Сол кездегі және қазіргі кездегі акциялар: 1950-1970 жж

Байланыс пен технология саласындағы жетістіктер көп жағдайда әлемді 50 жыл бұрынғыға қарағанда кішірейтіп жіберді. Технологиялық жетістіктер инвестициялық процесті толығымен өзгерткен инвестициялар саласынан гөрі мұнда айқын көрінбейді.

Сонымен қатар, соңғы онжылдықтарда заңнамалық өзгерістер банктер мен брокерлік қызметтердің арасындағы сызықты анықтады. Бұл өзгерістер және 80-ші жылдардан бастап жаһанданудың артуы инвесторларға қол жетімді мүмкіндіктерді алға тартты. Бірақ бұл кеңейтілген мүмкіндіктер үлкен тәуекелдермен бірге жүрді. Нәтижесінде, инвестициялау бұрынғы онжылдықтағыдан гөрі күрделі жаттығу болып табылады — нақты айтқанда, 1950-70 жж.

Инвестиция 1950 ж

1952 жылы Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) қабылдаған алғашқы акциялар иелерінің санақтары бойынша 6,5 миллион американдықтар ғана қарапайым акцияларға иелік етті (АҚШ тұрғындарының шамамен 4,2%). 1929 жылғы нарықтық құлдырау мен 1930 жылдардағы Ұлы депрессиядан зардап шеккен ұрпақпен 1950 жылдардағы адамдардың көпшілігі акциялардан аулақ болды. Шын мәнінде, 1954 жылы ғана Dow Jones Industrial Average (DJIA) апаттан кейін толық 25 жыл өткен соң 1929 шыңынан асып түсті.

Инвестициялау процесі де қазіргі уақытқа қарағанда 1950 жылдары көп уақытты және қымбатты болды. Коммерциялық банктерге Уолл-Стритте бизнес жүргізуге тыйым салған 1933 жылғы Шыны-Стигалл заңының арқасында акциялар делдалдығы тәуелсіз ұйымдар болды. (Толығырақ білу үшін, Тұрақты комиссиялар қалыпты жағдай болды, ал шектеулі бәсекелестік бұл комиссиялардың айтарлықтай жоғары және келіссөздер жүргізбейтіндігін білдірді. Сол кездердегі технологияның шектеулілігі инвестор мен брокердің алғашқы байланысынан бастап, билеттің жасалуы мен рәсімделуіне дейін биржалық сауда-саттықтың өткізілуіне көп уақытты қажет ететіндігін білдірді.

1950 жылдардағы инвестициялық таңдау да шектеулі болды. Өзара қордың үлкен серпілісі әлі бірнеше жыл болды, ал шетелге инвестициялау тұжырымдамасы болған емес. Акциялардың белсенді бағаларын алу да біршама қиын болды; акцияларға ағымдағы баға ұсыныстарын алғысы келетін инвесторда бірнеше балама болды, бірақ биржалық брокермен байланысқа түсу үшін.

Сауда-саттықтың жіңішке көлемдері сол кездегі акцияларға салынған инвестициялардың салыстырмалы жаңалығын көрсетсе де, 1950-ші жылдардың ортасына қарай жағдай өзгере бастады. 1953 жылы NYSE-дегі күнделікті сауда көлемі миллион акциялардан төмен болған соңғы жыл болды. 1954 жылы NYSE инвесторларға айына 40 доллардан аз ақша салуға мүмкіндік беретін ай сайынғы инвестициялық жоспар бағдарламасын жариялады. Бұл даму ай сайынғы инвестициялық бағдарламалардың бастамашысы болды, оларды көптеген жылдардан кейін көптеген инвестициялық қорлар нарыққа шығарды, бұл өз кезегінде 1970-1980 ж.ж. АҚШ тұрғындары арасында акцияларға инвестицияларды кеңінен қабылдауға әкелді.

1970 жылдардағы инвестиция

Инвестицияға қатысты өзгеріс процесі 1970 жылдары тездей түсті, дегенмен АҚШ-тың қор нарығы осы онжылдықтағы стагфляция кезеңінен өтті. 1970-ші жылдардың басында 800-ден сәл жоғары болған DJIA, онжылдықтың соңында шамамен 839-ға дейін көтеріліп, осы 10 жылдық кезеңдегі жалпы өсім 5% құрады. (Толығырақ Стагфляция, 1970 ж. Стилі.)

Алайда, инвестициялық қорлар 1974 жылғы қызметкерлердің зейнеткерлік кірістерін қамтамасыз ету туралы заңмен (ERISA) жеке зейнетақы шоттарын (IRA) құрғаннан кейін, сондай-ақ 1976 жылы алғашқы индекс қорын енгізгеннен кейін танымал бола бастады. 1974 жылы сауда уақыты нарықтың өсуіне сәйкес NYSE-де 30 минутқа ұзартылды. (ERISA-дан әрі қарай оқу үшін біздің жеке зейнетақы шоттарындағы ерекшелігімізді қараңыз ).

Инвесторлар үшін осы онжылдықтағы ең үлкен өзгеріс — бағалы қағаздармен сауда-саттықтың физикалық түрде емес, электронды түрде өсуі болды. Сауда-саттық көлемінің өсуіне байланысты 1968 жылы енгізілген Орталық сертификат қызметін 1973 жылы Депозитарий траст компаниясы алмастырды. Бұл дегеніміз, инвесторлар өздерінің акцияларының электронды түрде сақталуы мүмкін болатын орталық депозитарий.

