Шетелдік акцияларға инвестицияларды қалай бастауға болады

Қазіргі уақытта АҚШ-қа дүниежүзілік қор нарығының жалпы құнының шамамен 40% -ы тиесілі, бірақ бұл алдағы жылдары төмендеуі мүмкін, өйткені көптеген инвесторларҚытай мен Үндістан сияқтыдамушы нарықтарға жүгінеді.

Бұл күндері шетелдік акцияларға салынған инвестициялар кез-келген портфолионың бөлігі болуы керек. Бұл сіздің холдингтеріңізді әртараптандырады және өз еліңізден тыс жатқан үрдістер мен дамулардан пайда табуға мүмкіндіктер ұсынады.

Сондықтан ADR және GDR сияқты депозитарлық қолхаттармен (DR) сауда жасау соңғы жылдары кең тарала бастады. Олар инвесторларға шетелдік акцияны сатып алуды жеңілдету үшін жасалған.

Төменде АҚШ-та немесе кез-келген басқа елде тұрсаңыз да, шетелдік акцияларға инвестициялаудың қарапайым әдістеріне шолу берілген.

Депозитарлық қолхаттар (DR)

А депозитарлық қолхат шетелдік компанияның акциялары еркін айналатын бағалы қағаздарды ұсыну үшін банк шығарған айналым қаржы құралы болып табылады. Депозитарий чегі АҚШ-тағы Нью-Йорк қор биржасы (NYSE) сияқты жергілікті қор биржасында сауда жасайды, бірақ штаб-пәтері Америка Құрама Штаттарынан тыс жерде орналасқан компанияға деген қызығушылықты білдіреді. Германияда сатылатын депозитарлық қолхат неміс емес компанияны білдіреді.


DR демеушілікке немесе демеушілікке ие бола алады.Демеушілік сорт негізгі шетелдік компанияның ынтымақтастығымен шығарылады.Келісім демеушілік берілген DR-дің шетелдік иелеріне дауыс беру құқығы сияқты елдегі акционерлерсияқты бірдей құқықтар береді.Қаржыланбаған DR-дің құқықтары азырақ болмауы мүмкін.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Шетелдік листингілік компания шетелде депозитарлық қолхат жасағысы келгенде, ол әдетте қаржылық кеңесшіні жалдап,   жергілікті ережелерді басқаруға көмектеседі, ал отандық банкті мақсатты елде кастодиан мен делдал ретінде қызмет етеді.

Американдық депозитарлық қолхаттар (ADR)

An American депозитарлық қолхат (ADR) АҚШ-тың биржасында шетел қоймада акциялар санын білдіретін АҚШ банк шығарған айналым анықтама болып табылады. ADRшетел валютасында АҚШ қаржы институтымен қамтамасыз етілген, АҚШ долларымен көрсетілген.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек


ADR әр транзакциядан алынатын әкімшілік және баж шығындарын азайтуға көмектеседі.

Сіз таңдаған кез-келген ADR-ді негізгі корпорация қаржыландыруы керек екенін ескеру маңызды.Ол жоқ болса, қауіпсіздік, ең алдымен, саудаланатын болады биржадан астам  аз реттеуші талаптар бар ретінде тәуекелді саналады (ПТК).2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Айырмашылықты қалай анықтауға болады: Көп жағдайда OTC сауда жасайтын шетелдік фирманың бес әріптен тұратын тикер белгісі болады.Мысалы, Airbus SE АҚШ-тағы «EADSF» белгісімен сауда жасайды. ADR NYSE-де үш әріптен тұратын белгілермен сауда жасай алады.Швейцарияда орналасқан ABB Ltd.Нью-Йоркте«ABB »белгісімен сауда жасайды.

ADR деңгейінің 4 деңгейі

Төмендегі диаграмма демеушілік және демеушілік төлемдер арасындағы айырмашылықты, сондай-ақ демеушілік деңгейлердің әртүрлі деңгейлері мен АҚШ-тың бағалы қағаздар және биржалар бойынша комиссиясының (SEC)  есеп беру талаптарын анықтайды.

Сіз демеушіліксіз әртүрліліктің биржадан тыс сауда жасайтынын көресіз, бұл инвесторға дауыс беру құқығы бірдей екендігін анықтау үшін көп жұмыс қалдырады. Бұл акциялардың өтімділігі аз болуы мүмкін.

Компанияның сауда жасайтын деңгейін анықтау үшін инвестор өзініңsec.gov сайтында ӘКК-ге қандай формалар берілгенінтексере алады.Сонымен қатар, депозитарлық банктің немесе ADR.comвеб-сайтыкомпанияның өтініш беру мәртебесін тексеру үшін пайдаланылуы мүмкін.

