Стильді талдау
Стильді талдау дегеніміз не?
Стильді талдау – бұл инвестор немесе ақша менеджері инвестициялық шешімдер қабылдаған кезде қандай инвестициялық мінез-құлық түрін қолданатындығын анықтау процесі. Іс жүзінде барлық инвесторлар инвестициялық философияның бір түріне жазылады және инвестор менеджердің өзінің жеке инвестициялық мақсаттары мен қалауына сай келетіндігін анықтай алмас бұрын ақша менеджері стиліне сарабдал талдау жасау қажет.
Стиль талдауын түсіну
Инвестициялық стильдер саны іс жүзінде шектеусіз; дегенмен, ең көп таралған инвестициялық стильдердің кейбіреулері өсімді инвестициялау, құнды инвестициялау және белсенді сауда ретінде жіктеледі. Кейбір ақша менеджерлері уақыт өте келе инвестициялау стилін өзгертеді, ол жақсы жұмыс істеп тұрған кезде бір тәсілмен жүреді, содан кейін ескі тәсіл өзінің жылтырлығы жоғалып бара жатқан кезде басқасына ауысады.
Негізгі өнімдер
- Стильді талдау жай ақша менеджерінің жалпы инвестициялық философиясын анықтауды білдіреді.
- Инвестициялардың көптеген стильдері, вариациялары және сол стильдердің үйлесімдері бар, бірақ ең кең таралған мектептердің кейбіреулері – инвестицияларды өсіру, инвестициялау және белсенді сауда.
- Инвестор ақша стиліне сәйкес келетін менеджермен көбірек қанағаттанатын шығар, бірақ ақшаны менеджермен жеке стильден айырмашылығы бар ақша қаражатын салудың әртараптандыру артықшылығы бар.
Өсу инвестициялары
Өсімді инвестициялау – бұл өсіп келе жатқан капиталға бағытталған стиль мен стратегия. Өсім инвесторлары, әдетте, акцияларға немесе табысы өз саласымен немесе жалпы нарықпен салыстырғанда орташа деңгейден жоғары өсуі күтілетін компанияларға инвестиция салады. Акциялардың бұл түрлері үлкен тәуекелге әкеп соғады, өйткені акционерлер өз инвестициялары бойынша пайда әкелу үшін тек компанияның табысына сенеді. Егер компанияның өсімі күтпеген баяу болса, акционерлер акциялар бағасының төмендеуімен бетпе-бет келуі мүмкін. Өсімді инвестициялау стилі неғұрлым агрессивті инвестициялық стильдердің бірі болып саналады.
Құндылықты инвестициялау стилі
Құнды инвесторлар көбінесе олардың негіздеріне қатысты төмен бағамен сауда жасауға бейім акцияларды іздейді және нәтижесінде бағаланбаған болып саналады . Құнды қорлар көбінесе баға мен табыстың төмен коэффициенті немесе дивидендтің жоғары кірістілігі сияқты белгілері бар деп анықталады. Құнды инвесторлар нарықтың жақсы немесе жаман жаңалықтарға шамадан тыс әсер етеді деп санайды, нәтижесінде компанияның ұзақ мерзімді негіздеріне сәйкес келмейтін баға қозғалысы пайда болады. Құндылықты инвестициялау стилі портфолионың айналымдылығы төмен болған кезде сатып алу мен ұстау тәсілін ұсынады, бұл сонымен қатар төлемдер тұрғысынан ақшаны үнемдеуге мүмкіндік береді. Құнды инвестициялау өте жақсы табыс әкелу мүмкіндігімен танымал, алайда стиль мұны істей алады, өйткені инвесторлар әдетте орташа есеппен екі-үш жыл аралығында орналасады. Бұл уақыт терезесі айтарлықтай баға тәуекелін және мүмкін шығындарды тудырады, сондықтан осы стильді қолданатын инвесторлар шыдамдылық танытуы және осындай тәуекелдерді білуі керек.
Белсенді сауда стилі
Белсенді сауда-саттық, сондай-ақ күндізгі сауда-саттық немесе тербелмелі сауда-саттық деп аталады, бұл жоғары спекулятивті сауда стилі болып саналады. Тәуліктік трейдерлер бағалы қағаздарды оларды қысқа мерзімге, көбінесе бір тәуліктен артық емес мерзімге ұстау мақсатында сатып алады және сатады. Белсенді трейдерлер жоғары өтімді нарықтағы акциялар, опциондар және валюта бағалары сияқты қысқа мерзімді бағалардың өзгеруін пайдаланғысы келеді. Белсенді трейдерлердің көпшілігі өздерінің позицияларының әлеуетті кірістілігін арттыру мақсатында левередж (қарыз немесе қарыз капиталы) пайдаланады. Маржа шоты жоғары деңгейдегі кірісті күте отырып, бағалы қағаздарды сатып алу үшін брокерден белгіленген пайыздық мөлшерлемеге ақша алуға мүмкіндік береді.
Ақша менеджерін таңдау үшін стиль талдауын қолдану
Стильді талдау салыстырмалы түрде қарапайым, өйткені ақша менеджерлерінің көпшілігі инвесторларға өздерінің тәжірибелерін нақты айтады. Алайда, ақша менеджерінің олардың уағыздайтындығына сенімді болу үшін олардың соңғы жылдардағы тәжірибесіне назар аударған жөн. Мысалы, үлкен айналымы бар құндылықтар қорын көру ақша менеджері өзінің құндылық таңдауына сіз күткендей дәрежеде берілмейтіндігін білдіреді. Әдетте инвесторлар тәуекелге төзімділікке сәйкес келетін ақша менеджерін табу үшін стильдік талдауды қолдануы керек. Айтуынша, стиль сіздің жеке стиліңізден өзгеше болатын менеджерлерге қаражат жинауға талас бар, өйткені олар сіздің қорларыңызды сіздің жалпы портфолиоға пайдалы етіп әртараптандыруы мүмкін.