Портфолионың кірісін арттырудың 6 әдісі

Бүгінгі инвесторлардың барлығы жоғары пайда табудың жолдарын іздейді. Мұнда сіздің кірістеріңізді жақсартуға және қымбат инвестициялық қателіктерден аулақ болуға көмектесетін бірнеше шынайы кеңестер берілген. Мысалы, меншікті капиталды немесе облигацияны немесе екеуін де таңдау керек пе? Сіз шағын компанияларға немесе ірі компанияларға ақша салуыңыз керек пе? Сіз белсенді немесе пассивті инвестициялық стратегияны таңдауыңыз керек пе? Қайта теңгерімдеу дегеніміз не? Уақыт сынынан өткен инвесторлардың кейбір түсініктерін білу үшін оқыңыз.


1. Облигациялар бойынша меншікті капитал

Акциялар облигацияларға қарағанда жоғары тәуекелге ие болса да, портфолиодағы екеуінің басқарылатын тіркесімі төмен құбылмалылықпен тартымды табыс әкелуі мүмкін.

Мысалы, инвестициялық кезең ішінде 1926 жылдан бастап (алғашқы бақылау деректері болған кезде) 2010 жылға дейін S&P 500 индексі (500 АҚШ-тың ірі акциялар) жылдық орташа табыстылыққа 9,9% құрады, ал АҚШ-тың ұзақ мерзімді мемлекеттік облигациялары орташа Сол кезеңге 5,5%.

Егер сіз тұтыну бағаларының индексін (ТБИ – инфляцияның стандартты өлшемі) кезең үшін 3% құрады деп есептесеңіз, бұл түзетілген нақты кірісті акциялар үшін 6,9% -ға және облигациялар үшін 2,5% -ға дейін төмендетті. Инфляция сатып алу қабілеттілігі мен кірісті төмендетуі мүмкін, бірақ үлестік капиталға инвестициялау пайдалы кірісті инвестициялаудың кірісін арттыруға көмектеседі.

2. Шағын және ірі компаниялар

АҚШ компанияларының (1926 жылдан бастап) және халықаралық компаниялардың (1970 жылдан бастап) жұмыс тарихы, шағын капиталдандыру компаниялары АҚШ-та да, халықаралық нарықтарда да ірі капиталдандыру компанияларынан асып түскенін көрсетеді.

Кішігірім компаниялар уақыт өте келе ірі компанияларға қарағанда үлкен тәуекелге ие, өйткені олар аз қалыптасқан. Олар банктер үшін несиеге үміткер болып табылады, операциялары аз, жұмыскерлер саны аз, тауарлық-материалдық құндылықтар азайтылған және, әдетте, минималды рекордтар. Алайда, ірі компанияларға қарағанда шағын және орта компанияларға ауысатын инвестициялық портфель ірі акцияларға ауысқаннан гөрі тарихи жоғары табыс әкелді.

1926 – 2017 жылдар аралығында АҚШ-тың шағын компаниялары АҚШ-тың ірі компанияларынан орташа кірістілікпен жылына шамамен 2% -дан озды.  Сол шағын қақпақты теорияны қолданып, халықаралық шағын компанияларсол кезеңде халықаралық ірі компаниялардан орташа есеппен 5,8-гедеп хабарлайды АҚШ жаңалықтары.

3. Шығындарыңызды басқару

Портфолионы қалай инвестициялау сіздің инвестицияларыңыздың өзіндік құнына және сіздің қалтаңызға түсетін төменгі салым кірісіне тікелей әсер етеді. Инвестициялаудың екі негізгі әдісі – белсенді басқару немесе пассивті басқару. Белсенді басқару пассивке қарағанда айтарлықтай жоғары шығындарға ие. Белсенді және пассивті басқару арасындағы шығындар айырмашылығы жылына кем дегенде 1% болуы тән.

Белсенді менеджмент пассивті басқарудан әлдеқайда қымбат болады, өйткені бұл портфолио үшін келесі ең жақсы инвестициялық идеяны іздейтін жоғары бағалы зерттеушілердің, техниктердің және экономистердің түсініктерін қажет етеді.Белсенді менеджерлер қордың маркетингі және сату шығындарын төлеуі керек болғандықтан, олар әдетте 12b-1, үлестік қорлар бойынша жылдық маркетинг немесе тарату төлемін, сондай-ақ Wall Street брокерлерінің өз қаражаттарын сатуы үшін инвестицияларға сатылым жүктемесін қосады.2018-04-21 Аттестатта сөйлегендеріңе

Пассивті басқару инвестициялық шығындарды минимизациялау және болашақ нарық қозғалысын болжай алмаудың жағымсыз салдарларын болдырмау үшін қолданылады. Индекстік қорлар бұл тәсілді нарықтық уақыт пен акцияларды жинауға қарсы бүкіл қор нарығына иелік ету тәсілі ретінде пайдаланады. Талғампаз инвесторлар мен академиялық кәсіпқойлар көптеген белсенді менеджерлер уақыт өте келе тиісті эталондарды жеңе алмайтынын түсінеді. Сондықтан пассивті басқару әдетте үш есе арзан болған кезде неге қосымша шығындар қажет? 

