Инвестициялық банктер коммерциялық банктерге қарсы: айырмашылығы неде?
Инвестициялық банктер мен коммерциялық банктер банктік индустрияның екі бөлімшесін білдіреді және әр түрі айтарлықтай әртүрлі қызметтерді ұсынады.
Инвестициялық банктер облигацияларды, акцияларды және басқа инвестицияларды сатып алу мен сатуды жеделдетеді, сондай-ақ компаниялар алғашқы орналастырылғанда және акцияларды сатқанда алғашқы орналастыру акцияларын (IPO) жасауға көмектеседі. Коммерциялық банктер кәсіпкерлік және жеке тұлғаларға тиесілі депозиттік шоттар бойынша менеджер рөлін атқарады, дегенмен олар бірінші кезекте шаруашылық есепшоттарына бағытталған және олар өздеріндегі депозиттік ақшалардан мемлекеттік қарыздар береді.
Қаржы дағдарысы мен экономикалық құлдырау 2008 жылдан басталғаннан бері инвестициялық банкинг пен коммерциялық банкті араластырған көптеген ұйымдар қатты бақылауға ұшырады. Банк секторының екі бөлімшесі бір шаңырақ астында жұмыс істеуі керек пе немесе екеуі бір-бірінен жақсырақ болғаны туралы айтарлықтай пікірталастар бар.
Негізгі өнімдер
- Инвестициялық банктер мен коммерциялық банктер әртүрлі қызметтерді ұсынады және әртүрлі қаржылық қызметке мамандандырылған.
- Инвестициялық банктер жаңа қарыздық және эмиссиялық бағалы қағаздарды жазады, бағалы қағаздарды сатуға көмектеседі, бірігу мен бірігуді, қайта ұйымдастыруды және брокерлік сауда-саттықты жүргізеді.
- Коммерциялық банктер адамдар мен шағын кәсіпкерлік субъектілеріне несие беріп, бақылау-жинақ шоттары мен депозиттік сертификаттарды ұсынады.
- Қаржылық қызмет көрсететін фирмалардың көпшілігі инвестициялық банк немесе коммерциялық банк ретінде жұмыс істейді, дегенмен олардың кейбіреулері қызметтерін біріктіреді.
Инвестициялық банктер
Инвестициялық банктер бірінші кезекте қаржылық делдалдар болып табылады, олар корпорацияларға IPO құруға, қарызды қаржыландыруға, бірігу мен қосылу туралы келіссөздерге көмектесіп, корпоративті қайта құруға көмектеседі. Инвестициялық банктер сонымен қатар институционалды клиенттер үшін брокер немесе кеңесші рөлін атқарады.
Ірі инвестициялық банктерге JPMorgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), Credit Suisse (CS) және Deutsche Bank (DB) жатады. Клиенттерге корпорациялар, зейнетақы қорлары, басқа қаржы институттары, үкіметтер және хедж-қорлар кіреді. Көптеген инвестициялық банктерде жеке, жеке клиенттерге арналған бөлшек сауда операциялары бар.
Коммерциялық банктер
Коммерциялық банктер депозиттер алады, шоттарды тексеру және дебеттік қызметтерді ұсынады, сонымен қатар іскери, жеке және ипотекалық несиелер ұсынады. Олар жеке тұлғаларға және шағын бизнеске депозиттік сертификаттар (жинақтауыш дискілері) және жинақ шоттары сияқты негізгі банктік өнімдерді ұсынады. Көптеген адамдар жеке банктік қажеттіліктері үшін инвестициялық банктік шоттан гөрі коммерциялық банктік шотты ұстайды.
Коммерциялық банктер көбіне несие беру және несие бойынша пайыздық кіріс алу арқылы ақша табады. Клиенттердің шоттары, оның ішінде чек және жинақ шоттары банктерге несие беруге ақша береді.
Клиенттер коммерциялық банктерді ұнатады, өйткені олардың ақшалары бір салымшыға 250 000 долларға дейін қамтамасыз етіледі және оны үкімет реттейді, бірақ шоттардағы пайыздар, әсіресе, қорлармен, акциялармен және басқа инвестициялармен салыстырғанда, аз емес.
Негізгі айырмашылықтар
Коммерциялық банктер Федералдық резервтік жүйе және Федералдық депозиттерге кепілдік беру корпорациясы (FDIC) сияқты федералды органдармен жоғары деңгейде реттеледі. Коммерциялық банктер федералды үкіметтен клиенттердің шоттарын қорғауды қамтамасыз ету және белгілі бір деңгейдегі қауіпсіздікті қамтамасыз ету үшін сақтандырады. Инвестициялық банктер ерекшеленеді, өйткені оларды Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия (ӘКК) әлдеқайда еркін басқарады. Комиссия клиенттерге аз қорғаныс ұсынады және инвестициялық банктерге операциялық еркіндіктің едәуір мөлшерін ұсынады.
Мемлекеттік реттеудің салыстырмалы әлсіздігі, нақты бизнес-модельмен қатар, инвестициялық банктерге тәуекелге төзімділік пен тәуекелге жоғары төзімділік береді. Коммерциялық банктердің тәуекел шегі әлдеқайда төмен. Коммерциялық банктер өздерінің клиенттерінің мүдделеріне сай әрекет етуге міндетті емес. Коммерциялық банктерге мемлекеттік бақылаудың жоғары деңгейлері олардың тәуекелге төзімділік деңгейін төмендетеді.
Ерекше мәселелер
Тарихи тұрғыдан алғанда коммерциялық және инвестициялық банкті біріктіретін институттар күмәнмен қарады.Кейбір сарапшылар мұндай құрылымдарды 20 ғасырдың басында болған экономикалық депрессиямен байланыстырды.1933 жылы Glass-Steagall Заңы қабылданды және барлық инвестициялық және коммерциялық банктік қызметтерді толық және толық бөлуге рұқсат берді.
Glass-Steagall негізінен 1999 жылы күшін жояды. Осы уақыттан бастап банктер банктің екі түрімен де айналысады. Операцияларды кеңейтудің заңды еркіндігіне қарамастан, АҚШ-тың ірі банк мекемелерінің көпшілігі коммерциялық немесе инвестициялық банк ретінде жұмыс істеуді таңдады.
Инвестициялық және коммерциялық қызметтердің функцияларын біріктіретін IPO сату кезінде көмектесу үшін қолдана алады, содан кейін оның коммерциялық бөлімшесін жаңа бизнеске жомарт несие желісін ұсына алады. Бұл бизнеске жедел өсуді қаржыландыруға және, демек, акциялар бағасын көтеруге мүмкіндік береді. Аралас банк қосымша сауда-саттықтың артықшылықтарын алады, бұл комиссиялық кірістер әкеледі.