1971 жылы Merrill Lynch NYSE биржасында акцияларының тізімін шығарған алғашқы мүше ұйым болды. 1975 жылы, бағалы қағаздар мен биржалар жөніндегі комиссия, осы уақытқа дейін бүкіл әлем бойынша АҚШ-тың бағалы қағаздар нарығы мен айырбастауының негізі болған комиссияның белгіленген минималды мөлшерлемелеріне тыйым салды. (ӘКК туралы толығырақ ақпаратты Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссия: Бағалы қағаздар нарығындағы полицейлер бөлімінен қараңыз.)

Бұл өзгерістер, автоматтандыру мен технологияның көбеюіне байланысты сауданы өңдеу мен есеп айырысудың күрт жақсаруымен қатар, сауда-саттық көлемінің едәуір жоғарылауына және алдағы жылдардағы акцияларға инвестициялардың танымалдылығының артуына негіз болды. 1982 жылы Нью-Йорк биржасындағы күнделікті сауда-саттық көлемі алғаш рет 100 миллионға жетті. 1990 жылға қарай Нью-Йорктегі санақ нәтижесінде 51 миллионнан астам американдықтардың акциялары бар екені анықталды — бұл АҚШ тұрғындарының 20% -дан астамы.

Инвестициялар 2000 ж

Инвестиция — бұл алдыңғы онжылдықтарға қарағанда әлдеқайда жеңіл процесс, өйткені инвесторлар тышқанның шертуімен алыс нарықтарда эзотерикалық бағалы қағаздармен сауда жасау мүмкіндігіне ие. Инвестициялар таңдауының ауқымы қазір соншалықты үлкен, бұл жаңа инвесторларды қорқытып, шатастыруы мүмкін. Негізінен технологиялық жетістіктерге жатқызылды, соңғы жиырма жылдағы бірқатар оқиғалар жаңа инвестициялық парадигмаға ықпал етті.

Біріншіден, үнемді дербес компьютерлер мен интернеттің көбеюі кез-келген инвесторға күнделікті инвестициялауды бақылауға алуға мүмкіндік берді.

Екіншіден, онлайн-брокерлердің танымал болуы инвесторларға сауда-саттық кезінде толыққанды қызмет көрсететін брокерлік қызметке қарағанда төмен комиссия төлеуге мүмкіндік берді. Төменгі комиссиялар сауданың жеделдеуіне ықпал етті, ал кейбір жағдайларда бұл күндізгі сауда-саттықты күндізгі кәсіп ретінде жүргізетін адамдарға әкелді.

Үшіншіден, 2001 жылы барлық акцияларға ондық баға белгілеуді жүзеге асырудың арқасында баға ұсыныстарының таралуы да едәуір қысқарды (жедел сауда-саттықты жеңілдететін тағы бір даму).

Ақырында, биржалық сауда-саттық қорлары (ETF) кез-келген инвесторға бағалы қағаздармен, тауарлармен және валюталармен жергілікті және шетелдік нарықтарда сауда жасауды жеңілдетті; бұл ETF сонымен қатар инвесторларға қысқа сатылымдар сияқты салыстырмалы түрде жетілдірілген стратегияларды жүзеге асыруды жеңілдетті. (Оқу, қысқа сату жолын үйрену үшін қысқа сату.)

Бұл факторлар жаңа мыңжылдықта сауда көлемінің өсуіне әкелді. 2001 жылдың 4 қаңтарында Нью-Йорк биржасындағы сауда-саттық көлемі алғаш рет 2 миллиард акциядан асты. 2007 жылдың 27 ақпанында Нью-Йорк биржасындағы сауда көлемі 4 миллиардтан астам акциялармен жаңа рекорд орнатты.

Төменгі сызық

Инвесторлар қазір көптеген инвестициялық мүмкіндіктерге ие болса, ілеспе тәуекелдер де көбірек. Жаһандану тенденциясы әлемдік нарықтар арасындағы тығыз қарым-қатынасқа әкелді, мұны 2000-шы жылдардың басындағы «технологиялық апат» кезеңіндегі жаһандық нарықтардағы синхронды түзету және 2000-шы жылдардың аяғындағы несиелік дағдарыс көрсетті. Бұл жаһандық дауыл кезінде іс жүзінде ешқандай қауіпсіз аймақ болмауы мүмкін дегенді білдіреді. Инвестициялық әлем қазір бұрынғыдан әлдеқайда күрделі; түсініксіз шетелдік нарықтағы кішкентай болып көрінетін оқиға бүкіл әлемде жаһандық реакцияны тудыруы мүмкін. Осы әзірлемелердің нәтижесінде инвестициялау 1950-70 жылдардағыдан гөрі қазіргі кезде әлдеқайда күрделі (бірақ ыңғайлы) жаттығу болып табылады.

Бұл қиындықтар жақсы жаққа өзгеруі мүмкін. 2020 жылдар басталған кезде, инвестициялаудың жаңа тенденциялары, соның ішінде робоадвайзерлер мен алгоритмдік сауда, нөлдік комиссиялық платформалар және әлеуметтік жауапкершілікті инвестициялау, біз нарық ландшафтының өзгеруін қайтадан көретін боламыз.