Мысалдар:

  • 0,40% шығын коэффициентімен 1 000 000 долларлық пассивті басқарылатын портфель инвестиция үшін жылына 4000 доллар тұрады.
  • 1.20% шығындар коэффициентімен 1 000 000 долларлық белсенді басқарылатын портфель инвестиция үшін жылына 12 000 АҚШ долларын құрайды.

4. Өсу компанияларына қарсы құндылық

Индексті қадағалау қол жетімді болғандықтан, құнды компаниялар АҚШ-тағы және халықаралық нарықтардағы өсу компанияларынан озып кетті.Онжылдықтар бойы құндылықты және өсу компанияларын зерттеген академиялық қаржы мамандары бұны әдетте «құндылық эффектісі» деп атайды.Өсу компанияларынан жоғары бағалы компанияларға бағытталған портфолио тарихи тұрғыдан инвестициялардың жоғары кірістерін қамтамасыз етті.

Өсім қорлары негізгі бухгалтерлік есеп шараларымен салыстырғанда акциялардың жоғары бағаларына ие және олар дивидендтер төлеуге көп алаңдамайтын сау, тез дамып келе жатқан компаниялар болып саналады. Екінші жағынан, құнды компаниялар баланстық құны, сатылым және пайда сияқты бухгалтерлік есеп шараларына қатысты төмен акциялар бағасына ие.

Бұл компаниялар күйзеліске ұшыраған компаниялар болып табылады және табыстың нашар өсуі және болашаққа деген көзқарасы нашар болуы мүмкін. Бірнеше құнды компаниялар инвесторлар үшін жыл сайынғы дивидендтер төлеуді ұсынады, бұл инвестордың жалпы кірісін толықтыра алады. Бұл егер акциялардың бағасы сол жылы баяу көтерілсе, көмектеседі. Төмендегі графикада көрсетілгендей, бұл күйзеліске ұшыраған компаниялар ұзақ уақыт бойы өзінің сау өсуінен әлдеқайда асып түсті.

5. Әртараптандыру

Активтерді бөлу және әртараптандыру -әр сыныпқа сәйкес пайыздық үлесі бар портфолиоғатабиғаты жағынан әртүрлі (АҚШ-тың ұсақ акциялары, халықаралық акциялар, ЖСШ, тауарлар, жаһандық облигациялар)бірнеше сыныптарды қосу процесі.Активтер кластары бір-бірімен әртүрлі корреляцияға ие болғандықтан, тиімді араласу жалпы портфолио тәуекелін күрт төмендетіп, күтілетін кірісті жақсарта алады. Тауарлардың (мысалы, бидай, май, күміс) қорлармен байланысы төмен екендігі белгілі;осылайша, олар жалпы портфельдік тәуекелді азайту және күтілетін кірісті жақсарту арқылы портфолионы толықтыра алады.

« Жоғалған онжылдық » қор нарығының 2000-2010 жылдардағы жалпы лақап атына айналды, өйткені S&P 500 индексі орташа жылдық кірісті 0,40% құрады.  Алайда, әр түрлі активтер кластары бар әртараптандырылған портфолио әртүрлі нәтижелерге ие болар еді.

6. Теңгерімдеу

Уақыт өте келе портфолио бастапқы активтер санынан алшақтайды және мақсатқа сәйкес келуі керек. 50/50 облигацияларға арналған қоспалар оңай қор биржасының раллиінен кейін облигациялардың 60/40 акцияларына айналуы мүмкін. Портфолионы бастапқы орналастыруға қайта келтіру әрекеті қайта теңгерімдеу деп аталады.

Теңгерімдеуді үш жолмен жүзеге асыруға болады:

  • Портфолионың өлшенбеген бөлігіне жаңа қолма-қол ақша қосу.
  • Артық салмақты бөліктің бір бөлігін сату және оны салмақсыз топқа қосу.
  • Артық салмақталған активтер класынан шығу туралы.

Қайта теңгерімдеу – инвестициялық шешімдерге әсер ететін эмоциялардың пайда болу қаупінсіз төмен сатып алу және жоғары сату тәсілдерінің ақылды, тиімді және автоматты тәсілі. Қайта теңдестіру портфолионың жұмысын жақсарта алады және портфолионы тәуекелге төзімділіктің бастапқы деңгейіне қайтарады.

Төменгі сызық

Соңғы бірнеше онжылдықта инвестициялау портфолиосының қаншалықты күрделі болғанына қарамастан, кейбір қарапайым құралдар уақыт өте келе инвестициялық нәтижелерді жақсартуда. Уолл-Стриттегі инвестициялық менеджерлердің әмияндарын бордақылаудың орнына олардың кірісіне көп қосады.

 

Adblock
detector