Қарыздың меншікті капиталға қатынасын қалай есептейсіз?
Қарыздан капиталға қатынасы компанияның өз активтерін қаржыландыру үшін пайдаланатын меншікті капиталы мен қарызының арақатынасын көрсетеді және бұл бизнес құлдырап кеткен жағдайда акционердің меншікті капиталы несие берушілер алдындағы міндеттемелерін қаншалықты орындай алатындығын көрсетеді.
А төмен берешек меншікті капиталға қатынасы акционерлердің арқылы капитал арқылы қаржыландыру салыстырғанда, кредиторлар арқылы борыш қаржыландыру төменгі мөлшерін көрсетеді. Жоғары коэффициент компания қарыз қаражаты есебінен қаржыландыруды көбірек алатындығын көрсетеді, бұл қарыз деңгейі өте жоғары болған жағдайда компанияны ықтимал тәуекелге ұшыратады. Қарапайым тілмен айтқанда: компанияның жұмысы қарызға алынған ақшаға көбірек сүйенетін болса, банкроттық қаупі соғұрлым көп болады, егер бизнес қиын күндерге соқса. Себебі несие бойынша минималды төлемдер төленуі керек – тіпті компания өз міндеттемелерін орындау үшін жеткілікті пайда таппаса да. Жоғары деңгейлі компания үшін тұрақты табыстың төмендеуі қаржылық қиындықтарға немесе банкроттыққа әкелуі мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Қарыз бен капиталдың арақатынасы компанияның өз активтерін қаржыландыру үшін пайдаланатын меншікті капиталы мен қарызының үлесін көрсетеді және бизнестің құлдырауы жағдайында акционердің меншікті капиталы несие берушілер алдындағы міндеттемелерін қаншалықты орындай алатындығын көрсетеді.
- Компанияның жұмысы қарызға алынған ақшамен қаншалықты көп қаржыландырылса, банкроттық қаупі соғұрлым көп болады, егер бизнес қиын күндерге тап болса.
- Қарыз компанияның сау кеңеюін жеңілдету үшін де пайдалы болуы мүмкін.
Меншікті капиталға қарызды қалай есептеуге болады:
Меншікті капиталды есептеу үшін компанияның жалпы міндеттемелерін оның акционерлік капиталының жалпы сомасына төменде көрсетілгендей етіп бөліңіз.
Қарыздан капиталға мысал
Apple Inc. (AAPL)
Төменде 2017 жылдың аяқталатын қаржылық жылы Apple-дің жалпы міндеттемелері 241 миллиард долларды (дөңгелектелген) және акционерлік капиталының жалпы сомасы 134 миллиард АҚШ долларын құрағанын 10К мәлімдемесіне сәйкес көре аламыз.
Жоғарыда келтірілген формуланы қолдана отырып, AAPL бойынша меншікті капиталға қатынасын келесі түрде есептеуге болады:
Debt-to-equity=$2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек41,000,000$134,000,000=1.80\ begin {aligned} \ text {Қарыздан капиталға дейін} = \ frac {\ $ 241,000,000} {\ $ 134,000,000} = 1,80 \\ \ end {aligned}Қарыздан капиталға=$134,000,000
Нәтижесінде Apple-дің меншікті капиталы үшін әр доллар үшін 1,80 доллар қарыз болғандығын білдіреді.Бірақ бұл арақатынас инвесторларға толық көріністі бере алмайды.Басқа ұқсас компаниялармен арақатынасты салыстыру өте маңызды.Мысалы, 2017 жылдың соңында General Motors қарыз меншікті капиталының коэффициенті 5,03-ке тең болды – бұл Apple-ге қарағанда әлдеқайда жоғары. Алайда, екі компания әр түрлі саланың ойыншылары. Дүниежүзіндегі өндірістік зауыттарды басқаруға қажетті күрделі шығындарды ескере отырып, GM-дің жоғары коэффициенті бар екендігі түсінікті, өйткені оның міндеттемелері көп болуы мүмкін. Коэффициенттерді компанияның өз салалары бойынша салыстыру компаниялардың қалай жұмыс істейтінін айқын бейнелейді.
2017 жылға аяқталатын қаржы жылына арналған меншікті капитал:
- General Motors Company (GM) = 5.03
- Ford Motor Company(F) = 6.37
- Apple Inc.(AAPL) = 1.80
- Netflix Inc.(NFLX) = 4.29
- Amazon.com, Inc.(AMZN) = 3.73
Жоғарыда GM-дің қарыздар меншікті капиталға қатынасы, Ford-тің 6.37-мен салыстырғанда, 5.03-ке қатынасы Apple-дің қарыз меншікті капиталына қатынасы 1,80-мен салыстырғандағыдай үлкен емес екенін көреміз. Алайда, Apple-ді Netflix және Amazon сияқты технологиялық компаниялармен салыстырған кезде, Apple компаниясының қарызды қаржыландыруды осы екі компанияға қарағанда әлдеқайда аз пайдаланатындығы айқын болады. Әрине, бұл Amazon мен Netflix үшін қарыз меншікті капиталының коэффициенттері тым жоғары деген сөз емес, дегенмен бұл сан инвесторларды компаниялардың баланстарын қарап, олардың қарыздарын қалай пайдаланып жатқандықтарын анықтауға талпындыруы мүмкін. жүргізуден түскен пайда.
Төменгі сызық
Қарыз бен капиталдың арақатынасы инвесторларға өрескел түзетулер кезінде тәуекелге баруы мүмкін жоғары левереджді компанияларды анықтауға көмектеседі. Инвесторлар компанияның меншікті капиталға қатынасын салалық орташа көрсеткіштермен және басқа осыған ұқсас компаниялармен салыстыра отырып, компанияның меншікті капиталы мен міндеттемелерінің арақатынасы туралы жалпы мәлімет алады. Бірақ қарыз бен капиталдың жоғары коэффициенттерінің барлығы бірдей іскери тәжірибенің белгісі бола бермейді. Шын мәнінде, қарыз компания қызметінің кеңеюін катализатор етуі мүмкін және сайып келгенде бизнес үшін де, оның акционерлері үшін де қосымша табыс әкелуі мүмкін.