Инвестиция және алыпсатарлыққа қарсы: айырмашылық неде?
Инвестиция және алыпсатарлыққа қарсы шолу
Инвесторлар мен трейдерлер нарықтағы операциялардан пайда табуға тырысқанда есептелген тәуекелге барады. Мәмілелер кезінде қабылданған тәуекел деңгейі инвестициялау мен алыпсатарлық арасындағы негізгі айырмашылық болып табылады.
Кез-келген адам ақша жұмсап, бұл жұмыс пайда әкеледі деген үмітпен ақша жұмсаған кезде, олар ақша салады. Бұл сценарий бойынша, компания шешімнің негізділігі мұқият талданғаннан кейін қабылданған шешімге негізделеді, бұл іс-әрекеттің сәттілікке жету мүмкіндігі бар.
Бірақ егер сол адам ақшаны сәтсіздікке ұшырау ықтималдығын жоғары деңгейге көтеруге жұмсаса ше? Бұл жағдайда олар алыпсатарлықпен айналысады. Сәттілік немесе сәтсіздік бірінші кезекте кездейсоқтыққа немесе бақыланбайтын (сыртқы) күштерге немесе оқиғаларға байланысты.
Инвестициялар мен алыпсатарлықтың арасындағы негізгі айырмашылық – қабылданған тәуекел мөлшері. Қауіпті спекуляциялар әдетте құмар ойындарға ұқсайды, ал төмен тәуекелді инвестициялау негіздер мен талдаудың негізін пайдаланады.
Негізгі өнімдер
- Алыпсатарлық пен инвестициялаудың негізгі айырмашылығы – тәуекелдің мөлшері.
- Инвесторлар тәуекелдің орташа немесе орташадан төмен мөлшерін қабылдау арқылы өз капиталының қанағаттанарлық кірісін алуға тырысады.
- Алыпсатарлар ставкалардың бір немесе басқа жолмен өтуі мүмкін болатын әдеттен тыс үлкен пайда табуға тырысады.
- Алыпсатар трейдерлер көбінесе фьючерстерді, опциондарды және қысқа сату стратегияларын пайдаланады.
Инвестициялар
Инвестиция әр түрлі формада болуы мүмкін – ақшалай, уақыттық немесе энергияға негізделген әдістер арқылы. Терминнің қаржылық мағынасында инвестициялау дегеніміз акциялар, облигациялар, биржалық саудалық қорлар (ETFs), пай қорлары және басқа да түрлі қаржылық өнімдер сияқты бағалы қағаздарды сатып алу және сату.
Инвесторлар тәуекелдің орташа немесе орташадан төмен мөлшерін қабылдау арқылы өз капиталының қанағаттанарлық кірісі арқылы табыс немесе пайда табуға үміттенеді. Кіріс құнға қарай өсетін базалық актив түрінде, мерзімді дивидендтер немесе пайыздық төлемдер түрінде немесе олардың жұмсалған капиталын толық қайтару түрінде болуы мүмкін.
Көбінесе инвестициялау дегеніміз – ұзақ мерзімді активті сатып алу және ұстау әрекеті. Ұзақ мерзімді холдинг ретінде жіктеу үшін инвестор активке кем дегенде бір жыл иелік етуі керек.
Инвестиция салудың мысалы ретінде ірі тұрақты трансұлттық компанияны қарастырайық. Бұл компания жыл сайын өсетін тұрақты дивиденд төлей алады және оның бизнес тәуекелі төмен болуы мүмкін. Инвестор салыстырмалы түрде аз тәуекелге бара отырып, өз капиталы үшін қанағаттанарлық кірісті алу үшін ұзақ мерзімді мерзімге осы компанияға ақша салуды таңдай алады. Сонымен қатар, инвестор әр түрлі салалардағы бірнеше ұқсас компанияларды өзінің тәуекелдерін әртараптандыру және одан әрі төмендету үшін портфолиосына қосуы мүмкін.
Талдау және зерттеу инвестициялық процестің негізгі бөлігі болып табылады. Бұл нарықта пайда болатын әртүрлі активтерді, секторларды және заңдылықтарды немесе үрдістерді бағалауды қамтиды. Инвесторлар инвестициялық стратегияларын таңдау немесе портфолиосын құру үшін іргелі немесе техникалық талдау сияқты құралдарды қолдана алады. Фундаменталды талдауды қолдану арқылы инвесторлар бағалы қағаздардың құнына қандай факторлар әсер ететіндігін анықтай алады, микроэкономикалықтан макроэкономикалық факторларға дейін. Техникалық талдау, керісінше, нарықтағы мүмкіндіктерді табу үшін қауіпсіздік бағалары мен көлемі сияқты статистикалық үрдістерді қолданады.
