Тұрақты кірісті инвестициялаудың ең үлкен тәуекелдері қандай?

Тұрақты кірісті инвестицияларды сатып алушылар ұшырайтын ең үлкен тәуекелдер пайыздық тәуекел, несиелік тәуекел және инфляциялық тәуекел болып табылады.

Әдетте, облигациялардың бағалары мен пайыздық мөлшерлемелер бір-біріне кері бағытта қозғалады, пайыздық өсім кезінде облигациялардың бағасы төмендейді.Себебі пайыздық мөлшерлемелер өскен сайын инвесторлар облигацияларды купондық мөлшерлемелері жоғары қарыздың пайдасына сатады.Мысалы, инвестор сыйақы мөлшерлемесі 3% болғанда 3% купондық ставкасы бар облигация үшін 1000 доллар төлейді.Облигация өтеуге дейін 3% кірістілікке ие.Егер пайыздық мөлшерлемелер 4% -ке дейін көтерілсе, онда облигациялардың бағасы 925 долларға дейін түсіп, қолданыстағы мөлшерлемелерге сәйкес өтеуге 4% кірістілікке жетуі керек.

Облигациялар қарыздың бір түрі болғандықтан, облигация иесі борышкердің төлемеу қаупіне ұшырайды. Moody’s Investors Service, Standard & Poor’s Global Ratings және басқа облигациялық рейтинг агенттіктері нарықтағы жекелеген облигациялардың төлемеу ықтималдығын бағалайтын рейтингтерді жариялайды.2  Екі негізгі бөлім бар: инвестициялық деңгей және инвестициялық емес деңгей. Инвестициялық емес деңгейдегі облигациялар жоғары несиелік тәуекелге ие, бірақ оны өтеу үшін әдетте жоғары кірісті төлейді.

Инфляция тұрақты кірістегі бағалы қағаздардың инвесторларына зиян тигізуі мүмкін, өйткені олардың кірістілігі тұрақты мөлшерде болады, ал инфляция үнемі өзгеріп отырады.Инфляция жағдайында кірістің нақты құны төмендейді және инвесторлар инфляцияны ескере отырып, тұрақты кіріске салынған инвестиция бойынша ақшаларын жоғалтуы мүмкін.Инфляциялық тәуекелмен күресудің бір әдісі – АҚШ-тың Инфляциямен қорғалған облигацияларына (TIPS) инвестициялау.Бұл облигациялардың негізгі сомасы облигация ұстаушысына төленген кезде инфляцияға байланысты түзетіледі.