Акциялар ұстаудың ұзақ мерзімді артықшылықтары


Көптеген нарық сарапшылары ұзақ мерзімді қорларды ұстауға кеңес береді. Standard & Poor 500 индексі қысқа уақыт аясында қор нарығы қайтарады өте ұшпа қабылдау 1975 жылдан 2019 жылға дейін тек 10 45 жыл тәжірибелі шығындар, бар.  Алайда, инвесторлар ұзақ мерзімді кезең ішінде тарихи сәттіліктің анағұрлым жоғары жылдамдығын бастан өткерді.


Төмен пайыздық ортада инвесторлар қысқа мерзімді кірістерді арттыру үшін акциялармен айналысуға азғырылуы мүмкін, бірақ ұзақ мерзімді сақтауға акциялардың ұзақ мерзімді ұстап тұруы мағынасы жоғары және жалпы кірістерді төлейді.

Негізгі өнімдер

  • Акцияларды ұзақ мерзімді сатып алудың және ұстаудың басты себебі – ұзақ мерзімді инвестициялар әрдайым дерлік нарықтан инвесторлар өз инвестицияларын салуға тырысқан кезде озып кетеді.
  • Эмоционалды сауда-саттық инвестордың кірісін қайтаруға кедергі келтіреді.
  • Көптеген 20 жылдық кезеңдерде S&P 500 инвесторлар үшін оң нәтиже берді.
  • Нарықтағы уақытша құлдырауды жою «жақсы инвестордың» белгісі болып саналады.

Ұзақ мерзімді қайтару

Тарихи активтердің бірнеше онжылдықкірістерін тексеру қорлардың барлық дерлік сыныптардан асып түскенін көрсетеді.1928 жылдан 2015 жылға дейінгі 87 жылдық кезеңді пайдаланып, S&P 500 жылына 9,5% орташа есеппен қайтарылды.  Бұл үш айлық қазыналық вексельдердің 3,5% кірістілігімен және 10 жылдық қазынашылық ноталардың 5% кірістілігімен жақсы салыстырылады.

Дамушы нарықтар үлестік нарықтарда кірістіліктің ең жоғары әлеуетіне ие, сонымен қатар тәуекелдің ең жоғары дәрежесіне ие.Қысқа мерзімді ауытқулар елеулі болуы мүмкін, бірақ бұл класс тарихи орташа жылдық кірісті 12% -дан 13% -ке дейін құрады.

Кішкентай қақпақтар орташадан жоғары кірістерге де қол жеткізді.Керісінше, ірі қорлар табыстың төменгі деңгейінде болды, орташа есеппен алғанда жылына 9%.

Биіктер мен төмендерде серуендеу мүмкіндігі

Акциялар ұзақ мерзімді инвестициялар болып саналады. Бұл, ішінара, өйткені қысқа мерзім ішінде акциялардың 10% -дан 20% -ға дейін немесе одан да көп түсуі ерекше емес. Көптеген жылдар немесе тіпті онжылдықтар ішінде инвесторлар ұзақ мерзімді кірісті жақсарту үшін осы жоғары және төмен деңгейлердің кейбірін шығарып тастауға мүмкіндік алады.

Kurzübersicht

Тәуекелшіл меншікті капитал сыныптары бұрынғыдан әлдеқайда консервативті әріптестеріне қарағанда жоғары табыс әкелді.

1920 жылдардағы қор биржасындағы кірістерге көз жүгіртсек, адамдар S&P 500-ге 20 жылдық мерзімге ақша салудан сирек ақша жоғалтты.  Үлкен депрессия, қара дүйсенбі, технологиялық көпіршік және қаржылық дағдарыс сияқты сәтсіздіктерді ескере отырып, инвесторлар S&P 500-ге инвестиция құйып, оны 20 жыл бойы үзіліссіз ұстап тұрса, үлкен жетістіктерге жетер еді. Бұрынғы нәтижелер болашақ табыстың кепілі болмаса да, бұл жеткілікті уақыт берілсе, акцияларға ұзақ мерзімді инвестициялау оң нәтиже беретіндігін көрсетеді.

Инвесторлар нарықтың нашар таймерлері

Инвестордың мінез-құлқындағы кемшіліктердің бірі – эмоционалды болуға бейімділік. Көптеген адамдар қор нарығы құлдырай бастағанға дейін, яғни қосымша шығындардан қорқып, ақшаны алып тастауға бейім болғанша ұзақ мерзімді инвестормыз деп мәлімдейді.

Осы инвесторлардың көпшілігі қайта қалпына келген кезде акцияларға салынбайды және көптеген табыстарға қол жеткізілген кезде ғана қайта оралады. Бұл «жоғары сатып алу, төмен сату» мінез-құлқы инвесторлардың кірістерін нашарлатады.

Далбардың 2015 жылғы инвесторлардың мінез-құлқын сандық талдауына сәйкес S&P 500 2014 жылдың 31 желтоқсанында аяқталған 20 жылдық кезең ішінде орташа жылдық табыстылық шамамен 10% құрады. Сол уақыт аралығында орташа инвестор орташа жылдық кірісті бастан кешірді тек 2,5%.

Бағалы қағаздар нарығына тым көп назар аударатын инвесторлар өздерінің табысқа жету мүмкіндіктерін нарыққа жиі уақыт бөлуге тырысу арқылы жібереді. Ұзақ мерзімді сатып алу мен ұстаудың қарапайым стратегиясы әлдеқайда жақсы нәтиже берген болар еді.

Төменгі капиталға салынатын салық ставкасы

Бағалы қағазды сатып алғаннан кейін бір күнтізбелік жыл ішінде сатқан инвестор қарапайым табыс ретінде салық салынатын кез-келген кірісті алады.Жеке тұлғаның түзетілген жалпы кірісіне (АГИ) байланысты бұл салық ставкасы 35% дейін болуы мүмкін.

Бір жылдан астам уақыт бойы ұсталған сатылған бағалы қағаздар кез-келген кіріске максималды 20% мөлшерінде салық салынады.Төмен салықтық жақшаға салынған инвесторлар тіпті 0% ұзақ мерзімді капитал өсіміне салынатын салық ставкасын ала алады.