Тәуекелді ауыстыру
Тәуекелді ауыстыру дегеніміз не?
Тәуекелді ауыстыру – бұл тәуекелді басқа тарапқа беру. Тәуекелді ауыстыру көптеген коннотацияларға ие, олардың ең көп тарағаны – қаржылық қиындықтарға тап болған компанияның немесе қаржы институтының шамадан тыс тәуекелді қабылдауға бейімділігі . Бұл жоғары тәуекелділік, әдетте, акциялардың иелерінен қарыз иелеріне ауысу әсерін тигізетін акциялардың иегерлеріне жоғары қосымша сыйақы алу мақсатында жасалады, олар қосымша жағымсыз тәуекелге ұшырамайды, бірақ айтарлықтай қосымша пайда әкелуі мүмкін.
Тәуекелдің ауысуы компания қызметкерлерге белгіленген төлемдер жоспарын ұсынудан жарналардың белгілі бір жоспарын ұсынуға ауысқанда да орын алады. Бұл жағдайда зейнетақымен байланысты тәуекел компаниядан оның қызметкерлеріне ауысты.
Негізгі өнімдер
- Тәуекелді ауыстыру тәуекелді немесе міндеттемені бір тараптан екінші тарапқа береді.
- Тәуекелдердің ауысуы қаржы әлемінде жиі кездеседі, мұнда белгілі бір тараптар ақылы түрде басқалардың тәуекелдерін қабылдауға дайын.
- Мысалы, сақтандыру полис ұстаушыдан сақтандыру тәуекелін сақтандырушыға береді.
Тәуекелді ауыстыру түсіндірілді
Маңызды қарызы бар проблемалы компания үшін тәуекелдің ауысуы, оның акционерлік капиталы азайған сайын, кәсіпорындағы қарыз иелерінің үлесі өсетіндіктен орын алады. Осылайша, егер компания тәуекелді көбірек қабылдаса, акционерлерге әлеуетті қосымша пайда түседі, ал төмендеу тәуекел қарыз иелеріне түседі, демек, тәуекел біріншісінен екіншісіне ауысқан.
Басшылық келтірілген шығындар үшін жауап бермейтіндіктен, ықтимал немесе нақты күйзеліске ұшыраған қаржы институттары көбінесе қауіпті несие берумен айналысады, бұл активтер мен банк дағдарыстарын күшейту арқылы экономикаға кері әсерін тигізуі мүмкін.
Тәуекелді ауыстыру мысалы
2011 жылғы қазан айындағы зерттеу мақаласында Халықаралық Валюта Қоры New Century Financial-ді үлкен субприминатор – тәуекелдің ауысуының классикалық мысалы ретінде келтіреді . ХВҚ-ның мақаласында Федералды резервтік жүйенің ақша-несие саясатын 2004 жылы қатаңдатуы Жаңа ғасырдың инвестициялауға арналған үлкен несиелік портфеліне «жағымсыз соққы» әкелгенін атап өтті. Жаңа ғасыр бұл сілкініске жауап ретінде стандартты несиелерден гөрі қауіпті және жылжымайтын мүлік бағасына сезімтал «тек пайыздық» несиелерді сатумен айналысты.
Бұл тәуекелдің өзгеру мінез-құлқы 2000 ж.-дың бірінші онжылдығында АҚШ-тың тұрғын үй көпіршігін қоздырған басқа субпредиттік несие бастаушыларының іскери тәжірибелерінде де байқалды , кейіннен күйреуі 1930 жылдардан кейінгі ең маңызды әлемдік банктік дағдарыс пен рецессияны тудырды.
Тәуекелді ауыстырудың баламалары
Тәуекелдерді басқару қауіпті компаниялар мен мекемелердің ауысуынан гөрі жақсы болуы мүмкін. Тәуекелдерді басқару стратегиясы қаржы міндеттемелерін орындау үшін жеткілікті болып табылады қолма-қол ақша ағыны генерациялау үшін тәуекел мен оралады теңестіру емес, тәуекел корпорациялардың көзқарас «Шамдар ататын» отырып назар аударады. Тәуекелдерді басқаруға мейлінше ұқыпты қарауды ынталандыру үшін компаниялар Ұлы рецессиядан бастап қатаң тәртіпке тап болды.