Жыл сайынғы қайта теңгерімдеу жоспарын қалай жасауға болады

Жылдық портфолионы қайта теңдестіру жоспары дегеніміз не және сізге не үшін қажет? Портфолионы алғаш құрған кезде  активтер сіздің инвестициялық мақсаттарыңызға, тәуекелдерге төзімділікке және уақыт көкжиегіне сәйкес теңдестіріледі. Алайда, «салмақ өлшеу» деп аталатын бұл тепе-теңдік әр сегменттің қалай жұмыс істейтініне байланысты уақыт өте келе өзгеруі мүмкін. Егер бір сегмент басқаларына қарағанда жылдамырақ өссе, онда портфолио ақыр соңында сол салада артық салмақ алады және сіздің мақсатыңызға сәйкес келмеуі мүмкін.

Портфолионы қайта теңдестіру уақыт өте келе қалаған салмағыңызды сақтай отырып, артық салмақтан аулақ болады. Өз портфолиаңызды жыл сайын – өзіңіз немесе қаржылық кеңесшіңізбен бірге тексеріп, келесі жылға қарай тепе-теңдікті қажет ететін нәрсені анықтау маңызды қадам болып табылады. Нарықтағы құбылмалылыққа байланысты сіз балансты жылына бір реттен жиі жиілетіп отыруыңыз керек. (  Портфолионы қайта бағыттау үшін толығырақ оқыңыз  ).

Жылдық портфолионы қайта теңдестіру жоспары қалай жұмыс істейді

Оның ең қарапайым түрі, қалпына стратегиясы портфелін бастапқы сақтаймыз актив бөлу қалған қарағанда тезірек өсіп келеді кез келген сегментінде бір бөлігін өшіру сату арқылы және басқа да портфелі сегменттерінің қосымша бөліктерін сатып алуға табыстарды пайдаланыңыз. Мысалы, сіз 50% акциялардан, 40% облигациялардан және 10% қолма-қол ақшадан тұратын портфель жасайсыз деп ойлаңыз. Егер акциялар жылына 10%, ал облигациялар 5% деңгейінде өсетін болса, көп ұзамай қорлар портфолионың 50% -дан астамын құрайды.

Қайта теңгерімдеу стратегиясы бастапқы қор коэффициентін сақтап қалу үшін қор портфеліндегі артық өсімді сатуды және облигациялар мен ақша сегменттеріне түсуді талап етеді. Бұл стратегия сонымен қатар тиімділігі жоғары сегменттерді олардың бағасы жоғары болған кезде сатуды, ал бағасы төмен болған кезде басқаларын сатып алуды пайдаланады, бұл уақыт бойынша жалпы кірісті жақсартады.

Қайта теңгерімдеу нарықтар құбылмалы болған кезде тиімді бола алады, өйткені портфолио жеңімпаз акцияларға ие болып, бағалары төмен акцияларды жеңілдікпен алады. Кейбір теңгерімдеу стратегиялары басқаларына қарағанда қатаң: біреуі портфолионың бір секторда 5% артық салмақтануы жағдайында тепе-теңдікті бұзуы мүмкін, ал екіншісі 10% артық салмақтануға мүмкіндік береді.

Жылжымайтын мүлікті жоспарлау және салықтар

Сонымен бірге сіз портфолионы қайта теңестіресіз, мұны жылжымайтын мүлік жоспарлау мақсатында түзетулер енгізу мүмкіндігі ретінде пайдаланғыңыз келуі мүмкін.Мысалы,әр қоғамдастықты зейнеткерлікке шығуға тағайындау(ҚАУІПСІЗДІК) туралы Заң мұрагерлік IRA-ның жұбайы емес кейбір бенефициарлары IRA иесі қайтыс болған жылдан кейінгі 10 күнтізбелік жылдың соңына дейін үлестірулерді жүзеге асыруы керек деп көрсетеді.

Бұл сіздің бенефициарларыңызға олардың үлестіру уақыты мен мұраға қалдырылған IRA-ның жалпы құнына байланысты күтпеген жерден жоғары салық есебі әсер етуі мүмкін дегенді білдіреді. Егер сіздің мақсаттарыңыздың бірі – егер сіз қайтыс болғанда портфолио активтеріңізді жұбайыңызға, балаларыңызға немесе басқа бенефициарларыңызға қалдыру болса, онда сіздің портфолиоға байланысты салық салдарын біліп, жоспарлауыңыз керек. және зейнетақы активтері құрылымдалған.

Шығындарды қарастырыңыз

Балансты теңгерімдеуді нарықтың конъюнктурасына қарамастан әр тоқсанда немесе алты айда бір мезгіл сияқты кезеңді аралықтарда жасауға болады. Алайда, портфолио жиі теңгеріліп отырса, комиссиялық сыйақы немесе транзакциялық шығындар соғұрлым жоғары болады. Сондай-ақ, кейбір инвестициялық кастодиандар ақшаны бір қордан немесе активтер класынан екіншісіне ауыстыруды жылына белгілі бір ретке дейін шектей алады.

Төлемдерді төмендетудің бір жолы – жақында пайда болған  робо-кеңесшінің қызметіне жүгіну. Бұл автоматтандырылған қызметтер ақша басқарудың негізгі міндеттерін орындайды, мысалы портфолионы қайта теңдестіру – адам кеңесшісінің құнынан аз. Қазір бірнеше тұтынушыларға қол жетімді және олардың активтік базасы тез өсуде. (Робо-кеңесшілер шынымен де сіздің мүддеңізге сай әрекет ететіндігі туралы көбірек оқыңыз.)

Қайта теңдестірудің тағы бір ескеруі – салық салынатын шоттар үшін пайдаға сатылған кез-келген инвестицияларға капитал өсіміне салық салынады.

Төменгі сызық

Қайта теңгерімдеу негізінен тәуекелді басқарумен байланысты. Мысалы, егер сіздің бастапқы портфолио 60 пайыздық акциялардан және 40 пайыздық облигациялардан тұрса, онда акциялар өсетін (және қайта теңгерімсіз) мықты акциялар нарығында олардың арақатынасы 90: 10 болуы мүмкін. Мұндай салмақты портфолио әртүрлілікке ие емес және өте қауіпті. Бұл тәуекелге төзімділігі жоғары және ұзақ тәуекел көкжиегі бар адамдар үшін жақсы болуы мүмкін, бірақ келесі бір-екі жылда зейнетке шыққысы келетіндер үшін жаман болуы мүмкін.

Портфолионы қайта теңдестіру сізге активтердің бастапқы орналастырылуын сақтауға және тәуекел мөлшерін азайтуға көмектеседі. Сондай-ақ, бұл портфолионың жалпы кірістілігін уақыт өте аз құбылмалылықпен жақсарта алады. Ақшаны басқару қызметтерінің көпшілігі, пай қорлары компаниялары және өзгермелі аннуитетті тасымалдаушылар бұл қызметті кейде тегін ұсынады. Теңгерімдеу портфолиоға қалай көмектесетіні туралы қосымша ақпарат алу үшін қаржылық кеңесшіңізден кеңес алыңыз.