Инвесторлардың өз ақшаларын инвестициялауға арналған көптеген нұсқалары бар. Брокерлік шоттар инвесторларға әртүрлі бағалы қағаздарға қол жеткізуге мүмкіндік береді. Шот ашу арқылы инвестор депозиттер салуға келіседі, содан кейін фирма арқылы тапсырыс береді. Активтер мен кірістер инвесторларға тиесілі, ал брокерлік сауда-саттықты жеңілдету үшін комиссия алады. Жаңа технологияның көмегімен инвесторлар енді робо-кеңесшілермен де ақша сала алады. Бұл инвесторлардың мақсаттары мен тәуекелге төзімділікке негізделген инвестициялық стратегияны жасау үшін алгоритмді қолданатын автоматтандырылған инвестициялық компаниялар.
Алыпсатарлық
Алыпсатарлық дегеніміз – бұл үлкен ықтималдықпен қаржылық жұмыстарға ақша салу. Спецуляция ставкалардың бір жолмен немесе басқа жолмен жүруінен әдеттен тыс үлкен пайда табуға тырысады. Алыпсатарлықты құмар ойынға ұқсатқанымен, бұл мүлдем бірдей емес, өйткені алыпсатарлар өздерінің сауда-саттық бағыты бойынша білімді шешім қабылдауға тырысады. Алайда транзакцияға қатысты спекулятивті тәуекел орташадан едәуір жоғары болуға ұмтылады.
Бұл трейдерлер бағалы қағаздарды сатуға дейін тек қысқа мерзімге сақталатынын түсініп сатып алады. Олар позицияға жиі кіріп-шығуы мүмкін.
Алыпсатарлық сауданың мысалы ретінде алтын кенішінің жаңа ашылуынан немесе банкроттыққа ұшырағаннан кейінгі жақын уақытта аспайтын құбылмалы алтын өндіруші компанияны қарастырайық. Компаниядан ешқандай жаңалық болмаса, инвесторлар мұндай қауіпті сауда-саттықтан аулақ болады. Алайда кейбір алыпсатарлар кіші алтын өндіруші компания алтын шығарады деп сеніп, оның акциясын толығымен сатып алуы мүмкін. Инвесторлардың бұл қарбалас әрекеті және одан кейінгі әрекеті алыпсатарлық деп аталады.
Алыпсатарлық сауданың құлдырауы бар.Белгілі бір активтер сыныбы немесе секторы үшін өсуді немесе бағаның өсуін күткен кезде құндылықтар жоғарылайды.Бұл орын алғанда, сауда көлемі ұлғаяды, нәтижесінде көпіршік пайда болады.Бұл dotcom көпіршігімен болды.Интернет-компанияларға инвестициялар 1990 жылдардың аяғында жылдам өсіп, бағалау тез өсіп отырды. Нарықтық апатқа ұшырады ірі технологиялық компаниялары көптеген басқалары қуады отырып, олардың құнының үлкен блок жоғалтады тудырады, 2001 кейін.
Алыпсатар саудагерлердің түрлері
Күндізгі сауда – бұл алыпсатарлықтың бір түрі. Күндізгі трейдерлерде белгілі бір біліктіліктің болуы міндетті емес, керісінше, олар жиі сауда жасайтындықтан, осылай аталады. Олар, әдетте, өздерінің позицияларын бір күн ұстайды, сауда-саттық аяқталғаннан кейін жабылады.
А бұралмалы трейдер, екінші жағынан, бұл уақыт ішінде пайда капиталдандыру үміттенеді туралы бірнеше аптаға дейін өз позициясын ұстап. Бұл акциялар бағасының қайда қозғалатындығын анықтауға тырысу, позицияны ұстану, содан кейін пайда табу арқылы жүзеге асырылады.
Сауда-саттық және стратегиялар
Алыпсатарлар сауда-саттықтың көптеген түрлерін жасай алады және олардың кейбіреулері:
- Фьючерстік келісімшарттар: Сатып алушылар мен сатушылар белгілі бір активті келешекте алдын-ала белгіленген сәтте қолайлы бағамен сатуға келіседі. Сатып алушы келісімшарт аяқталғаннан кейін базалық активті сатып алуға келіседі. Фьючерстік келісімшарттар биржаларда сатылады және әдетте тауарлармен сауда жасау кезінде қолданылады.
