Қызметкерлердің левередждік акцияларына иелік ету жоспары (LESOP)
Левереджді қызметкерлердің акцияларына иелік ету жоспары (LESOP) дегеніміз не?
Қарыз қызметкер қор иелену жоспары (LESOP) демеушілік компания онда қызметкер өтемақы бағдарлама пайдаланады өз несие және компанияның қазынасынан жоспары және сатып алу акцияларды қаржыландыру үшін пайдаланылады ақша алады. Содан кейін бұл акциялар акцияға иелік ету жоспары үшін пайдаланылады (ESOP), кейіннен компания бастапқы жарнаны жылдық жарналармен төлейді.
Негізгі өнімдер
- Қызметкерлердің акцияларына иелік етудің леверативтік жоспары (LESOP) қарыз қаражатын ESOP-ті қаржыландыру үшін қызметкерлерге үлестік өтемақы түрінде пайдаланады.
- Компания өз активтерінен қарыз алады, содан кейін ESOP-ті қаржыландыруға жұмсалған несиені жылдық жарналар арқылы қайтарады.
- LESOP-тың пайдасы – компанияға ESOP-ті қаржыландыру үшін алдын-ала ақша жұмсаудың қажеті жоқ.
- Алайда бұл үлкен мөлшерде қарыз алуды көздейтіндіктен, оны абайлап орындау керек.
Қызметкерлердің акцияларына иелік ету жоспарларын (LESOPs) түсіну
Әдетте, компаниялар қызметкерлерінің мүдделерінің бір бөлігін компания акцияларының төменгі деңгейдегі акцияларының нәтижелерімен байланыстыру үшін ESOP немесе басқа да үлестік өтемақы бағдарламаларын пайдалануды таңдайды. Осылайша, қатысушы қызметкерлерге компанияның жұмысын мүмкіндігінше біркелкі және тиімді жұмыс істеуі үшін ынталандыру беріледі.
Маңызды
Компаниялар көбінесе ESOP-ті корпоративті қаржы стратегиясы ретінде өз қызметкерлерінің мүдделерін акционерлердің мүдделерімен үйлестіру үшін пайдаланады.
Компания активтерін пайдалану арқылы бизнес акцияларға иелік ету жоспарын қамтамасыз ете алады және жұмысшыларға компанияға меншіктің қызығушылығын бере алады, бұл үшін барлық қажетті капиталды жұмсамайды.
LESOPs банктік несиелерден түскен қаражатты компаниядан немесе оның қолданыстағы акционерлерінен компания бағалы қағаздарын тәуелсіз бағалаушылар белгілеген сату бағасымен сатып алуға пайдаланады. Несие беруші банк сатып алынған акцияларды кепіл ретінде ұстайды және әдетте компаниядан, қалған акционерлерден немесе сатушы акционерлерден төлем кепілдіктерін талап етеді.
Салық мәселелері
LESOPs корпоративті өсуді қаржыландырудың салықтық тиімді әдісі ретінде қызмет етеді, өйткені қызметкердің есепшотына бөлінген акцияларға бөлу түскенге дейін салық салынбайды, бұл көбінесе қызметкер компаниядағы қызметін аяқтағаннан кейін пайда болады.
Салық заңнамасына сәйкес шегерімдерге байланысты шектеулерге байланысты жыл сайынғы несиелік төлемдерді төлеу үшін жұмыс берушінің жарналары қатысушы қызметкердің жылдық өтемақысының 25% -нан аспауы керек. Сонымен қатар, компания LESOP қатысуын 21 жастан асқан және кем дегенде бір жыл жұмыс істеген қызметкерлермен шектей алады.
Қызметкердің левередждік акцияларына иелік ету жоспарының ықтимал кемшіліктері (LESOP)
LESOP қызметкерлеріне салықтан кейінге қалдырылған жеңілдіктерге қарамастан, бұл жоспар ықтимал кемшіліктерсіз емес, олардың ішінде бастысы: тән инвестициялық тәуекел.
LESOP басқа білікті зейнетақы жоспарларын ауыстыру ретінде жұмыс істейтіндіктен, олар 401 (k) жоспары сияқты әдеттегі зейнетақы портфелінің әртараптандырылуына ие болмауы және компания акцияларында шоғырланған болуы мүмкін. 55 жасқа толған және LESOP-қа қатысудың кемінде он жылын аяқтаған қызметкерлерге бес жыл ішінде шоттарының 50% әртараптандыруға өз компанияларының акцияларынан басқа инвестицияларға рұқсат етіледі.
Сонымен қатар, LESOP қарыз алуды көздейтіндіктен, ол жас компанияның қарызға кіріске (DTI) немесе меншікті капиталға (D / E) қатынасын өзгерте алады, бұл оны басқаша болуы мүмкін инвестициялар ретінде көрсетеді. Сонымен қатар, егер компания өзінің LESOP қарызын төлей алмаса, несие беруші кепілге салынған активтерге тыйым сала алады.