Түс

Түс дегеніміз не?

Түс шаралар жылдамдығы, онда бұл «грек» опциялар болып табылады гамма уақыт өте келе өзгереді. Нақтырақ айтсақ, бұл опцион құнының үшінші ретті туындысы, бір реттік және опционның бағасына екі рет. Гамма дельтаның өзгеруін базалық активтегі бағаның бір қозғалысына жауап ретінде өлшейді, ал дельта негізіндегі бағаның өзгеруіне байланысты туынды қалай қозғалатынын өлшейді.

Түсті гамма ыдырауы немесе гамма туындысы ретінде де атайды (DgammaDtime).

Түсті түсіну

Опциондар гректер опциондар бағасының көптеген сипаттамаларын өлшейді, опциондар бағасының дельта деп аталатын базалық активтің бағасының өзгеруіне қатысты қаншалықты тез өзгеретінінен бастап, опцияның уақыт мәнінің, тета деп аталатын шірімінің жылдамдығына дейін.

Түсті түсіну үшін алдымен гамманы түсіну керек, өйткені түс гамманың уақыт өте келе қалай өзгеретіндігін өлшейді.

Гамма опционның дельтадағы өзгеру жылдамдығын базалық актив бағасының бір нүктелік қозғалысына өлшейді. Дельта – бұл бірінші туынды, гамма – екінші, түс – үшінші. Түс гамма-хеджирленген портфолионы сақтау кезінде бақылаудың маңызды қасиеті болып табылады, өйткені ол трейдерге хеджирлеудің тиімділігін уақыт өте келе анықтауға көмектеседі.

Сондай-ақ, гамма опционның ақша қозғалысына немесе одан тыс мөлшеріне қатысты баға қозғалысын өлшеу кезінде қолданылады. Өлшенетін опция ақшаның терең немесе сыртында болған кезде гамма аз болады. Опция жақын немесе ақша болған кезде гамма ең үлкен болады. Гамма жарамдылық мерзімі бітуге жақындаған сайын үлкенірек болады, ал жарамдылық мерзімі аяқталған сайын алшақ болады.

Ұзын позициядағы барлық опциялардың оң гаммасы бар, ал барлық қысқа опциялардың теріс гаммасы бар.

Гамма-хеджирлеу опциондарының сауда-саттық стратегиясын қолданатын трейдерлер жылына опцион гаммасы туралы ақпаратты түсіру үшін түсті пайдаланады. Күнделікті фигураны нәтижені жылдың күндер санына бөлу арқылы табуға болады.

Түс опцияның мерзімі аяқталғаннан алыс болған кезде сенімді фигураны ұсынады. Алайда, жарамдылық мерзімі жақындаған сайын түс құбылмалы болады, күндізгі уақытта өзгеруі мүмкін және онша сенімді емес.

Басқа Үшінші ретті гректер базалық бағасы қатысты гамма өзгерту, жылдамдығы жылдамдығын қамтиды Ультима, және zomma.

Түсті пайдалану

Физикадан қарыз алу, егер дельта – бұл опциондардың бағасының қозғалу жылдамдығы, оның астарына қатысты болса, онда гамма – үдеу. Ғалымдар үшін үшінші туынды түсіну біршама қиын болғандықтан, біз бұл гректерді бір деңгейге төмендете аламыз. Енді гамманы дельтаның жылдамдығы деп қарастырыңыз, сондықтан түс гамманың үдеуі болып табылады.

Жарамдылық мерзімі жақындаған сайын гамма кеңейіп, түсі оны өлшейді. Опция ақшаға жақындаған кезде гамма да кеңейеді, және түс оны өлшейді. Егер гамма аз болса, себебі опцион мерзімі аяқталғаннан алыс немесе базалық актив ереуіл бағасынан алыс болса, онда түс оны көрсетеді.

Опциондық сауда-саттықтағы түс үлгісі

Опционның дельтасы 0,65 құрайды деп есептейік. Бұл дегеніміз, акциялар бағасының әрбір $ 1 қозғалысы үшін опция 0,65 долларды ауыстырады деп күтілуде, қалғаны тең болады.

Енді бұл опция 10 долларлық ереуіл бағасына ие деп ойлаңыз және оның негізі қазіргі уақытта 11 доллардан саудалануда. Акцияның бағасы өсіп келеді және көп ұзамай 12 долларға жетеді, бұл акцияны ақшаға одан да көп түсіреді. Акцияның атырауы қазір 0,90 құрайды.

Ақшаның опциясы, сонымен қатар, оның аяқталу уақыты жақындаған сайын, оның дельтасын көбейтеді. Қалай болғанда да, акциялардағы әрбір доллар қозғалысы үшін опция қазір 0,90 долларға ауысады. Ескі атырау мен жаңа дельтаның айырмашылығы гамманың өлшейтіндігінде. Гамма 0,25-ке өсті. Назар аударыңыз, гамма бір дельтаға жақындаған кезде азая бастайды, өйткені дельта 0,90 болғанда ол 0,10-ға ғана өсуі мүмкін, бұл оның өсуінен бұрынғымен салыстырғанда аз.

Түс – гамманың кеңеюі, оның уақыт өте келе қаншалықты қозғалатынын өлшейді. Түс гамманың қаншалықты өзгеретінін көрсетеді. Тәуліктік мөлшер гамманың күн сайын қаншалықты өзгеретінін көрсетеді. 0,03 түсі гамманың күніне шамамен 0,03 ауытқуын білдіреді. 0,1 көрсеткіші гамма тәулігіне 0,1 өзгеретінін білдіреді.

Баға мерзімі бітуге жақындаған сайын, түс тез өзгеруге бейім, сондықтан сенімді бола бермейді.