- Салыңыз және Call опциялары: а жылы опцион, келісім-шарт иесі белгілі бір уақыт кезеңінде келісілген баға бойынша қауіпсіздік кез келген бөлігін сатуға құқығы, бірақ міндет емес, бар. А опцион, екінші жағынан, келісім-шарт иесі алдын ала белгілі бір баға бойынша келісім-шарт мерзімі аяқталған күнге дейін базалық активті сатып алуға мүмкіндік береді.
- Қысқа сатылым: трейдер қысқа сатқан кезде, олар болашақта бағалы қағаздың бағасы түсіп кетеді деп болжайды, содан кейін позицияны алады.
Алыпсатарлардың танымал стратегиялары тоқтату туралы бұйрықтардан бастап, сауда-саттыққа дейін қолданылады. Стоп-залал туралы бұйрықпен трейдер белгілі бір бағаға жеткен кезде брокерге акция сатып алу немесе сату туралы айтады. Бұл әрекетті орындау арқылы инвестор олардың қордағы шығынын барынша азайта алады. Сонымен қатар, сауда-саттықта мүмкіндіктерді анықтау үшін бағалардың тенденциясы қолданылады. Техникалық талдауда қолданылатын инвесторлар осы стратегияны активтің болашағы туралы болжам жасау үшін өткен нарықтық көрсеткіштерге қарап қолданады; бұл өте қиын ерлік.
Ерекше мәселелер
Инвесторлар да, алыпсатарлар да өз ақшаларын әр түрлі инвестициялық құралдарға, соның ішінде акциялар мен тұрақты кірістерге арналған опциондарға салады. Акциялар немесе акциялар компаниядағы меншіктің белгілі бір пайызын білдіреді. Бұлар биржалардан немесе жеке сатылым арқылы сатып алынады. Компаниялар нарықтық капиталдандыру немесе олардың орналастырылған акцияларының жалпы нарықтық құны бойынша бөлінеді.
Өзара қорлар мен ETF-тер инвестициялардың танымал нұсқалары болып табылады. Пайлық қорды әр түрлі активтер мен бағалы қағаздарды сатып алу үшін инвесторлардың ақша қорын пайдаланатын қор менеджері басқарады. ETF базалық активтер себетін ұстайды және олардың бағасы сауда күнінде акциялар сияқты өзгереді.
Тұрақты кіріс активтеріне облигациялар, вексельдер және ноталар жатады.Оларды корпорациялар немесе үкіметтің әр түрлі деңгейлері бере алады.Көптеген тұрақты кірістер активтер жобаларды және (іскерлік) жобаларды қаржыландыруға және өскенге дейін пайыздар төлеуге пайдаланылады, сол кезде көлік құралының номиналы инвесторға төленеді.Мысалы, АҚШ қазынашылығы шығарған облигация 30 жылға дейін өтеледі және жыл сайын инвесторларға пайыз төлейді.2018-04-01 Аттестатта сөйлеу керек
Инвесторлар инвестицияларды сақтау мерзімін және олардың салық салдарын ескергісі келуі мүмкін.Ұстау кезеңі инвестицияға қанша салық салынатынын анықтайды.Бұл мерзім инвестиция сатып алынған күннен бастап сатылған немесе кәдеге жаратылған күнге дейін есептеледі. Ішкі кіріс қызметі (IRS) бір-жыл және одан артық холдингтер ұзақ мерзімді деп санайды.Одан төмен нәрсе қысқа мерзімді инвестиция болып саналады.Ұзақ мерзімді кірістерге, әдетте, қысқа мерзімділерге қарағанда, салық салу тиімді.
Adight Insight
Стивен Ришалл CFP®, CRPC 1080 қаржылық тобы, Лос-Анджелес, Калифорния
Жалпы, инвестициялау мен алыпсатарлықтың айырмашылығы ұзақ мерзімді және қысқа мерзімді көкжиек.
Инвестиция ұзақ уақытқа сақталатын актив сатып алу ниетімен синоним болып табылады. Әдетте, белгілі бір себептер бойынша активті сатып алу және ұстап тұру стратегиясы бар, мысалы, бағалау немесе кіріс іздеу.
Сауда-саттық синонимі болып табылады, өйткені ол нарықтағы қысқа мерзімді қадамдарға көбірек бағытталған. Сіз оқиғаның жақын аралықта белгілі бір активке әсер етеді деп ойлайсыз деп болжай аласыз.
Алыпсатарлар көбінесе нақты бағалы қағаздарды сатып алу мен ұстаудан гөрі опциондық келісімшарттар, фьючерстік келісім-шарттар және басқа синтетикалық инвестициялар сияқты қаржылық туынды құралдарды пайдаланады.