Кері біріктіруді анықтауға арналған нұсқаулық
Кері біріктіруді қалай анықтауға болады?
Көптеген компаниялар капиталды тартудың басқа дәстүрлі түрлерінен айырмашылығы кері бірігуді жүзеге асырады, оны кері қайтарып алу деп те атайды. Кері бірігу дегеніміз — бұл жеке компания ашық компанияны бақылауды сатып алу арқылы ашық компанияға айналуы. Әдетте жеке компанияның акционерлері көп мөлшерде меншік құқығын көпшілікке және оның директорлар кеңесінің бақылауына алады.
Бұл аяқталғаннан кейін, жеке және мемлекеттік компаниялар бір көп сатылатын компанияға бірігеді.
Кері біріктіруді қалай анықтауға болатындығын түсіну
Кері біріктіруге инвестиция салудың көптеген артықшылықтары мен кемшіліктері бар. Табысқа жету үшін сіз өзіңізден ұзақ уақытты қажет ететін компанияға ақша салуды шеше алатыныңыз туралы сұрауыңыз керек.
Негізгі өнімдер
- Кері бірігу дегеніміз — бұл жеке компания ашық компанияны бақылауды сатып алу арқылы ашық компанияға айналуы.
- Компания IPO арқылы жариялауды жоспарлағанда, бұл процесс бір жыл немесе одан да көп уақытты алуы мүмкін, бірақ керісінше бірігу кезінде жеке компания 30 күннің ішінде ашық бола алады.
- Әдетте, кері қосылу бірден капиталды қажет етпейтін компаниялар үшін сәтті болады.
- Кем дегенде $ 500,000 жинауға тырысатын компанияларды іздеңіз және көпшілік компания ретінде бірінші жыл ішінде кем дегенде $ 20 млн сату күтілуде.
- Кейбір кері қосылыстар жауапсыздық туралы сот ісі және іс қағаздарын жүргізу сияқты көрінбейтін жағдайлармен бірге жүреді.
Сіз сондай-ақ бірігудің қалай жұмыс істейтінін және кері бірігудің акционерлерге қандай жолдармен пайда әкелетінін жеке және мемлекеттік компания үшін білгеніңіз жөн. Бұл ұзақ уақытты қажет ететін процесс бола тұра, оның пайдасы өте үлкен болуы мүмкін, әсіресе егер сіз гауһар тасты табылған жағдайда, ол табысты көпшілікке танымал компанияға айналады.
Кері бірігудің сигналдары
Кері біріктіруді анықтауда сәттілікке жету үшін сергек болыңыз. Қаржы бұқаралық ақпарат құралдарына назар аудара отырып, ықтимал кері бірігу кезінде мүмкіндіктер табуға болады.
Сондай-ақ, кем дегенде $ 500,000 жинауға тырысатын және бірінші жыл ішінде көпшілік компания ретінде кем дегенде $ 20 млн сатылымы болатын мүмкіндіктерге қатысу өте орынды.
Егер сіз өзіңіздің кері бірігу үміткерлеріңізді іздегіңіз келсе, ұстануға болатын кейбір сигналдар:
- Сәйкес бас әріппен жазуды іздеңіз. Әдетте, кері қосылу бірден капиталды қажет етпейтін компаниялар үшін сәтті болады. Әдетте, табысты көпшілікке сатылатын компания кем дегенде 20 миллион және 2 миллион доллар қолма-қол сатады.
- Мүмкін кері керісінше бірігу үшін ең жақсы компаниялар — айналым капиталы ретінде 500000 доллар және одан да көп ақша жинауды көздейтін компаниялар. Табысты кері бірігудің кейбір жақсы мысалдары мыналарды қамтиды: Арманд Хаммер Occidental Petroleum-ге сәтті қосылды, Тед Тернер Райс Бродшестингпен кері біріктіруді аяқтады және Turner Broadcasting құрады және Мюриэль Зайберт өзінің брокерлік фирмасын Дж. Бруклинде.
Кері бірігудің артықшылықтары
Кері біріктіруді жүзеге асырудың көптеген артықшылықтары бар, соның ішінде:
- Жеке компанияның алғашқы көпшілікке ұсынуға қарағанда төмен бағамен және аз уақыт ішінде жария болу мүмкіндігі. Компания IPO арқылы жариялауды жоспарлағанда, бұл процестің аяқталуы бір жылға немесе одан да көп уақыт алуы мүмкін. Бұл компанияға ақша мен уақытты жоғалтуы мүмкін. Кері бірігу арқылы жеке компания 30 күннің ішінде көпшілікке шыға алады.
- Мемлекеттік компаниялардың бағалауы жеке компаниялармен салыстырғанда жоғары. Мұның кейбір себептері жоғары өтімділікті, ашықтық пен жариялылықты жоғарылатуды және жеке компаниялармен салыстырғанда тезірек өсу қарқынын қамтиды.
- Ағымдағы нарық конъюнктурасының қолайсыз әсерлері салдарынан кері бірігудің тоқтатылуы немесе тоқтатылуы ықтималдығы аз. Бұл дегеніміз, егер акциялар нарығы нашар жұмыс істесе немесе IPO айналасында жағымсыз жарнама болса, андеррайтерлер ұсынысты үстелден шығарып тастай алады.
- Мемлекеттік компания жеке компанияға салықтық баспана ұсына алады. Көп жағдайда жария компания бірқатар шығындарға ұшырады. Шығындардың бір пайызы алға жылжытылып, болашақ кірістерге қолданылуы мүмкін. Жеке және мемлекеттік компанияны біріктіру арқылы біріктірілген компания пайданың пайызын болашақтағы салықтардан қорғауға болады.
Кері біріктірудің кемшіліктері
Кері бірігудің кейбір кемшіліктері бар, мысалы:
- Кейбір кері бірігу сияқты көрінбейтін жағдайларда, отырып келіп жауапкершілігі үшін сот және немқұрайды қағаздарын жүргiзу.
- Акциялардың кері бөлінуі кері бірігу кезінде өте жиі кездеседі және акционерлерге тиесілі акциялардың санын едәуір азайтуы мүмкін.
- Көптеген жеке компаниялардың бас директорларының көпшілік алдында сатылатын компанияны басқару тәжірибесі аз немесе мүлде жоқ.
- Көптеген кері қосылыстар уәде етілгенді орындамайды және компания биржадан тыс хабарландыру тақтасында сауданы аяқтайды және акционерлерге қосымша құнды немесе өтімділікті ұсынады.