Ипотекалық бассейн
Ипотекалық бассейн дегеніміз не?
Ипотекалық бассейн — бұл кепілге кепілмен қамтамасыз етілген кепілдеме ретінде сенімгерлік басқаруға берілген ипотекалық несиелер тобы. форвардтық нарықта сауда жасайды.
Маңызды
Ипотекалық пул — бұл кепілге кепілге салынған, әдетте ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздарды шығаруға арналған ипотекалық несиелер тобы.
Негізгі өнімдер
- Ипотекалық несиелер топтары болып табылатын ипотекалық бассейндер ұқсас сипаттамаларға ие, мысалы, берілген күні, өтеу мерзімі және т.б.
- Ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздардың сипаттамалары ұқсас ипотекалық кепілмен қамтамасыз етілсе, кепілдік берешек міндеттемелері әртүрлі сипаттамалармен қамтамасыз етіледі.
- Ипотекалық бассейндердің маңызды артықшылығы — бұл инвесторларға әртараптандыруды қамтамасыз етеді.
- Ипотекалық бассейндер әртүрлі тәуекелдер мен кірістер әкелуі мүмкін жылжымайтын мүлік типі сияқты белгілі бір сипаттамаларға назар аудара алады.
Ипотекалық пул туралы түсінік
Ипотекалық бассейндер ұқсас сипаттамаларға ие ипотека несиелерінен тұрады, мысалы, олардың төлем мерзімі мен пайыздық мөлшерлемесі бірдей болады. Несие беруші ипотекалық операцияны аяқтағаннан кейін, ол ипотеканы басқа ұйымға сатады, мысалы, Фанни Мэй немесе Фредди Мак. Бұл тұлғалар, содан кейін содан кейін арналған кепіл ретінде әрекет ипотекалық бассейні мен ипотекалық пулға бірге ипотекалық буып ипотекалық қауіпсіздік.
Ипотекамен қамтамасыз етілген бағалы қағаздар кепілге осыған ұқсас ипотекамен толтырылған ипотека пулымен, ал кепілдік берешек міндеттемесі (CDO) әртүрлі сипаттамалары бар несиелер пулымен қамтамасыз етіледі. CDO — бұл ақша ағындарын тудыратын активтерді біріктіретін және осы активтер қорын инвесторларға сатуға болатын бөлек транштарға қайта орайтын құрылымдық қаржылық өнім. Кепілдендірілген қарыздық міндеттеме біріктірілген активтер үшін, мысалы, несиелік қарыз, облигациялар және несиелер сияқты аталады, олар негізінен CDO үшін кепіл болып табылады. Ипотекалық қамтамасыздандыруды қамтамасыз ететін неғұрлым күрделі кепілдікке немесе CDO-ға қолдау көрсететін ипотекалық несиелер пулы, әр түрлі пайыздық мөлшерлемелер мен сипаттамалардағы ипотекадан тұруы мүмкін.
Ипотекалық пул қорының артықшылықтары
Ипотекалық несие қоры жылжымайтын мүлікке қауіп төндіргісі келетін инвесторлар үшін тиімді, себебі олар акциялар мен облигацияларға тәуелсіз қозғалатын және болжамды айлық кірісті ұсынатын тәуекелі аз инвестиция. Ипотекалық несие қоры бойынша несиелер жылжымайтын мүлікпен қамтамасыз етілген және ақша қаражаттары деп аталады, өйткені көптеген банктік несиелерден айырмашылығы (олар қарыз алушының несиелік қабілетіне сүйенеді), қатты ақша несиелері негізгі мүліктің құнын қарастырады.
Ақшалай несие шарттары көптеген ипотекалық несиелерге қарағанда қысқа; олар бірнеше айдан үш жылға дейін созылады, ал кәдімгі ипотеканың мерзімі 10-30 жыл. Қысқа мерзімді болғандықтан, ақшаға салынған несиелер пайыздық ставкалардың әсеріне аз ұшырайды, демек, бұл ақша қаражаттарының болжамды және сенімді ағыны.
Жоғарыда айтылғандай, ипотекалық пулдың қаражаттары әртүрлі, мұнда кейбіреулер нақты меншік түрлеріне назар аударады, ал басқалары жалпы сипатқа ие. Бұл айырмашылық тәуекелге және пайдаға әсер етуі мүмкін, сондықтан суға түсер алдында ипотекалық бассейндерді зерттеу керек. Ипотекалық пулдың қай қорына инвестиция салуды таңдау кезінде ескеретін нәрселер портфолионың географиялық фокусын, мүлік түрін және кепілдік жағдайын, андеррайтерлік критерийлерді қамтиды., өтімділік және басқару тәжірибесі