Бөлшек сауда туралы ескертпе
Бөлшек сауда белгісі дегеніміз не?
Бөлшек нота – бұл корпорация шығарған қарыз міндеттемесі. Олар эмитентке тікелей сатып алуға болады тең облигациялар сияқты, бірақ есептелген сыйақы немесе қосылған түзетулер жоқ бар, $ 1,000 қадаммен. Олар бағынышты және қамтамасыз етілмеген қарыз болып табылады және облигациялармен салыстырғанда жиі тартымды нұсқа болып табылады.
Негізгі өнімдер
- Бөлшек ноталар – бұл корпорациялар шығарған, есептелген пайыздарсыз және үстеме үстемелерсіз берешек міндеттемелері.
- Бөлшек ноталардың инвесторлары ноталар піскенге немесе шақырылғанға дейін белгіленген пайыздық төлемдерді алады.
- Бөлшек ноталар облигациялармен салыстырғанда тұрақты кіріс төлемдерін алудың қарапайым әдісі ретінде қарастырылады.
- Бөлшек ноталар, әдетте, кірістірілген сыйақыға байланысты, қоңырау шалуға болатын мүмкіндікке байланысты.
- Тірі қалу опционы – бұл нота бенефициарларына оны номиналы бойынша қайта эмитентке сатуға мүмкіндік беретін бөлшек ноталардың кең таралған ерекшелігі.
Бөлшек сауда ескертпесін түсіну
Бөлшек ноталарды корпорациялар шығарады және инвесторға нотаның қолданылу мерзіміне белгіленген төлемдерді төлейді. Облигациялар сияқты, бөлшек ноталар да шақыруға болады немесе шақырылмауға да болады. Бөлшек сауда ноталарының көпшілігі қоңырауға жарамды.
Шақырылатын бағалы қағаздар – бұл эмитент мерзімі аяқталғанға дейін шақыра алатын бағалы қағаздар. Инвестор үшін табыстың ықтимал жоғалуы салдарынан қоңырау шалуға болатын нота сыйлықақы төлейді. Бұл үстеме кірістің кірісі кәдімгі облигациялардан гөрі бөлшек ноталарды тартымды етеді, әсіресе бөлшек нота аталған кезде кірісті жоғалтуға алаңдамайтын инвесторлар үшін. Шақырылатын көптеген бағалы қағаздар белгілі бір уақыт аралығында қоңыраудан қорғаумен келеді.
Бөлшек сауда ноталарының тағы бір тартымды ерекшелігі – олар аман қалу мүмкіндігі. Сауда-саттық нотасының түпнұсқа иесі қайтыс болған кезде, аман қалу опционы бөлшек сауда нотасының бенефициарларына нотаны эмитентке қайта сатуға мүмкіндік береді.
Бөлшек ноталар апта сайын шығарылады, бұл оларды қол жетімді инвестицияларға айналдырады. Бөлшек сауда-саттық ноталарын ұсынуда мерзімдер, пайыздарды төлеу кезеңдері және несиелік рейтингтер сияқты қарыздар бойынша міндеттемелер туралы стандартты ақпарат ұсынылады.
Бөлшек ноталарды тікелей эмитенттен немесе қаржылық делдал арқылы сатып алуға болады, мысалы брокер. Ноталарды сатып алғаннан кейін, сатып алушы мерзімі өткенге дейін тұрақты пайыздық төлемдерді алады. Егер ноталар қоңырау шалуға болатын болса, төлемдер олар шақырылғанға дейін жалғасады.
Бөлшек ноталар инвестиция ретінде
Бөлшек ноталардың бағынышты сипатына байланысты олар әр инвестор үшін жұмыс істемеуі мүмкін. Реттелген қарыз – бұл активтерге немесе табыстарға қатысты талаптарға қатысты басқа қарыздардан немесе бағалы қағаздардан төмен тұрған несие немесе кепілдік. Қарыз алушы төлемеген жағдайда, реттелген қарызға иелік ететін кредиторлар аға қарыз иелері толық төленгенге дейін төленбейді.
Бөлшек ноталардың мұндай рейтингі оны үлкен қарызға қарағанда қауіпті инвестицияға айналдырады. Алайда, бөлшек сауда нотасын шығарушының несиелік қабілеттілігі нотаның тәуекелді болуының үлкен факторы болып табылады.
Мысалы, мұндай Apple (ретінде қаржылық салауатты компания дефолт оның қарыз туралы. Сондықтан, бағалы қағаздардағы бағалы қағаздар көптеген тәуекелдерді көтермейді. Керісінше, қаржылық жағдайы нашар компания өзінің аға қарызы мен субординацияланған қарызы үшін айтарлықтай әртүрлі тәуекелдер сипаттамаларына ие болар еді.
Standard & Poor’s және Moody’s сияқты рейтинг агенттіктері компанияларды және олардың қарыздарын төлеу қабілеттерін талдайды, оларға тәуекелдер профилін көрсететін рейтингтер қояды. Жалпы облигациялар әрқашан жоғары қарыздан төмен болады.
Бөлшек ноталар облигацияларға қарсы
Акциялар мен облигациялар – ең көп таралған инвестиция. Облигациялар күрделі инвестициялар болуы мүмкін, өйткені олардың бағасы, пайыздық мөлшерлемесі, кірістілік, үстеме шығындар, есептелген пайыздар, салықтар мен капитал өсіміне бақылаудың болмауы сияқты көптеген қозғалмалы бөліктері бар. Сондықтан бөлшек ноталар көбінесе облигацияларға жақсы балама ретінде қарастырылады.
Бөлшек ноталар жиі ұсынылады: жоғарыда айтылғандай, апта сайын.Олар сондай-ақ үстеме ақыларға байланысты шығыстарға және есептелген пайыздарға ие емес және оларды жеке зейнетақы шотыңызға (IRA)қосу мүмкіндігі сияқты пайдалы салық профильдері бар.Дәстүрлі IRA-ға кіргеннен кейін, пайыздық төлемдерден алынған табыс салық бойынша кейінге қалдырылатын болады.