Дебиторлық қарызды қаржыландыру

Дебиторлық қарызды қаржыландыру дегеніміз не?

Дебиторлық берешекті қаржыландыру – бұл компания өзінің дебиторлық қарызының бір бөлігіне байланысты қаржыландыру капиталын алатын қаржыландыру келісімі. Дебиторлық қарызды қаржыландыру туралы келісімдер бірнеше жолмен құрылымдалуы мүмкін, негізінен актив сату немесе несие.

Дебиторлық қарызды түсіну

Дебиторлық қарызды қаржыландыру – бұл компанияның дебиторлық берешегіне қатысты негізгі капиталды қамтитын келісім. Дебиторлық берешек – бұл клиенттерге есепшот ұсынылған, бірақ әлі төленбеген шоттардың өтелмеген қалдықтарына тең активтер. Дебиторлық берешек компанияның балансында актив ретінде көрсетіледі, әдетте бір жыл ішінде шот-фактураны төлеу қажет ағымдағы актив.

Дебиторлық берешек – бұл компанияның ең өтімді активтерін талдайтын жылдам коэффициентін анықтау және есептеу кезінде қарастырылатын өтімді активтердің бір түрі:

Жылдам арақатынас = (Ақша баламалары + Нарықтық бағалы қағаздар + Бір жыл ішінде алуға жататын шоттар) / Ағымдағы міндеттемелер

Дебиторлық берешек ішкі және сыртқы жағынан жоғары өтімді активтер болып саналады, олар несие берушілер мен қаржыгерлер үшін теориялық құндылыққа айналады. Көптеген компаниялар дебиторлық қарызды ауыртпалық ретінде қарастыруы мүмкін, өйткені активтер төленеді деп күтілуде, бірақ жинауды талап етеді және оларды бірден қолма-қол ақшаға айналдыра алмайды. Осылайша, дебиторлық қарызды қаржыландыру бизнесі осы өтімділік пен бизнес мәселелеріне байланысты тез дамып келеді. Бұл қажеттілікті қанағаттандыру үшін сыртқы қаржыгерлер де кірісіп кетті.

Дебиторлық қарызды қаржыландыру процесі көбінесе факторинг деп аталады және оған назар аударатын компанияларды факторингтік компаниялар деп атауға болады. Факторингтік компаниялар, әдетте, дебиторлық қарызды қаржыландыру бизнесіне көп көңіл бөледі, бірақ жалпы факторинг кез-келген қаржыгердің өнімі болуы мүмкін. Қаржыгерлер әр түрлі әлеуетті провизиялармен дебиторлық қарызды қаржыландыру туралы келісімдерді әртүрлі тәсілдермен құруға дайын болуы мүмкін.

Құрылым

Дебиторлық берешекті қаржыландыру платформалармен дебиторлық берешек жазбаларын байланыстыруға көмектесетін жаңа технологиялардың дамуы мен интеграциялануымен жалпыға ортақ болып келеді. Тұтастай алғанда, дебиторлық қарызды қаржыландыру бизнес үшін басқа қаржыландыру түрлеріне қарағанда оңай болуы мүмкін. Бұл, әсіресе, дебиторлық қарызды қаржыландыру критерийлеріне оңай жауап беретін шағын бизнеске немесе технологиялық шешімдерді оңай интеграциялай алатын ірі бизнеске қатысты болуы мүмкін.

Жалпы, дебиторлық қарызды қаржыландыру құрылымдарының бірнеше кең түрлері бар.

Активтерді сату

Дебиторлық қарызды қаржыландыру әдетте активтерді сату ретінде құрылымдалады. Келісімнің бұл түрінде компания қаржыгерге дебиторлық берешекті сатады. Бұл әдіс банктер жиі беретін несие бөлігін сатуға ұқсас болуы мүмкін.

Кәсіпорын баланстағы дебиторлық қарыздың құнын ауыстыратын ақша қаражаты ретінде капиталды алады. Сондай-ақ, бизнес мәміледе келісілген негізгі құннан тәуелді болатын әр түрлі қаржыландырылмаған қалдықтар үшін есептен шығаруды қажет етуі мүмкін.

Шарттарға байланысты қаржыгер өтелмеген шот-фактура құнының 90% -на дейін төлей алады. Қаржыландырудың бұл түрі дебиторлық берешек жазбаларын дебиторлық қаржыландырушымен байланыстыру арқылы да жүзеге асырылуы мүмкін. Факторингтік компаниялардың көптеген платформалары Quickbooks сияқты танымал шағын бизнес бухгалтерлік жүйелерімен үйлеседі. Технологиялармен байланыстыру бизнеске ыңғайлы жағдай туғызуға көмектеседі, олардың жеке шот-фактураларды броньданған кезінде сатуына мүмкіндік береді, факторинг платформасынан жедел капитал алады.

Активтерді сату кезінде қаржыгер дебиторлық шот-фактураларды қабылдайды және инкассация үшін жауапкершілікті өз мойнына алады. Кейбір жағдайларда, егер шот-фактуралар толығымен жиналса, қаржыгер ақшаны кері қайтарып алуы мүмкін.