Ақпарат көзі:  Deutsche Bank депозитарийіне түбіртек қызметі

ADR, АҚШ-тың отандық акциялары сияқты, SEC құжаттарын тапсырудың белгілі бір талаптарына сәйкес келуі керек. ADRs-дің жылдық есебі 20-F құжаты деп аталады жәнеАҚШ-тағы компаниялар жыл сайын жіберетін 10-K мәлімдемесінеұқсас.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

20-F фирмасы туралы егжей-тегжейлі және пайдалы ақпаратты, оның ішіндеАҚШ-тағы қаржылық есептілігінің қалайөзгеруі мүмкін екендігін ұсынады. Бұл алма-апельсиннің орнына алма-алма салыстыру жасайды.

Биржадан тыс мәртебемен сауда жасайтын шетелдік фирма әдетте ӘКК-ге жүгінбейді, бірақ өз елінің қаржысы талдау үшін қол жетімді болады.Жоғарыдағы кесте есептілікке қойылатын талаптарды нақтылауға көмектеседі.

Депозитарий, әдетте, бағалы қағаздармен айналысатын және оған ықпал ететін компанияны, банкті немесе мекемені білдіреді. ADR туралы айтатын болсақ, ірі депозитарийлерге JPMorgan Chase ( JPM ) және BNY Mellon ( BK ) жатады.

JPMorgan ADR.com веб-сайтына иелік етеді және басқарады, онда ADR туралы көптеген мәліметтер бар.

Американдық депозитарийлік акция (ADS) термині ADR терминімен қатар қолданылатынынбілгеніңіз жөн. ADS шығарушы шетелдік компаниямен келісім бойынша АҚШ-тағы депозитарлық банк шығарады.Барлық эмиссия американдық депозитарийлік қолхат (ADR) деп аталады, ал жеке акция ADS деп аталады.2018-04-21 Аттестатта сөйлеу керек

Жаһандық депозитарлық қолхаттар (ЖДҚ)

А ғаламдық депозитарлық қолхаттар (ҒДҚ) DR екінші санаты болып табылады. Бұл шетелдік компанияның акциялары үшін бірнеше елде берілген банк сертификатын білдіреді.

Бұл жағдайда акциялар халықаралық банктің шетелдік бөлімшесінде болады. Акциялар ішкі акциялар ретінде сатылады, бірақ сатылымға оның банктік бөлімшелері арқылы дүниежүзілік деңгейде ұсынылады.

ГДР термині бүкіл әлемде қолданылады және өз елінен тыс биржада сауда жасайтын кез-келген шетелдік фирманы білдіреді.

Халықаралық нарықтағы GDR операциялары шетелдік бағалы қағаздармен сауда жасау үшін пайдаланылатын кейбір басқа тетіктерге қарағанда төмен шығындарға ие.

DR-нің басқа түрлері

ЖДҚ-ның тар түрлері анықталған басқа түрлері бар. А Қытай депозитарлық қолхаттар (CDR), мысалы, Қытай биржаларында сауда-саттық.

Жалпы, халықаралық депозитарлық қолхатты (IDR) депозитарлық банк шығарады және банктің сенімгерлік басқаруындағы шетелдік компанияның акцияларына меншікті білдіреді. IDR АҚШ-та ADR деп аталады.

DR-ге қалай инвестиция салу керек

DR шетелдік инвестордың басқа елге ақша салуын жеңілдетуге арналған.

Демеушілік ADR инвесторға отандық инвестор сияқты экономикалық және дауыс беретін мүдделерді бере алады. Төменде DR сатып алудың бірнеше әдісі келтірілген.

  • Powershares : бұл биржалық сауда-саттық қорлары тізімделген депозитарлық қолхаттардың (BLDRS) бірнеше себеттерін ұсынады.Бір мысал – BLDRS Asia 50 ADR Index Fund (ADRA ), капиталдануға негізделген, 50 азиялық нарыққа негізделген DR-дің жұмысын бақылауға арналған.Бұл әлемнің тұрақты өсуі күтілетін бөлігіне әртараптандыруды қамтамасыз етеді.Нарықтар ADR индексі қоры (дамытылған BLDRSADRD ) және BLDRS Emerging Markets 50 ADR индексі қоры (ADRE ) ұқсас.
  • Сіз АҚШ-тың биржаларында сауда жасайтын Sony Corporation ( SNE ) және Toyota Motor Corporation ( TM ) сияқты шетелдік компанияларға тікелей инвестициялай аласыз.
  • Samsung (SSNLF) сияқты биржадан тыс (OTC) акциялар шекарадан тыс инвестициялауға мүмкіндік берсе де, олар кірістер туралы есептермен ADR сияқты жақын емес.

Төменгі сызық

Қазіргі уақытта АҚШ әлемдегі ең өтімді және сенімді депозитарийлер нарығының өкілі болып табылады. Басқа елдер DR нарықтарын өсіруді жалғастыруда. DR нарығы өсім мен сенімділікті жоғарылатуға дайын, шығындар аз, тез орындалады және акционерлерге олардың еліне қарамастан тең құқықтар беріледі.