Таза левередж (сақтандыру)
Таза левередж (сақтандыру) дегеніміз не?
Таза левередж — бұл сақтандыру компаниясының таза жазбаша сыйақылар коэффициенті мен оның таза міндеттемелер коэффициенті. Таза левередж сақтандырушының баға мен талаптарды бағалау қателіктеріне қаншалықты ұшырағанын анықтау үшін қолданылады. Ол сақтандыру компаниясының қаржылық денсаулығының көрсеткіші ретінде қолданылады.
Негізгі өнімдер
- Сақтандырушының таза левереджі оның талаптарды шешу үшін өз резервтерін қаншалықты тиімді басқарғанын көрсетеді.
- Таза левередж теңдеуі: (таза жазбаша сыйлықақы / сақтанушылардың профициті) + (таза міндеттемелер / сақтанушылардың профициті)
- Таза левередж басқа левередж коэффициенттерімен бірге қолданылады, мысалы жалпы левередж, қайта сақтандыруды қалпына келтіру және Best’s капиталының жеткіліктілігінің салыстырмалылығы (BCAR).
- Жалпы левередж коэффициентінен айырмашылығы, таза левередж коэффициентіне қайта сақтандыру компаниясына берілген заттар кірмейді.
Таза левередж (сақтандыру) қалай қолданылады
Сақтандыру компаниясы екі мақсатты теңдестіреді: пайда алу үшін андеррайтерлік қызметтен алған сыйлықақыларын инвестициялау және өзінің андеррайтерлік саясат негізінде туындаған тәуекелділікті шектеу. Тәуекелдердің бір бөлігін қайта сақтандырушыға аудару үшін сақтандырушылар сыйлықақыларды қайта сақтандыру компанияларына бере алады. Бұл міндеттемелердің бір бөлігін бастапқы сақтандырушының балансынан алып тастауға мүмкіндік береді.
Таза левередж — бұл левередж коэффициентінің бір түрі. Жалпы левереджден айырмашылығы, таза левереджге кепілдік берілген левередж кірмейді. Таза левередж есептеледі: (таза жазбаша сыйлықақы / сақтанушылардың профициті) + (таза міндеттемелер / сақтанушылардың профициті). Таза левередж коэффициенті сақтандырушының талаптарды бағалаудағы қателіктерге қаншалықты ұшырағанын көрсетеді. Жоғары мән сақтандыру компаниясының жеткілікті резервтік қорларға ие екендігіне сенімді екенін көрсетеді.
Сақтандырушының таза левереджі өзінің резервтерін (сақтанушылардың артықшылығынан) талаптарды шешу үшін қаншалықты тиімді басқарғанын көрсетеді. Мақсат — пайдасын сақтай отырып, барлық мүмкін талаптарды төлеуге мүмкіндік беретін тиісті артық резервтерге ие болу. Мұндай нәтижеге андеррайтерингтің санын бақылау арқылы қол жеткізіледі, сондықтан бұл компанияның резервтерін сарқып алу қаупін тудырмайды. Таза жазбаша сыйлықақы сақтандырушының меншігіндегі активтері мен міндеттемелерін шегергендегі артықшылығы жоғары болмауы керек.
Таза левередждің қолайлы коэффициенті компания андеррайтердің қандай сақтандыру түріне байланысты болады, дегенмен, қалаған деңгей әдетте 6.0-ден төмен түседі. Сақтандырушының таза левереджі әдетте оның жалпы левереджінен төмен болады, өйткені таза левередж коэффициентінде қайта сақтандыру компаниясына берілген заттар кірмейді. Жалпы левередж коэффициенті неғұрлым консервативті коэффициент болып табылады.
Сақтандыру саласында қолданылатын левередж коэффициенттерінің басқа түрлеріне жалпы левередж, сақтанушылардың артық салмағы бойынша қайта сақтандыру өтемақысы және Best’s капиталының жеткіліктілігінің салыстырмалылығы (BCAR) жатады.
Таза левередж (сақтандыру) және рейтинг агенттіктері
Рейтинг агенттіктері, әдетте, сақтандыру компаниясының денсаулығын анықтағанда бірнеше түрлі қаржылық коэффициенттерді қарастырады. Бұл коэффициенттер сақтандырушының балансын тексеру арқылы есептеледі. Таза левереджден басқа рейтинг агенттігі активтердің кірістілігін, сақтау коэффициентін, жазылған сыйлықақыларды, активтердің мөлшері мен түрін де қарастырады.
Левередж коэффициенттері компаниялардың өз қызметін қаржыландыру үшін меншікті капитал мен қарыздың араласуына негізделгендігіне байланысты маңызды, ал компанияның қарыздарының мөлшерін білу оның қарыздарын мерзімі келген уақытта төлей алатынын бағалауда пайдалы. Рейтинг агенттіктері осы құндылықтарды ұқсас сақтандыру компанияларының және жалпы саланың құндылықтарымен салыстырады.