Факторингтік компаниялардың көпшілігі қысқа мерзімді дебиторлық берешекке назар аударып, төленбеген дебиторлық қарызды сатып алуға ұмтылмайды. Жалпы алғанда, компаниядан активтерді сатып алу  дебиторлық берешекпен байланысты дефолт тәуекелін қаржыландыру компаниясына аударады, бұл факторингтік компаниялар барынша азайтуға тырысады.

Активтерді сатуды құрылымдау кезінде факторингтік компаниялар спрэдтің мәні үшін негізгі қаражатқа ақша табады. Факторингтік компаниялар ақы алады, бұл факторингті қаржыгерге тиімді етеді.

BlueVine – дебиторлық қарызды қаржыландыру саласындағы жетекші факторингтік компаниялардың бірі. Олар активтерді сатуды қоса алғанда, дебиторлық қарызға байланысты бірнеше қаржыландыру нұсқаларын ұсынады. Компания QuickBooks, Xero және Freshbooks сияқты бірнеше бухгалтерлік бағдарламаларға қосыла алады. Активтерді сату кезінде олар дебиторлық қарыздың шамамен 90% -ын төлейді және шот-фактура толығымен төленгеннен кейін қалған төлемдерді алып тастайды. 

Несиелер

Дебиторлық қарызды несиелеу шарты ретінде де құрылымдауға болады. Несиелер қаржыгерге негізделген әртүрлі тәсілдермен құрылуы мүмкін. Несиенің ең үлкен артықшылықтарының бірі – дебиторлық берешектің сатылмауы. Дебиторлық берешек бойынша компания жай аванс алады. Несиелер қамтамасыз етілмеген немесе кепіл ретінде шот-фактуралармен қамтамасыз етілген болуы мүмкін. Дебиторлық берешекпен бизнес төлеуі керек.

Fundbox сияқты компаниялар дебиторлық берешек қалдықтары негізінде дебиторлық қарыздар мен несиелік желілерді ұсынады. Егер мақұлданса, Fundbox дебиторлық қарыздың 100% -ын ала алады. Содан кейін бизнес белгілі бір пайыздар мен төлемдермен балансты уақыт бойынша өтеуі керек.

Дебиторлық қарызды беретін компаниялар жүйені байланыстырудың артықшылығынан да пайда көреді. QuickBooks, Xero және Freshbooks сияқты жүйелер арқылы компанияларға дебиторлық берешек жазбаларын байланыстыру дереу жеке шот-фактуралардан аванс алуға немесе жалпы несиелік шектерді басқаруға мүмкіндік береді.

Андеррайтеринг

Факторингтік компаниялар компанияның факторинг платформасына кіру-кірмеуін анықтау кезінде бірнеше элементтерді ескереді. Сонымен қатар, әр мәміленің шарттары және дебиторлық берешек қалдықтарына қатысты қанша ұсынылатындығы әр түрлі болады.

Ірі компаниялар немесе корпорациялар алдындағы дебиторлық берешек кішігірім компаниялар мен жеке тұлғалардың шот-фактураларына қарағанда құнды болуы мүмкін. Сол сияқты, бұрынғы шот-фактураларға қарағанда, жаңа шот-фактураларға басымдық беріледі. Әдетте, дебиторлық берешектің жасы қаржыландыру келісім-шартының талаптарына айтарлықтай әсер етеді, бұл қысқа мерзімді дебиторлық қарыздың жақсаруына әкеледі, ал ұзақ мерзімді немесе мерзімі өткен дебиторлық берешек қаржыландыру сомаларының төмендеуіне және негізгі қарыздың құндық арақатынасына алып келеді.

Артылықшылықтар мен кемшіліктер

Дебиторлық қарызды қаржыландыру компанияларға қолма-қол ақшаға қолма-қол ақшаны құрсаулардан секірусіз немесе іскери несие алуға байланысты ұзақ күту мәселелерімен шұғыл қол жеткізуге мүмкіндік береді . Компания өзінің дебиторлық қарызын активтерді сату үшін пайдаланған кезде, оны өтеу кестесі туралы алаңдамайсыз. Компания өзінің дебиторлық қарызын сатқан кезде, дебиторлық берешекті өндіріп алу туралы да алаңдамайды. Компания факторингтік несие алған кезде, ол 100% құнды бірден ала алады.

Дебиторлық берешекті қаржыландыру бірқатар артықшылықтарды ұсынғанымен, ол жағымсыз мағынаға ие болуы мүмкін. Атап айтқанда, дебиторлық қарызды қаржыландыру дәстүрлі несие берушілер арқылы қаржыландырудан гөрі көп шығындар әкелуі мүмкін, әсіресе несиелері нашар деп есептелген компаниялар үшін. Кәсіпорындар активтерді сату кезінде дебиторлық берешек үшін төленген спрэдтен ақша жоғалтуы мүмкін. Несие құрылымы бойынша пайыздық шығыстар үлкен болуы мүмкін немесе жеңілдіктерден немесе әдепкі есептен шығару сомасынан әлдеқайда көп болуы мүмкін.