Тұрғын үй және қала құрылысы бөлімі (HUD) жатыр.
Маңызды
Ипотекалық несиеге қойылатын талаптардың болмауы көптеген адамдардың ипотека ала алмайтындығына әкеліп соқтырды, бұл ауқымды дефолттарды болдырмауға мәжбүр етті.
HUD мақсаттарына жету үшін несие берушілер алғашқы төлемге қойылатын кез-келген талапты және кірістің білікті көзі ретінде жұмыссыздық бойынша жәрдемақыны қабылдау сияқты саясатты қолдана бастады. (Тағы да, бұл несие берушілердің көпшілігі банктер емес, жеке ипотекалық несие берушілер болды, сондықтан Шыны-Стигол туралы Заң оларға қолданылмады).
Қаржылық дағдарысқа бірқатар факторлар әсер етті, оларды ішінара кінәні реттеуді реттеуге жіберуге болады. Алайда, Шыны-Стигалл заңының күшін жою дағдарыста ең аз рөл атқарды.