Ұзақ қысыңыз
Ұзын қысу дегеніміз не?
Ұзақ сығылу акциялардың немесе басқа активтердің бағасының кенеттен төмендеуі одан әрі сатуды қоздырғанда пайда болады. Ұзақ сығымдау кезінде акцияны ұзақ ұстаушыларға үлкен шығыннан қорғану үшін өз акцияларын сатуға мәжбүр етеді.
Ұзын сығуды көпшілікке белгілі қысқа сығумен салыстыруға болады. Ұзын сығымдарды өтімді емес акциялардан табуға болады, мұнда бірнеше белгілі немесе дүрбелең акционерлер қысқа уақыт ішінде бағалардың негізсіз құбылмалылығын тудыруы мүмкін.
Негізгі өнімдер
- Ұзақ сығу сатылымды одан әрі сатуға итермелейді, циклды күшейтеді және бағаның төмендеуіне әкеледі.
- Ұзын сығымдар көбінесе бағаның төмендеуі кезінде пайда болатын өте үлкен көлеммен бағаның күрт өсуін көрген активтерде, өтімділіктің төмендігінде немесе төмен акцияларда болады.
- Артық сатылатын жағдайларды іздейтін құнды инвесторлар мен трейдерлер ұзақ сығымдалған акцияларды сатып алуға кіріседі. Егер акция қолдау немесе сатып алушылар таба алмаса, онда сатылым ақталды.
Ұзақ қысуды түсіну
Қысқа сатушылар қысқа мерзім ішінде акциялардың сауда-саттығын монополиялай алады, бұл бағаның күрт төмендеуін тудырады. Ұзақ қысу үшін ұзақ ұстаушылар өз позицияларын тастай бастайтындай дүрбелеңді қажет етеді. Сатудың негізі жоқ ұзақ сығым біраз уақытқа созылуы мүмкін немесе өте қысқа болуы мүмкін. Артық сатылған жағдайларды қадағалайтын құнды сатып алушылар немесе қысқа мерзімді трейдерлер баға «тым төмен» деп саналған деңгейге түскеннен кейін қадам жасайды және акциялардың резервтік көшірмесін ұсынады.
Ұзақ сығымдар кез-келген нарықта болуы мүмкін, бірақ өтімділігі төмен нарықтарда айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Өтімділіктің рөлі болғанымен, техникалық факторлар мен сұраныс пен ұсыныс маңызды. Агрессивті жоғары тұрған акциялар ұзақ уақыт сығылуға жиі ұшырайды, әсіресе егер баға төмендеген кезде көлемі өте жоғары болса. Егер баға айтарлықтай төмендесе, шыңға жақын жерде сатып алған барлық адамдар үйірмен шыға бастайды. Көбісі, егер олар төмендегеннен кейін баға қазіргі деңгейге немесе одан да жоғары деңгейге жетеді деп ойласа да, шығынға ілініп тұра алмайды.
Құндылыққа бағытталған инвесторлар мен құнды инвестициялау стильдері бұрыннан сатылған бағалы қағаздардың классикалық құралы болды. Сығымдаудың ұзақ сценарийін мойындай отырып, құнды және терең құнды инвесторлар жеңілдіктермен саудаласуы мүмкін акцияларға өзінің ішкі меншікті құнына дейін тез әрекет етеді. Егер акциялар құлдырағаннан кейін қалпына келмесе, онда сатудың негізгі себебі болуы мүмкін немесе акциялардың басталуы тым жоғары болды. Бұл жағдайда сатылым ақылға қонымды және негізделген болды және әдетте ұзақ сығымдау болып саналмайды.
Ұзақ сығымдау жағдайлары туындаған кезде, олар, әдетте, шектеулі айналымдағы немесе нарықтық капитализациясы бар акцияларға шоғырландырылады немесе, ең болмағанда, акциялардың осы түрлеріндегі селлофтар айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Бұл шағын немесе тіпті шағын қақпақты бағалы қағаздар әрдайым тұрақты емес сауда көлемдерінен баға деңгейлерін қолдайтын өтімділіктің сау деңгейін қолдана бермейді. Жылдам трейдер немесе автоматтандырылған сауда жүйесі басқалар акцияны артық сатылған күйінен қайтармай тұрып, ұзақ сығуды пайдалану мүмкіндігіне секіре алады.
Акциялардың бағалы қағаздары нақты сауда-саттыққа қол жетімді акциялар санымен өлшенеді, өйткені кейбір бағалы қағаздар қазынашылықта немесе инсайдерлерде болады. Шектеулі қалтқысы бар қорлар табиғи сығымдарды жасайды, мейлі ол ұзын болсын, қысқа болсын. Акциялардың бұл түрлерінде акциялардың санын, демек, акциялардың бағасын аз қатысушылар басқарады. Үлкен трейдердің үлкен сату тапсырысы сатылым каскадын тудыруы мүмкін. Миллиондаған бар жоғары өтімді қорын Бұл салыстырыңыз акционерлердің белсенді қорын сатып алуға мүдделіміз көп, және миллиондаған, және аз ауыр болуы, әдетте орын кез келген ұзақ дестесін.
Ұзақ қысудың мысалы
Күндізгі диаграммалар жиі ұзақ сығуларды көрсетеді. Себебі көптеген күндері компания туралы жаңа іргелі жаңалықтар болмайды, ал көптеген күндері тіпті экономика туралы жаңалықтар болмайды. Сондықтан акциялардың негізгі құндылығына әсер ететін маңызды жаңалықтар болмаған кезде, адамдар сатып алу және сату кезінде баға өзгереді.
Күндізгі трейдерлер бір күн ішінде қордан шығуы керек. Сондықтан, егер баға өсіп жатса және олар ұзаққа созылса, егер баға тым төмендей бастаса, олар сатылады. Олардың уақыты тым төмен, құлаған акцияны ұстап тұра алмайды.
Apple-дің 1 минуттық күндізгі кестесін ( AAPL ) қарастырыңыз. Баға әрдайым өзгеріп отырады, ал егер селлофтың пайда болуына негіз болатын мәліметтер жоқ болса, онда баға төмендей бастағанда, қысқа мерзімді ұзақ мерзімді сатуға мәжбүр ету себеп болады.
Ұзын сығымдар тез арада сатып алулармен кездесті, бұл компанияның құнының түбегейлі өзгеруін емес, құлдырауға әкеп соқтырған пайда алып, шығындарды қысқартатын ұзақ уақыт иелері дүрбелеңге түскенін көрсетті.