Несие беру жүйесі
Несиелік құрал дегеніміз не?
Несиелеу құралы – бұл орталық банктер АҚШ Федералды резервтік жүйесімен бизнес жүргізуге бекітілген банктер, брокерлер-дилерлер немесе басқа қаржы институттары сияқты бастапқы дилерлерге қаражат беру кезінде пайдаланатын механизм.
Несие беру мекемелері несие берудің түнгі нарығын қолдана отырып, резервтік талаптарды қанағаттандыру мақсатында қаржы институттарына қаражатқа қол жетімділікті қамтамасыз етеді. Орталық банктер өтімділікті жоғарылату үшін несиелеу құралдарын ұзақ мерзімге қолдана алады. Олар мұны көбінесе мерзімді аукциондық құралдарды қолдану арқылы жүзеге асырады.
Негізгі өнімдер
- Орталық банктер банктерге, брокерлер-дилерлерге немесе АҚШ-тың Федералды резервтік жүйесімен бизнес жүргізуге мақұлданған басқа қаржы институттарына қаражат беру кезінде несиелік құралдарды пайдаланады.
- Бұл нысандар резервтік талаптарды қанағаттандыру үшін қаржы институттарына қаражатқа қол жетімділікті қамтамасыз етеді.
- Олар қажет болған жағдайда өтімділікті қамтамасыз етеді және несие алу үшін әр түрлі активтерді тартуы мүмкін.
- Несиелеу құралдары мерзімді бағалы қағаздармен несиелендіру құралдары, қазынашылық аукционды автоматтандырылған өңдеу жүйелері немесе түнгі несиелеу нарығы түрінде болады.
Несиелік нысандар қалай жұмыс істейді
Несиелік құрал – бұл қаржы институттарына қосымша капитал сұрауға қолдау көрсете алатын қаражат көзі. Несиелеу мүмкіндігі қажеттілік кезінде өтімділікті қамтамасыз ете алады және несие алу үшін әр түрлі активтерді қамтуы мүмкін. Жоғарыда атап өткеніміздей, көптеген қаржы институттары мақсатты резервтік талаптарды сақтау үшін қосымша капитал қажет болған кезде несие беру құралдарына жүгінуі мүмкін.
Несиелік механизм және мерзімді аукциондық механизм
Маңызды
Несиелендіру құралдары қажет болған жағдайда өтімділікті қамтамасыз ете алады.
Резервтік талаптар – бұл банктер өз клиенттерінің депозиттері бойынша қолма-қол ұстауы керек. Федералдық резервтің басқарушылар кеңесі банктерге артық резервтері бойынша төлейтін пайыздық мөлшерлемесімен бірге талап қояды. Бұл 2006 жылғы қаржылық қызметтерді реттеуші заңға сәйкес. Артық резервтер бойынша пайыздық мөлшерлеме федералдық қорлар ставкасының сенімді өкілі ретінде де қызмет етеді.
Банктер өздерінің резервтік талаптарын меншік қоймаларында немесе жақын Федералдық резервтік банкте қамтамасыз етуі керек. ФРЖ басқарушылар кеңесі резервтік талаптарды қояды. Резервтік талап ақша-несие саясатының үш негізгі құралының бірі болып табылады – қалған екі құрал – бұл ашық нарықтағы операциялар және дисконттау ставкасы.
Федералды резервтік жүйе АҚШ-тың несие нарығында өтімділікті арттыруға көмектесу үшін ақша-несие саясатының бөлігі ретінде мерзімді аукциондық құралдарды (TAF) пайдаланады. TAF Федералды резервтік жүйеге қатты қаржылық жағдайдағы депозиттік мекемелерге – жинақ банктеріне, коммерциялық банктерге, жинақ және несиелік серіктестіктерге, несиелік серіктестіктерге кепілмен қамтамасыз етілген қысқа мерзімді заемдардың белгіленген мөлшерін аукционға жіберуге мүмкіндік береді.
TAFs «қысқа мерзімді қаржыландыру нарықтарындағы жоғары қысым» мәселесін шешу мақсатында жүзеге асырылады, деп Федералды резервтік жүйенің басқарушылар кеңесі мәлімдеді.
Несиелік құрылымдардың тарихы және дамуы
Несиелендіру құралдары депозиттік мекемелерге капитал қажет болған кезде тиімділікті арттыру мақсатында пайда болды. Орталық банктер көбінесе несие берудің орнына қаржы институттарынан кепіл ретінде әртүрлі активтерді қабылдайды. Бұл несиелендіру құралдары келесі мерзімді аукциондық нысандар түрінде болуы мүмкін: мерзімді бағалы қағаздарды несиелеу құралдары, қазынашылық аукционды қайта өңдеу жүйелері (TAAPS) немесе түнгі несиелеу нарығы.
Бағалы қағаздарды несиелеудің мерзімді құралдары (TSLF) ФРЖ-ның ашық нарықтағы сауда үстелімен басқарылатын және апта сайынғы несиелеу құралдары ретінде басталған. TSLF бастапқы дилерлерге АҚШ-тың қазынашылық бағалы қағаздарын 28 күн ішінде кепілге қою арқылы несие алуға мүмкіндік береді. Федералдық қаржы министрлігі 2008 жылы TSLF құрды, сондықтан ол валютаға немесе бағалы қағаздардың бағасына әсер етпеуі керек, сонымен қатар қазынашылық құнды қағаздардың несиелік нарығын жеңілдетеді.
TAAPS – бұл аукцион процесі арқылы сауда жасайтын қазынашылық бағалы қағаздарға өтінімдерді өңдеу үшін ФРЖ әзірлеген және басқаратын компьютерлік жүйе. Автоматтандырылған жүйені 1993 жылы енгізгенге дейін ФРЖ өтінімдерді қағаз түрінде қабылдады.
Түнгі несиелеу нарығы, керісінше, банктерге өздерінің резервтік талаптарын орындауға көмектеседі. Күннің соңында талаптан артық банктер, жетіспейтін банктерге несие береді. Бұл қаражат ФРЖ-да немесе алушы банктің қоймасында сақталады.