Таза өтімді активтер
Таза өтімді активтер дегеніміз не?
Таза өтімді активтер – бұл қысқа мерзімді міндеттемелерді шегергендегі өтімді активтер ретінде есептелген фирманың жедел немесе жақын мерзімді өтімділік жағдайының өлшемі. Өтімді активтер – бұл қолма-қол ақшаға, олардың ағымдағы құны бойынша оңай айналдыруға болатын ақша қаражаттары, сатылатын бағалы қағаздар және дебиторлық берешек.
Негізгі өнімдер
- Таза өтімді активтер – бұл қысқа мерзімді міндеттемелерді шегергендегі өтімді активтер ретінде есептелетін, фирманың өтімділіктің жақын жағдайының көрсеткіші.
- Өтімді активтерге ақша қаражаттары, сатылатын бағалы қағаздар және дебиторлық берешек жатады. Олар қолма-қол ақшаға тез айналатын кез-келген активтер.
- Таза өтімді актив позициясының болуы компанияның денсаулығы жақсы екендігін білдіреді және жеткізушілерге төлем жасау және қысқа мерзімді қарыздарды төлеу сияқты қысқа мерзімді міндеттемелерін төлей алады.
- Таза өтімді активтердің жағдайы компанияның қаржыландыруды қажет етпестен жаңа инвестицияларды сала алатынын көрсетеді.
- Өтімді активтердің тым көп болуы, қолма-қол ақшаның бос пайдаланылғандығын көрсетеді, сол арқылы ақшаны басқа инвестициялар немесе дивидендтер төлеу сияқты тиімді пайдалануға болады.
Таза өтімді активтер туралы түсінік
Таза өтімді активтердің мөлшері – бұл фирманың қаржылық жағдайының суретін беретін бірнеше өлшемдердің бірі. Қолма-қол ақша және нарықтық бағалы қағаздар дебиторлық шағын пайызы, әдетте бар сияқты, бірақ, бәлкім, толық емес, қысқа уақыт мерзімде қолма-қол ақшамен айналатын болуы мүмкін, ал жаю дайын үмітсіз қарыз жастағы дебиторлық байланысты. Түгендеу өтімді активке жатпайды, өйткені оны айтарлықтай жеңілдіксіз сатуға болмайды.
Ағымдағы міндеттемелерге негізінен кредиторлық берешек, есептелген міндеттемелер, төленуге жататын табыс салығы және орташа компания үшін ұзақ мерзімді қарыздың ағымдағы бөлігі кіреді. Жоғарыда аталған өтімді активтерден ағымдағы міндеттемелерді алып тастау компанияның тез төлем жасауға қаржылық икемділігін көрсетеді.
Таза өтімді активтердің артықшылықтары
Таза өтімді актив позициясының болуы фирма үшін маңызды, өйткені ол фирма өзінің қысқа мерзімді міндеттемелерін төлеуге қабілетті екендігін көрсетеді, мысалы, жеткізушілерге төлем жасау және қысқа мерзімді қарызды төлеу. Бұл сонымен қатар компания қаржыландыруды алмай-ақ, жабдық сатып алу сияқты жаңа инвестицияларды жасай алатындығын білдіреді.
Таза өтімді актив позициясы бар компаниялар экономикалық құлдырау кезеңінде де жақсы орналасады. Олар бизнес қарқынды болмаса да, қысқа мерзімді міндеттемелерін төлеуді жалғастыру үшін оның өтімді активтеріне сүйене отырып, дауылды жеңе алады.
Екінші жағынан, таза өтімді актив позициясына ие емес және экономикалық құлдырау кезінде айтарлықтай табысы жоқ компания өз міндеттемелерін орындай алмайды және банкрот деп жариялауы мүмкін.
Таза өтімді активтерге ие болу банктен қаржыландыруды алуды да жеңілдетеді, өйткені бұл компания қиын жағдай кезінде де несиелерін төлеу қабілетін көрсетеді. Бұл сонымен қатар, әдетте, несие бойынша жақсы пайыздық мөлшерлемені алады.
Таза өтімді активтерге ие болу позитивті позиция болғанымен, тым көп өтімді активтерге қол жеткізу қолма-қол ақшаны қолданудың ең тиімді тәсілі емес, өйткені оны банктік есепшотта бос отырудың орнына, басқа жерге салуға және пайда табуға болады. Керісінше, оны акционерлерге дивидендтер төлеу үшін де пайдалануға болады.
Компания жеткілікті өтімді активтер мен тым көп өтімді активтер арасында айырмашылық жасауы керек баланс бар. Жалпы ереже – егер бизнесте қысқа мерзімді міндеттемелерді орындау және операциялық шығындарды жабу үшін алты айлық өтімді активтер болса, ол қаржылық тұрғыдан жақсы жағдайда.
Нақты әлем мысалы
Container Store Group, Inc 2017 жылғы 30 желтоқсандағы жағдай бойынша балансында ағымдағы активтер мен қысқа мерзімді міндеттемелер бойынша келесі компоненттер болды :
Ағымдағы активтер
- Қолма-қол ақша: $ 22,7 млн
- Дебиторлық берешек: 29,5 миллион доллар
- Түгендеу: 110,5 миллион доллар
- Алдын ала төленген шығындар: $ 11,7 млн
- Алынуға жататын табыс салығы: 1,5 млн
- Басқа ағымдағы активтер: $ 10,3 млн
Ағымдағы міндеттемелер
- Кредиторлық берешек: 53,8 миллион доллар
- Есептелген міндеттемелер: $ 73,5 млн
- Ұзақ мерзімді қарыздың ағымдағы бөлігі: 9,5 млн
- Төленуге жататын табыс салығы: 1,7 миллион доллар
Осы күнге таза өтімді активтер Cash + дебиторлық берешек – қысқа мерзімді міндеттемелер = 22,7 миллион доллар + 29,5 миллион доллар – 138,5 миллион доллар = – 86,3 миллион доллар болады. Компанияның таза өтімді позициясы алаңдаушылық туғызуы мүмкін, бірақ бұл жағдай сатушыға тән. Бұл дегенмен, бұл компанияның қаржылық жағдайы жақсы емес екенін көрсетеді, әсіресе экономика нашарлап кетсе.