Құдай облигациясының актісі
Құдай міндеттемесі дегеніміз не?
Құдай облигациясы – бұл күтпеген апаттық жағдайларға қарсы резерв құру үшін сақтандыру компаниясы шығаратын, сақтандыруға байланысты қауіпсіздік. Құдайдың облигациялары сақтандырушыларға қаражат жинауға көмектеседі, өйткені ауқымды апаттардың шығынын өтеуге жеткілікті резервтер немесе ақша жинау қиынға соғуы мүмкін. Алайда, Құдайдың облигациялары күтпеген жағдайларды тудырды, егер үлкен апат орын алса, инвесторлар бастапқы инвестицияларының бір бөлігін немесе барлығын жоғалтуы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Құдайдың міндеттемесі – бұл сақтандырушылар апаттық жағдайлардың талаптарын қаржыландыру үшін қаржылық резерв құру үшін шығаратын қарыздық құрал.
- Құдайдың облигацияларын өтеу шарттары күтпеген апаттың орын алуына немесе болмауына байланысты.
- Төлемеу қаупінің жоғары болуына байланысты, эмитенттер облигация ұстаушыларынан басқа борыштық бағалы қағаздар түрлеріне қарағанда жоғары кірістер ұсынады.
Құдай облигациясының актісі қалай жұмыс істейді
Сақтандыру компаниялары үшін өз клиенттеріне саясатын ұсынамыз хеджирлеу қаржы шығындарын олардың тәуекел қарсы. Сақтандыру полисі сақтанушының мүлкіне зиян келтіруден туындаған залалдарды жабуы мүмкін немесе сақтандырушының үшінші тұлғаға немесе басқа адамға келтірілген залал немесе залал үшін жауапкершілігін шектеуі (сотқа жүгіну нәтижесінде).
Оның орнына полис ұстаушылар сақтандыру компаниясына әдетте ай сайын төленетін төлем немесе сыйлықақы төлейді. Сақтандыру компаниялары сол сыйлықақыларды салып, табыс табады. Сақтандыру Егер талап Клиент берілсе, кейбір қаржылық шығын орын алған, яғни сақтандырушы саясатына сәйкес клиентке төлейді. Егер үлкен оқиға орын алса, қысқа мерзім ішінде көптеген шағымдар жасалуы мүмкін. Нәтижесінде сақтандырушылар өздерінің резервтерін нығайту үшін ақша жинау үшін Құдайдың актісін шығаруы мүмкін.
А облигациялық болып табылады Соя немесе борыштық құрал түрлі мақсаттар үшін арттыру ақша берілген жатыр. Корпорациялар, үкіметтер және сақтандыру компаниялары капиталға немесе ақшаға қол жеткізу қажет болған кезде облигациялар шығарады. Әдетте, облигацияны сатып алатын инвестор компанияға негізгі соманы алдын-ала төлейді (яғни 1000 доллар), оны облигацияның номиналды құны деп атайды. Оның орнына компания инвесторға облигация мерзімі ішінде белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлейді.
Облигацияның өтелуінде немесе аяқталуында инвесторға салынған негізгі сома немесе бастапқы сома қайтарылады. Компания мекен бері Bond инвесторлар тәуекел алуға әдепкі немесе негізгі сомасын қайтаруға емес. Әдетте, дефолт ықтималдығы неғұрлым көп болса, облигация бойынша төленетін пайыздық мөлшерлеме соғұрлым жоғары болады, өйткені инвесторлар дефолт тәуекелі қосылған облигацияларға жақсы кірісті бұйырады.
Сақтандыру компаниялары Құдайдың облигацияларын шығарған кезде, олардың өтеу шарттары облигацияның әрекет ету мерзімінде күтпеген апаттық жағдайдың орын алуына немесе болмауына байланысты болады. Апат болған жағдайда облигациялардың иелері күтілген өтеудің бір бөлігін немесе барлығын өткізіп тастайды. Мұндай болжамсыз және ықтимал жоғары тәуекелді қабылдауға азғыру үшін, эмитенттер, әдетте, облигацияларды ұстаушылардан басқа борыштық бағалы қағаздар түрлеріне қарағанда жоғары кірістер ұсынады.
Құдай облигацияларының артықшылықтары
Құдайдың міндеттемесі сақтандыру компанияларына тапқан сыйлықақылардың бір бөлігін күтпеген апатқа байланысты қарызды қаржыландыруға айырбастау механизмін ұсынады. Апаттық жағдайлар күтпеген жерден орын алады. Нәтижесінде сақтандыру компаниялары үшін бір реттік ауқымды апаттарды жабудың резервтерін құру қиынға соғуы мүмкін.
Мұндай апаттар сақтандыру компаниялары үшін үлкен шығындарды тудырады, бірақ олар басқа талаптардың өзгеруіне байланысты болады, бұл сақтандыру талаптарының басқа түрлеріне шығындарды салыстырмалы түрде болжауға мүмкіндік береді. Құдай актісі облигациялары жақын арада болмауы мүмкін апаттардың төлемдерін жабу үшін қажетсіз жоғары резерв құруға балама ұсынады.
Апаттар үшін төлем
Кең ауқымды табиғи апат сақтандырушылар үшін үлкен мәселелер туғызады. Мысалы, үлкен дауыл адам шығынынан басқа су тасқыны, құрылымдық бұзылулар және автомобиль шығындарын тудыруы мүмкін, мұның бәрі талаптардың актуарлық күтуден әлдеқайда жоғары секіруіне әкелуі мүмкін. Қысқа мерзімде талаптардың көп болуы сақтандыру компанияларының талаптарды төлеуге дайын резервтерінен асып түсуі мүмкін.
Құдайдың облигациялары шартты несие ретінде қызмет етеді. Инвестор жоғары кірісті құралға қызығушылық танытып, алдағы үш жылда табиғи апат қаупіне төзе алады делік. Сақтандырудың ірі тасымалдаушысы үш жылдық қазыналық кірістен едәуір жоғары орташа купонмен катастрофалық облигациялар шығарады және инвестор сатып алады.
Облигацияның мерзімі ішінде сақтандырушы жиналған сыйлықақы төлемдерінің бір бөлігін облигацияларды ұстаушыларға купондық төлемдер жасау үшін пайдаланады. Купондық төлемдерге, әдетте, өтеу күнінде ғана негізгі қарызды қайтаратын қалыпты облигациядан айырмашылығы, пайыздар да, негізгі қарыздың бір бөлігі де кіреді.
Егер алдағы үш жыл ішінде апаттар болмаса, облигацияның өтелген күніне дейін инвестор белгіленген купондық кірістілік бойынша барлық негізгі қарызды және процентті алады. Егер апат орын алса, онда инвестор сақтандырушыға шығындарды жабу үшін қажетті қаржыландыру көлеміне негізделген қалған төлемдердің бір бөлігінен айырылады. Осындай облигациялардың құрылымын және тартылған сомаларды ескере отырып, негізгі өтемақыға алып келетін апатты оқиғалар салыстырмалы түрде сирек кездеседі, бірақ мүмкін және солай бола алады.