Шыны-Стигалл туралы заң

Glass-Steagall заңы қандай болды?

АҚШ Конгресі 1933 жылғы банктік заңның бір бөлігі ретінде Glass-Steagall заңын қабылдады. Қаржы министрлігінің бұрынғы хатшысы сенатор Картер Гласс пен өкілдер палатасының банк ісі және валюта комитетінің төрағасы Генри Стигалдың демеушілігімен коммерциялық банктерге тыйым салынды. инвестициялық банктік бизнеске қатысу және керісінше. Ұлы депрессия кезінде 5000-ға жуық банктің істен шығуына қарсы тұруға арналған шұғыл шара. Шыны-Стигол кейінгі онжылдықта өзінің потенциал жоғалған және ішінара 21 1999 жылы күшін жойды ші ғасырда, алайда, басқа қаржы дағдарысы акт жаңғыртып саяси және экономикалық ортада айтуға соқты.

Glass-Steagall Заңы қалай жұмыс істеді

Glass-Steagall заңы екі негізгі мақсатты көздеді: бұрын-соңды болмаған банктердегі айналымды тоқтату және халықтың АҚШ-тың банк жүйесіне деген сенімін қалпына келтіру; және 1929 жылғы нарық құлдырауына және одан кейінгі Ұлы Депрессияға себепші болған немесе, ең болмағанда, үлкен ықпал еткен деп саналатын банктік және инвестициялық қызмет арасындағы байланысты үзу.

Бөлудің негіздемесі – бұл банктер өздерінің активтері бар бағалы қағаздарға ақша салған кезде пайда болған мүдделер қақтығысы, бұл, әрине, олардың шот иелерінің активтері болды. Халықтың жинақ ақшасын және есепшоттарын ұстаушы банктер оларды қорғауға, шамадан тыс алыпсатарлық қызметпен айналыспауға сенім білдіретін міндетке ие болды , деп заң жобасын ұсынушылар алға тартты. Банктік бизнесті инвестициялық бизнестен бөлу банктердің өздері қатысқан бағалы қағаздардың бағасын көтеретін несие беруіне жол бермейді, салымшылардың ақшасын акцияларға немесе қаражатқа орналастыру үшін салымшылардың ақшасын пайдаланады немесе клиенттерді мекеменің мүддесіне сай инвестицияларды жасауға көндіреді, бірақ жеке адамға қарсы шықты.

Коммерциялық банктер мен инвестициялық банктер арасында брандмауэр орнатумен қатар – банктерді брокерлік қызметті тоқтатуға мәжбүрлейтін – Шыны-Стиголл Заңы депозиттерге кепілдік берген Федералды Корпорацияны (FDIC) құрды, ол банктік депозиттерге белгіленген шекті деңгейге дейін кепілдік берді. Акт сонымен қатар Федералдық ашық нарық комитетін (FOMC) құрды және Q ережесін енгізді, ол банктерге талап етілетін депозиттер бойынша сыйақы төлеуге және басқа депозиттік өнімдер бойынша сыйақы мөлшерлемесіне тыйым салды.

Glass-Steagall заңының күшін жою

Glass-Steagall әрдайым қаржы индустриясының кейбір қарсылығына тап болғанымен, бұл 1980 жылдарға дейін еш қиындықсыз созылды. Қаржы қызметтерін көрсететін алпауыт фирмалардың өсуі, шулы қор нарығы және Федералды резервтік жүйеде және Ақ үйде реттеуге қарсы ұстаным оның ережелеріне немқұрайлы қарауға түрткі болды. Келесі екі онжылдықта соттар мен ӘКК актіні бұзған ірі қосылулар мен келісімдерге жол берді, мысалы Ситибанктің 1998 жылы саяхатшылар тобын сатып алу арқылы инвестициялық банк Саломон Смит Барниді сатып алуы сияқты.

Ақырында, салалық топтардың қарқынды лоббизмінен кейін, Glass-Steagall Заңы 1999 жылы Graham-Leach-Bliley Заңымен (GLBA) ішінара күшін жояды – оның 20-бөлімі, коммерциялық банктердің қызметін олардың активтерімен шектейтін. 16-бөлім сақталғанымен, банктер активтерінің түрлерін шектей отырып, салымшылардың қаражаттарын салуы мүмкін еді, енді банктер акционерлік қоғам қызметін атқара алады және керісінше. GBLA сонымен бірге «кез-келген офицердің, директордың немесе бағалы қағаздар фирмасы қызметкерінің кез-келген қатысушы банктің офицері, директоры немесе қызметкері ретінде қызмет көрсетуі» тыйым салуды алып тастады. Ереже Q 2011 жылдың шілдесінде жойылды.

Ұлттық және ақыр соңында әлемдік несиелік дағдарысқа алып келген 2008 жылғы ипотекалық несиенің еруі, Glass-Steagall Заңының билікті бөлу рухының түпкілікті жойылғанын көрсетті. Дағдарыстың ауырлығы ең жоғарғы деңгейдегі тәуелсіз инвестициялық банктер Голдман Сакс пен Морган Стэнлиді банк холдингтеріне ауысуға мәжбүр етті. Тағы екі танымал инвестициялық банктерді – Bear Stearns пен Merrill Lynchті сәйкесінше коммерциялық банктердің алпауыттары JP Morgan және Bank of America сатып алды.

Glass-Steagall Заңының қайтарылуы?

Бұл бірігудің 2008-2009 жылдардағы қаржы дағдарысынан туындағандығы белгілі бір мағынада ирониялық болып табылады, өйткені кейбір саясаткерлер, экономистер, тіпті қаржы саласының мамандары бірінші кезекте Glass-Steagall күшін жою дағдарысқа ықпал етті деп санайды. Басқалары Дегенмен сәтсіздікке тым үлкен қаласында, факт – клиенттің қаражатына тым абайсыздық және полицияның өзіне сенімсіз. Қандай да бір қатаң реттеу қажет болуы мүмкін.

Волкер ереже 2010 Dodd-Франк Wall Street реформа және тұтынушылардың құқықтарын қорғау 2015 жылы жүзеге асырылып актісі, шын мәнінде Шыны-Стигол ның 20-бөлім ережелерінің кейбір қалпына: Бұл меншіктік сауда-саттыққа қатысуға және-немесе демеушілік-хедж қорлар, инвестициялық банктер тыйым салады немесе жеке капиталдар қорлары.

2015 жылы сенаторлар тобы, оның ішінде Джон Маккейн мен Элизабет Уоррен «21- ші ғасырдың шыны-стиголл заңы » бойынша заң жобасын әзірледі. Заң жобасы бес жылдық өтпелі кезең ішінде дәстүрлі банктік қызметті инвестициялық банктерден, хедж-қорлардан, сақтандыру және жеке меншікті капитал қызметінен бөлуді ұйғарады. Бұл институттар салымшылар үшін қауіпсіздікті жақсартады және үкіметтің тағы бір құтқару қаупін азайтады.

2016 жылғы президенттік науқан кезінде Дональд Трамп әйнек-стигал туралы заңның қалпына келтірілуі мүмкін екенін меңзеді. 2017 жылы сайланғаннан кейін оның Ұлттық экономикалық кеңесінің басшысы Гари Кон ірі банктер мен қаржылық-қызмет «супермаркеттерін» тарату туралы актіні қалпына келтіру туралы келіссөздерді жандандыра түсті.