Ипотекалық құбыр
Ипотека құбыры деген не?
А ипотекалық құбыры заемшыларға ипотекалық брокерлер, немесе басқа да кредиторлар арқылы ипотекалық оригинатормен бекітілгенде ипотекалық заемдар жатады. Несие оригинатордың құбырында құлыптаулы болғаннан бастап құлап түскенге дейін, екінші деңгейлі ипотекалық нарыққа сатылғанға дейін немесе оригинатордың несиелік портфеліне түскенге дейін қалады. Құбырдағы ипотекалық несиелер пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруінен қорғалған.
Негізгі өнімдер
- Ипотекалық құбыр — бұл әлі де мақұлдануды күткен, бірақ пайыздық ставкалары бар ипотекалық несиелік өтінімдердің артта қалуы.
- Сыйақы құлыптаулы болғандықтан, өтініш пен несиені мақұлдау арасындағы кезеңдегі қолданыстағы ставкалардың ауытқуы банктерді пайыздық тәуекелге ұшыратады.
- Ипотекалық несие құбырларын тексеру сарапшыларға болашақ үй иелерінің қарыз алуларын түсінуге көмектеседі.
Ипотекалық несие құбырлары туралы түсінік
Ипотеканың оригинаторы — бұл екінші деңгейдегі ипотекалық нарыққа қатысатын бірінші тұлға. Олардың құрамына бөлшек банктер, брокерлер және ипотекалық банкирлер кіруі мүмкін. Ипотекалық несие бастаушысының құбырын оның екінші маркетинг бөлімі басқарады. Жоғарыда айтылғандай, құбыр жабылған пайыздық мөлшерлемесі бар, бірақ әлі келісілмеген ипотекалық өтінімдерден тұрады.
Құбырдағы несиелер, әдетте, «Хабарландыру үшін» нарығы немесе ипотекалық кепілдікпен қамтамасыз етілген, алдын-ала өтілетін нарық — фьючерстік келісім-шарттар және ипотеканың биржадан тыс опциондары арқылы хеджирленеді. Ипотекалық несие құбырын хеджирлеу таралу және құлдырау қаупін білдіреді.
Маңызды
Ипотекалық құбырды хеджирлеу арқылы таралу және құлдырау қаупі бар.
Ипотека құбырлары, әдетте, пайыздық мөлшерлемені жабу кезінде ипотекада қалыптасқан пайда мөлшерін жүзеге асыратындай етіп басқарылады және құрылымдалады. Ипотека құбыры ипотека брокерінің кірісіне тікелей әсер етуі мүмкін, ол комиссия бойынша төленуі мүмкін. олар мәміле жасасудың тиімділігіне негізделген. Ипотекалық брокерлер жылжымайтын мүлік агенттерін, банкирлерді, адвокаттарды және жаңа клиенттерді өз жолына бағыттай алатын есепшілерді қамтуы мүмкін сілтеме желілерін дамыта отырып, өз құбырларын құруды мақсат етуі мүмкін.
Ипотекалық несие құбырындағы кем дегенде кейбір әлеуетті несиелер қаржыландырылмайды және сатуға болатын ипотекаға айналады деген болжам бар. Өтініш беру процесі қаншалықты алыс болса, қарыз алушының басқа жерден қаржыландыру іздеу мүмкіндігі соғұрлым аз болады.
Ерекше мәселелер
Ипотекалық несие құбырын қадағалауға екінші деңгейлі маркетинг бойынша менеджер ретінде қызмет ететін, әсіресе бизнестің тәуекелдерді басқару аспектісіне бағытталған үшінші тарап сарапшылары кіруі мүмкін. Мұнда құбырдағы несиелік активтерді үнемі талдау, сондай-ақ құнның өзгеруін өлшеуге арналған хеджирлеу құралдары болуы мүмкін.
Мұндай менеджерлерге жүктелетін міндеттердің бір бөлігі — несие желісінің нақты нарықтық құнын белгілеу. Бұл форвардтық сату арқылы несиелер сату арқылы құбырдағы активтердің құнын қорғауға бағытталған хеджирлеу операциялары бойынша стратегияны қалыптастыруға көмектеседі. Менеджер пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне ең көп әсер ететін несиелерді бағалайды, содан кейін осы нарықтық өзгерістерге сәйкес келетін несиелерді таңдайды. Сыйақы мөлшерлемесі өскен кезде белгілі бір ипотекалық несиелерді сату арқылы бұл операциялар құнды болып, несие кезінде сақталуы мүмкін құнның төмендеуін өтейді. Бұл активтердегі «қысқа» және «ұзақ» позицияларды теңдестірумен салыстыруға болады.