Бүйірдегі ақша
Бүйірдегі ақша дегеніміз не?
Шетте тұрған ақша – бұл үлкен сыйақы алуға мүмкіндігі бар инвестицияларға салынудың орнына жинақтағы немесе депозиттік сертификаттар (CD) сияқты аз тәуекелді, төмен кірісті инвестициялық көліктердегі ақша қаражаттары. Жоғары кірістілікке ие инвестицияларға көбінесе акциялар немесе облигациялар нарығындағы өнімдер кіреді.
Негізгі өнімдер
- Шеткі ақшалар деп ақшалай немесе тәуекелділігі төмен, кірісі төмен инвестициялар түрінде ұсталатын инвестициялық ақшаны айтады, мысалы, акциялар сияқты кірістілігі жоғары инвестициялардан.
- Нарықтар құлдыраған кезде немесе экономикаға болжам теріс болып көрінген кезде инвесторлар ақшаны шетке ұстайды.
- Ақшаны қолма-қол ақшадан басқа шетте ұстауға арналған дәстүрлі инвестицияларға депозиттік сертификаттар (CD) және ақша нарығы қорлары жатады, олардың екеуі де аз пайыз алады.
- Инвесторлар ақшаларын «қауіпсіз» сақтай алады және ақшаларын шет жағында ұстап, шығындардан сақтайды; дегенмен, олар баға көтерілгенге дейін инвестицияларды арзанға сатып алу мүмкіндігін жіберіп алуы мүмкін.
- Жоғары кірісті бағалы қағаздарға салынған ақшалар мен төменгі бағалы қағаздар арасындағы динамиканы өлшеу әдісі S&P 500-тің жалпы нарықтық құнын есептеу және оны ақша нарығы қорларының жалпы құнымен салыстыру болып табылады.
Ақшаны бүйірден түсіну
Шетте тұрған ақшалар қолма-қол ақшамен салынған қаражаттың санын немесе тәуекелі төмен инвестициялар көлемін сипаттайды, ал жеке адамдар мен компаниялар экономикалық жағдайдың жақсаруын күтеді. Шетте тұрған ақша экономикалық немесе нарықтық белгісіздік кезеңдерімен байланысты тәуекелдерді болдырмайды.
Экономикалық жағдайлар елдегі немесе аймақтағы экономиканың қазіргі жағдайын білдіреді. Шарттар уақыт өте келе экономикалық және іскери циклдармен бірге өзгереді , өйткені экономика кеңею мен қысылулардан өтеді.
Көптеген инвесторлар белгілі бір кірістілігі жоғары қаржылық өнімге шығындар әкелуі мүмкін кезде нарықтық белгісіздік кезінде ақшаларын «қауіпсіз» ұстауға тырысады. Оның орнына инвесторлар тәуекелділігі аз құнды қағаздарға ақша салуды таңдайды, олар шағын, сонымен бірге оң табыс әкеледі, тұрақсыз нарықтың құбылмалылығы мен үлкен шығындарынан аулақ болады.
Алайда кейбір инвесторлар уақыт нашар болған кезде ақшаны сыртта ұстамайды. Аңызға айналған инвестор Уоррен Баффет инвесторлардың көпшілігі шетте тұрған уақытты жақсы пайдаланатыны белгілі. Ол нарықтық белгісіздік жағдайында бағаланбаған компаниялардағы бағаны арзан бағамен ашады немесе қосады. Буфет өзінің инвестициялық стратегиясы туралы «Басқалар ашкөз болғанда қорқыңдар, ал басқалар қорыққанда ашкөз болыңдар» деген.
Қосымша циклдегі ақша
Акциялар мен облигацияларға инвестициялар үлкен көлемде азаятын болса, бұл нарықты сатудың мысалы болып табылады. Ақша бір саладан екінші салаға ауыспайды және акциялардан облигацияларға немесе керісінше ауыспайды. Шетте отыру үшін ақша алынып жатыр.
Инвестициялық қорларды шетке ұстап тұру, құлдырауға шығудың қауіпсіз әдісі бола алады, тіпті егер шеттегі жылжу құлдырауға себеп болса да. Алайда, нарық тұрақтанып, жоғары қозғала бастағаннан кейін көптеген инвесторлар ұтылып қалады. Бұл ақша қайта инвестицияланғандықтан, баға өсуі мүмкін, нәтижесінде инвесторлар баға көтерілгенге дейін сатып алу мүмкіндігін жоғалтады.
Акцияларды белсенді сатып алу, сайып келгенде, биржалық нарыққа ықпал етеді. Акциялардың бағасы өсіп, қолма-қол ақшаның бағасы өзгерген кезде, қолма-қол ақша үй шаруашылықтары мен компаниялардың активтерін орналастыру құрамының кішігірім бөлігіне айналады, өйткені инвесторлар ақшаны жақсарған нарыққа шығарады.
Бұл салыстырмалы динамиканы өлшеу тәсілі S&P 500 нарықтық құнын есептеу және оны ақша нарығы қорларының жалпы құнымен салыстыру болып табылады. Ақша нарығындағы қаражат өте аз пайыз алады. Тағы бір әдіс – жеке тұлғаның брокерлік шоттарындағы қолма-қол ақша сомасын бағалау.
Маржалық шоттар немесе акцияларды сатып алу үшін қарызға алынған ақшалар нарықта ақшаны сыртқа қарай жылжытуда да қолданыла алады. Акцияларды қарызбен сатып алу, егер бағалар өсе берсе, бірақ инвесторлар раллиді қолдау үшін рекордтық мөлшерде қарыз алуы керек болса, бұл ақша теориясын қолдамайды.
Ақша нарығындағы холдингтер раллидің негізгі драйверлері біткенше акциялардың қымбаттауына қолдау көрсету үшін қолдарын өзгерте алады. Егер пайыздық мөлшерлемелер көтерілмесе, кіріс өсе береді және рецессия белгілері болмаса, акциялар мен инвестициялардың өсуі жалғасуы мүмкін.