Капиталдандыру коэффициентіне дейінгі ұзақ мерзімді қарыз
Капиталдандыру коэффициентіне қатысты ұзақ мерзімді қарыз дегеніміз не?
Ұзақ мерзімді қарыз бен капиталдандыру коэффициенті, дәстүрлі қарыздан капиталға (D / E) арақатынасының өзгеруі, фирманың қаржылық тұтқасын көрсетеді. Ол ұзақ мерзімді қарызды жалпы қолда бар капиталға бөлу арқылы есептеледі (ұзақ мерзімді қарыз, артықшылықты акциялар және жай акциялар). Инвесторлар байланысты инвестициялық тәуекелді талдау үшін фирмалардың қаржылық левереджін салыстырады. Жоғары коэффициенттер қауіпті инвестицияларды көрсетеді, өйткені қарыз қаржыландырудың негізгі көзі болып табылады және төлем қабілетсіздігінің үлкен тәуекелін тудырады.
Негізгі өнімдер
- Ұзақ мерзімді қарыз бен капиталдандыру коэффициенті – бұл фирма алатын қаржылық левередж дәрежесін көрсететін төлем қабілеттілігі шарасы.
- Ол компанияның өзінің активтерін қаржыландыру үшін ұзақ мерзімді қарыздың сол мақсат үшін пайдаланылған меншікті капитал мөлшеріне қатысты үлесін есептейді.
- Жоғары коэффициент компанияның төлем қабілетсіздігі қаупін тудыратын жоғары левереджге ие екендігін білдіреді.
Капиталдандыру коэффициентіне ұзақ мерзімді қарызды түсіну
Капиталдың теңгерімді құрылымына қол жеткізу үшін фирмалар қарызды, меншікті капиталды (акцияны) немесе екеуін де қолдануға болатындығын және олардың бизнесі үшін қолайлы екендігін талдауы керек. Қаржылық левередж – бұл компанияның өз қызметін қаржыландыру үшін қарызды қаншалықты пайдаланатынын көрсететін көрсеткіш. Левередж деңгейі жоғары компанияға олардың балансында көрсетілген қосымша қарыздың орнын толтыру үшін жеткілікті жоғары кірістер мен кірістер қажет.
Ұзақ мерзімді қарыз тиімді болуы мүмкін, егер компания күшті өсуді және уақытылы қарызды өтеуге мүмкіндік беретін көп кірісті күтсе. Несие берушілер өздерінің тиісті пайыздарын ғана жинайды және үлескерлер арасында пайданы бөлуге қатыспайды, сондықтан қарызды қаржыландыру кейде артықшылықты қаржыландыру көзі болып табылады. Екінші жағынан, ұзақ мерзімді қарыз қиын жағдайға ұшыраған компанияларға үлкен қаржылық жүктеме әкелуі мүмкін және төлем қабілетсіздігіне әкелуі мүмкін.
Ұзақ мерзімді қарыз және капитал құны
Интуитивті түсініктен айырмашылығы, ұзақ мерзімді қарызды пайдалану компанияның капитал құнын төмендетуге көмектеседі. Несие берушілер қарыз алушының қаржылық нәтижелерінде алдын-ала белгіленбеген шарттарды белгілейді; сондықтан, олар келісімге сәйкес келетін нәрсеге ғана құқылы (мысалы, негізгі қарыз және сыйақы). Компания меншікті капиталды қаржыландырған кезде, ол көбінесе акционерлер деп аталатын үлескерлермен табысты пропорционалды түрде бөлуі керек. Меншікті капиталды қаржыландыру тартымды болып көрінеді және көптеген компаниялар үшін ең жақсы шешім болуы мүмкін; дегенмен, бұл өте қымбат жұмыс.
Қаржыландыру тәуекелі
Барлық капиталдың жиынтығына қатысты ұзақ мерзімді қарыздың мөлшері қаржыландырудың басым көзі болған кезде, бұл қаржыландыру тәуекелін арттыруы мүмкін. Ұзақ мерзімді қарызды көбінесе қарыз бойынша төлемдер компанияның операциялық кірістерінен немесе пайыздардан, салықтан, амортизациядан (EBITDA) дейінгі кірістен қанша есе асып кеткенін білу үшін қарызбен қамтамасыз етумен салыстырады. Қарыздың жалпы төлемдері операциялық кірістен жиі асып кетсе, болашақ қарыздар жабылатындығы белгісіздікті арттырады. Капиталдың теңдестірілген құрылымы қарыздарды арзан қаржыландырудың артықшылықтарын пайдаланады.