Қайтарудың есептік ставкасы (ARR)
Қайтарудың есептік ставкасы (ARR) дегеніміз не?
Бухгалтерлік кірістің коэффициенті (ARR) – бұл инвестиция немесе актив бойынша бастапқы инвестициялардың өзіндік құнымен салыстырғанда пайыздық мөлшерлемені көрсететін формула. ARR формуласы активтің орташа кірісін компанияның алғашқы инвестициясына бөледі, ол активтің немесе байланысты жобаның бүкіл өмірінде күтілетін қатынасты немесе кірісті алу үшін. ARR бизнесті жүргізудің ажырамас бөлігі бола алатын ақшаның немесе ақша ағындарының уақыттық құнын қарастырмайды.
ARR формуласы
Қайтарудың есептік мөлшерлемесін қалай есептеуге болады
- Инвестициядан жылдық таза пайданы есептеңіз, оған кірісті шегергенде жылдық шығындар мен жобаны немесе инвестицияларды жүзеге асыруға кететін шығындар кіреді.
- Егер инвестиция негізгі құралдар сияқты негізгі амортизациялық шығыстарды алып тастаңыз.
- Жылдық таза пайданы активтің бастапқы құнына немесе инвестицияға бөліңіз. Есептеу нәтижесі ондықты береді. Нәтижені 100-ге көбейтіп, пайыздық кірісті тұтас сан ретінде көрсетіңіз.
ARR сізге не айтады?
Есептіліктің кірістілік коэффициенті – бұл инвестициялардың кірістілігін тез есептегіңіз келсе пайдалы сатып алу туралы шешім қабылдауға көмектесу үшін бірнеше жобаларды салыстыру үшін пайдаланады. Жобамен байланысты кез келген ықтимал жылдық шығындардағы, соның ішінде амортизациядағы ARR факторлары. Амортизация – бұл негізгі құралдың құны активтің пайдалы қызмет ету мерзімі ішінде жыл сайын таратылатын немесе шығыста болатын пайдалы бухгалтерлік есеп конвенциясы. Бұл компанияға активтен бірден пайда табуға мүмкіндік береді, тіпті алғашқы қызмет еткен жылы да.
Негізгі өнімдер
- Есептілік нормасы (ARR) формуласы жобаның жылдық пайыздық мөлшерлемесін анықтауда пайдалы.
- ARR-ді бірнеше жобаны қарастыру кезінде пайдалануға болады, өйткені ол әр жобадан күтілетін кірістілік мөлшерін қамтамасыз етеді.
- Алайда, ARR жобаны іске асыру барысында әр түрлі ақша ағындарын әкелетін инвестицияларды ажыратпайды.
ARR қалай қолдануға болады
Мысал ретінде бизнес бастапқы инвестициясы 250 000 АҚШ долларын құрайтын жобаны қарастырады және оның алдағы бес жылға табыс әкелетіндігін болжайды. Компания ARR-ді қалай есептей алады:
- Бастапқы инвестиция: $ 250,000
- Жылына күтілетін кіріс: $ 70,000
- Уақыты: 5 жыл
- ARR есебі: $ 70,000 (жылдық кіріс) / $ 250,000 (бастапқы құны)
- ARR = 0,28 немесе 28% (0,28 * 100)
ARR мен RRR арасындағы айырмашылық
ARR – бұл ақшалай қаражаттардың бастапқы шығынына негізделген инвестициялардың жылдық пайыздық кірісі. Есепке алудың тағы бір құралы, талап етілетін кірістілік коэффициенті (RRR), сондай-ақ кедергілер ставкасы деп аталады, бұл инвестордың белгілі бір тәуекел деңгейінің орнын толтыратын инвестиция немесе жоба үшін қабылдайтын минималды кірісі.
RRR инвесторлар арасында әр түрлі болуы мүмкін, өйткені олардың әрқайсысы тәуекелге әр түрлі төзімділікке ие. Мысалы, тәуекелге қарсы инвестор инвестициядан туындаған кез-келген тәуекелді өтеу үшін кірістің жоғарырақ ставкасын талап етуі мүмкін. ARR және RRR қоса алғанда, бірнеше қаржылық көрсеткіштерді қолдану маңызды, бұл сіздің тәуекелге төзімділік деңгейіңіз негізінде инвестицияның тиімді болатындығын анықтайды.
ARR қолдану шектеулері
Есептіліктің кірістілігі жобаның жылдық пайыздық мөлшерлемесін анықтауға көмектеседі. Алайда есептеудің шектеулері бар.
ARR ақшаның уақыттық құнын (TVM) ескермейді. Ақшаның уақытша құны қазіргі уақытта қолда бар ақша, өйткені оның әлеуетті құны неғұрлым болашақта бірдей сомасынан екенін түсінік болып табылады пайда қуаты. Басқаша айтқанда, екі инвестиция біркелкі жылдық кірістер ағыны әкелуі мүмкін. Егер бір жоба алғашқы жылдары көп кіріс әкелсе, ал екінші жоба кейінгі жылдары кірісті қайтарса, ARR пайда әкелетін жобаға жоғары мән бермейді, оны көп ақша табу үшін қайта инвестициялауға болады.
Есепке алынған кірістілік ставкасы ұзақ мерзімді жобалардың жоғарылау қаупін және ұзақ мерзімдерге байланысты белгісіздіктердің жоғарылауын ескермейді.
Сондай-ақ, ARR ақша ағындары уақытының әсерін ескермейді. Айталық, инвестор ақшалай қаражаттың бастапқы шығыны 50 000 АҚШ долларын құрайтын бес жылдық инвестицияны қарастырады, бірақ инвестиция төртінші және бесінші жылға дейін ешқандай кіріс әкелмейді. Бұл жағдайда ARR есебі алғашқы үш жылдағы ақша ағынының жетіспеуіне әсер етпейтін болады, ал инвестор алғашқы үш жылда жобадан оң ақша ағындарынсыз шыдай алуы керек.