Ағымдық қатынасты есептеу

Ағымдағы қатынас қандай?

Ағымдағы өтімділік коэффициенті  компанияның қысқа мерзімді бағалау үшін өнеркәсіп арқылы пайдаланылатын танымал метрика  өтімділігін оның қолда бар активтер мен күтудегі міндеттемелерге қатысты. Басқаша айтқанда, бұл компанияның барлық қарыздарын төлеу мерзімі өткеннен кейін төлеуге жеткілікті ақша қаражатын жинау қабілетін көрсетеді. Бұл компанияның қаржылық жағдайын өлшеу әдісі ретінде әлемдік деңгейде қолданылады .

Токтың қолайлы коэффициенттерінің диапазоны белгілі бір өнеркәсіп түріне байланысты өзгеріп отырса да, 1,5 пен 3 арасындағы арақатынас әдетте пайдалы болып саналады. Коэффициенттің мәні 1-ден төмен болса, компания үшін өтімділіктің проблемалары болуы мүмкін, дегенмен, егер компания қаржыландырудың басқа түрлерін қамтамасыз ете алса, төтенше дағдарысқа ұшырамауы мүмкін. 3-тен жоғары коэффициент компанияның өзінің ағымдағы активтерін тиімді пайдаланбайтынын немесе айналым капиталын дұрыс басқармайтындығын көрсетуі мүмкін.

Ағымдық қатынасты қалай есептеуге болады

Ағымдағы коэффициент компанияның балансында болатын тоқсандық және жылдық қаржылық нәтижелер туралы компания есеп беретін екі стандартты цифрлар бойынша есептеледі : ағымдағы активтер және ағымдағы міндеттемелер. Ағымдық қатынасты есептеу формуласы келесідей:

Ағымдағы қатынастың компоненттері

Мысалы, жетекші американдық Walmart Inc. (WMT )сауда-саттық алыбының2018 жылғы қаңтарда аяқталатын қаржы жылына арналғанжылдық балансын қараукомпанияның 6,76 миллиард долларлық қолма-қол ақшасы мен қысқа мерзімді инвестициялары, жалпы дебиторлық берешегі 5,61 миллиард доллары болғанын көрсетеді., Тауарлы-материалдық құндылықтар 43,78 миллиард долларды, ал басқа ағымдағы активтер 3,51 миллиард долларды құрайды.Уолмарттың ағымдағы кезеңдегі активтері баланстағы осы баптардың сомасын құрайды: $ 59,66 млрд.

Ағымдағы активтердің көрсеткіші жиынтық активтер деп аталатын көрсеткіштен ерекшеленеді, оған таза мүлік, жабдық, ұзақ мерзімді инвестициялар, ұзақ мерзімді дебиторлық берешек, материалдық емес активтер және басқа да активтер кіреді.

Мысалы, 2018 жылдың қаңтарында аяқталатын қаржы жылы үшін Уолмарттың қысқа мерзімді қарызы 5,26 миллиард доллар, кредиторлық қарызы 46,09 миллиард доллар, басқа міндеттемелері 22,12 миллиард доллар және кіріс салығы 645 миллион долларды құраған.Бұл Walmart-тің жалпы ағымдағы міндеттемелерін кезең ішіндегі 78,53 миллиард долларға жеткізеді.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Ағымдағы қатынастың нақты мысалдары

Жоғарыда келтірілген Walmart сандарына сүйене отырып, бөлшек сауда алыбының қазіргі коэффициенті $ 59,66 / $ 78,52 = 0,76 құрайды.

Сол сияқты, Microsoft корпорациясының технологиялық жетекшісі (MSFT ) 2018 жылдың маусымында аяқталатын қаржы жылы үшін ағымдағы активтердің жалпы сомасы 169,66 миллиард долларды және ағымдағы міндеттемелердің жалпы сомасы 58,49 миллиард долларды құрағанын хабарлады.  Оның ағымдағы коэффициенті 2,90 құрайды (169,66 доллар / 58,49 доллар).

Инвесторлар мен талдаушылар Майкрософттың қазіргі коэффициенті 2.90-ны Walmart-қа қарағанда 0.76-мен салыстырғанда қаржылық жағынан жоғары және сау деп санайды, өйткені бұл технология алыбы өз міндеттемелерін өтеуге жақсы орналасады.

Сонымен қатар, екі компанияның да әр түрлі өнеркәсіптік секторларға жататындығын және әр түрлі жұмыс модельдері, бизнес процестері және ағымдық коэффициентті есептеуге әсер ететін ақша ағындары болатындығын ескеру қажет. Басқа қаржылық коэффициенттер сияқты, ағымдағы коэффициентті де компанияларды олардың бизнес модельдері ұқсас салалық әріптестерімен салыстыру үшін қолдану керек . Әр түрлі салалардағы компаниялардың ағымдағы коэффициенттерін салыстыру өнімді түсініктерге әкелмеуі мүмкін.

1:19

Ағымдағы коэффициент — бұл компанияның қаржылық жағдайын көрсететін бірнеше шараның бірі, бірақ бұл жалғыз және нақты емес. Мұны басқа өтімділік коэффициенттерімен бірге пайдалану керек, өйткені бірде-бір көрсеткіш компанияның жан-жақты көрінісін бере алмайды.