Жару

Үрлеу дегеніміз не?

Жарылыс – бұл жеке тұлғаның, корпорацияның, банктің, даму жобасының, хедж-қордың және басқаларының толық және нашар көрінетін сәтсіздігін сипаттайтын жаргон термин. Бұл термин көбінесе хедж-қор істен шыққан кезде қолданылады, бірақ олар үшін ерекше емес.

Үрлеуді түсіну

Хеджирлеу қорлары көбінесе қауіптілігі жоғары инвестициялардың тактикасымен айналысады және көбінесе капиталды көбейту үшін балама активтерге инвестиция салады. Жиі хеджирлеу қоры сондықтан жоғары болып ұштастырды шығындар апатты болуы мүмкін, және хеджирлеу қоры өте үлкен портфельдер болуы мүмкін, өйткені, тіпті шағын пайыздық шығын үлкен қолма-қол ақша шығындарға әкелуі мүмкін. Қаражат жұмыс істемей қалған кезде, инвесторлар қаражатты таратып немесе жарып жіберуге мәжбүр ете отырып, ақша қаражаттарын тартып алуы мүмкін. 2020 жылы жаһандық экономикалық белсенділікті айтарлықтай нашарлататын коронавирус эпидемиясы сияқты қара аққулар оқиғалары корпоративті соққыларға әкелуі мүмкін, әсіресе ұлттық шекаралар, барлар, клубтар жабылған жағдайда қонақжайлылық, туризм және саяхат индустриясында. және мейрамханалар.

Бөлшек саудагерлер көтерілуден қалай аулақ бола алады

Ақшаны басқару: қаржы нарығында кез-келген нәрсе болуы мүмкін. Сондықтан, кез-келген сауда-саттыққа үлкен капиталға қауіп төндірмеу маңызды – мүмкіндіктің қаншалықты еліктіргіш көрінуіне қарамастан. Трейдерлер мұны ешқашан бір сауда-саттықта 2% -дан артық тәуекелге бармай жүзеге асыра алады. Мысалы, егер трейдердің 25000 долларлық шоты болса, олар тек бір сауда үшін ең көп дегенде 500 долларға қауіп төндіреді ($ 25,000 x 2/100). Бірқатар шығындардың алдын алу үшін, егер олардың капиталы белгілі бір пайызға түсіп кетсе, трейдерлер бір ай ішінде сауданы тоқтатуы мүмкін. Мысалы, трейдер барлық позицияларды тарату туралы шешім қабылдауы мүмкін, егер олардың есепшоттары алдыңғы айдың соңғы сальдосынан 10% төмендесе, қолма-қол отыруға болады.

Тәуекел / сыйақының қолайлы коэффициенттері : Тәуекелге ұшыраған әр доллар үшін тәуекел / сыйақы коэффициентінің 1: 2 қатынасын қамтамасыз ететін осы мөлшерден кем дегенде екі есе көп пайда табуды мақсат етіңіз. Мысалы, егер трейдер бір сауда үшін 100 долларға тәуекел етуді шешсе, олар $ 200 пайда әкелетін пайда табуды белгілеуі керек. Бұл трейдерлерге жарты уақытты дұрыс ұстауға және ақша табуға мүмкіндік береді. Күндізгі кішігірім қадамдарды скальпинг арқылы ақша табуға болатындығына қарамастан, үлкен тәуекел / сыйақы коэффициенттерін белгілеу сауда шығындарын жабуды жеңілдетеді және олардың өсуіне себеп болады.

Сауда-саттық ережелерін орнатыңыз: Сауда-саттыққа кіріспес бұрын орындалуы керек нақты акцияны 200 күндік қарапайым қозғалмалы орташа мәннен жоғары сатуды талап етуі мүмкін. Сауда-саттық ережелерін орнату өзіне деген сенімділіктен және кек алу саудасынан аулақ болуға көмектеседі – сауда шотын жарып жіберуі мүмкін екі қате.

Үрлеудің мысалдары

Мүмкін, ұзақ мерзімді капиталды басқару заманауи қаржы нарығы тарихындағы ең әйгілі жарылыс болды. Саломон Ағайынды бұрынғы облигациялық сауда-саттықтың негізін қалаған және екі Нобель сыйлығын алған экономистердің анкерлері болған Ұзақ мерзімді капиталды басқару менеджменті қаржы мен инвестициялардың шынайы армандаушы тобы болды. 1998 жылы ресейлік қарыз дағдарысына жауап ретінде олар хедж-қорын қалай болғанда да жарып жіберді. Дастан туралы Роджер Лоуэнштейн өзінің « Гений сәтсіз болған кезде: капиталды ұзақ мерзімді басқарудың өсуі мен құлдырауы» атты кітабында жазған.

Жарылысқа әкелген басқа танымал ставкалар:

• Bear Stearns: 2007 жылдың ортасында 1,6 миллиард доллардың жоғары левереджді хедж-қорлардың күйреуі – несие нарығындағы алғашқы қиындықтардың бірі.
• Societe Generale: SocGen компаниясының қызметкері Джером Кервиелтағы бір жалған саудагер жанжалымен4,9 миллиард еуроны жарып жіберді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек
• Amaranth Advisors: Гринвич, Конн., Қор 2006 жылы құлдырауға соқтырған апатты газ ставкалары бойынша 6 миллиард доллар шығын жинаған.
• Барингтер: Сингапурдағы туынды құралдар саудагері Ник Лисон 1995 жылы Ұлыбританияның ең көне сауда банкі Barings-ті құлатқаннан кейін билік органдарынан қашып кетті.Барингс кезінде Лисон мырза жапондық қор нарығында 1,3 миллиард долларлық сауда шығынына әкеп соқтырған туынды құралдардың бірқатар сауда-саттығын жасырып, жасыруға тырысты.Лизонның тарихы – бұл көп нәрсе: лақап аттың пайда болуы, Rogue Trader.
• Платина Серіктестер: 2003 және 2016 арасындағы 17 жуық% жылдық қайтарым жинақталатын қоры, оның құрылтайшысы Марк Nordlicht $ 1 млрд жасаған үшін тұтқындалды кейін жабық төмен болды Понци -like алаяқтық.5  Алайда Нордлихттің соттылығы жойылып, оған жаңа сот ісі тағайындалды.  Ешқандай сынақ мерзімі 2020 жылдың аяғына дейін белгіленбеген.