Индекстелген ставка
Индекстелген мөлшерлеме дегеніміз не?
Индекстелген мөлшерлеме болып табылады пайыздық мөлшерлеме бағдар қозғалысы жылдамдығы негізделген өзгерістермен нақты эталоны байланысты. Индекстелген пайыздық мөлшерлемелер өзгермелі ставкадағы несиелік өнімдерде қолданылады. Индекстелген ставка бойынша танымал эталондарға негізгі ставка, LIBOR және АҚШ-тың әртүрлі қазынашылық билеттері мен ставкалары кіреді.
Негізгі өнімдер
- Белгілі бір эталонға байланысты пайыздық мөлшерлеме индекстелген пайыздық мөлшерлеме ретінде белгілі.
- Индекстелген пайыздық мөлшерлемелер – бұл эталон қозғалған кезде реттелетін өзгермелі мөлшерлемелер.
- Индекстелген пайыздық мөлшерлемелердің жалпы эталондарына негізгі ставка, LIBOR және АҚШ қазынашылық бағалы қағаздары жатады.
- Индекстелген ставкасы бар ипотека реттелетін ставка ретінде белгілі.
- Толық индекстелген мөлшерлеме – бұл индекстелген мөлшерлеме және несиелік сапасынан төмен несие алушылардан алынатын үстемеақы.
Индекстелген ставканы түсіну
Несиелер мен несиелеудің басқа нысандарымен байланысты пайыздық мөлшерлемелер бар. Көптеген пайыздық мөлшерлемелер бекітілген. Қаржы өніміне индекстелген мөлшерлеме кіргенде, бұл пайыздық мөлшерлеме өзгермелі және ол бекітілген деңгей бойынша өзгеретіндігін білдіреді. Айнымалы пайыздық өнімдер индекстелген мөлшерлеме бойынша ұсынылуы мүмкін немесе олар индекстелген мөлшерлемеге спрэдті қосатын толық индекстелген мөлшерлемемен ұсынылуы мүмкін.
Межелер негізгі индекстелген ставкасын есептеу үшін пайдаланылатын әдетте жақсы кредиттік нарықта белгіленген. Индекс ставкасы ретінде АҚШ-тың қазынашылық вексельдері мен ноталары бойынша негізгі ставка, LIBOR және әр түрлі ставкалар қолданылуы мүмкін. Олардың әрқайсысы нарықтың әр түрлі сегменттерін ұсынады және әр түрлі мерзімде қолданылады.
Индекстелген бағаларға арналған танымал эталондар
Әдетте, несиелік ұйым немесе несиелік өнім индекстелген мөлшерлеме өнімінде қолданылатын нақты эталонды анықтайды және ашады. Қарыз алушылар әдетте белгілі бір өнімге индекстелген мөлшерлемені таңдай алмаса да, әртүрлі мекемелердегі несиелер үшін пайдаланылатын эталондарды салыстыра алады.
Прайм ставкасы
Нарықтық негізгі мөлшерлеме – бұл банктердің басқа банктерге және олардың несиелік қабілеті жоғары қарыз алушыларына ұсынатын орташа ставкаларының орташа мәні. Банктер өздерінің негізгі ставкаларын нарық конъюнктурасына сәйкес реттейді. The Wall Street Journal банктік сауалнамаға сүйене отырып, ең жоғары мөлшерлемені ұсынады. Әдетте, негізгі мөлшерлеме бойынша индекстелген несиелер банктің жеке ставкасына негізделеді.
ЛИБОР
LIBOR – пайыздық мөлшерлемені индекстеу үшін әлемдегі ең кең қолданылатын эталондардың бірі. Бұл Лондондағы банкаралық ұсыныс; Лондон банктерінің бір-біріне несие беру жылдамдығы. LIBOR есептейді және басқарады ICE Benchmark әкімшілігі. Бұл ұйым несиелік өнімдердің кең спектрі үшін пайдаланылуы мүмкін күнделікті 35 түрлі LIBOR ставкаларын есептеу мен өндіруді жеңілдетеді.
Маңызды
Федералдық резервтің 2020 жылғы қарашадағы хабарландыруына сәйкес, банктер 2021 жылдың соңына дейін LIBOR-мен келісімшарт жазуды тоқтатуы керек. LIBOR-ға жауапты орган – Intercontinental Exchange биржасы 2021 жылдың 31 желтоқсанынан кейін бір апта және екі айлық LIBOR жариялауды тоқтатады. LIBOR пайдаланатын барлық келісімшарттар 2023 жылдың 30 маусымына дейін жасалуы керек.
Қазынашылық
Түрлі шығымдылығы АҚШ қазынашылық туралы, сондай-ақ пайыздық ставкалар үшін танымал бағдар болып табылады. Несиелік өнімдер әр түрлі өтелімді, демек әр түрлі мөлшерлемені қамтамасыз ететін әр түрлі өтеу мерзімі бар қазыналарға индекстелуі мүмкін.
Ипотека бойынша индекстелген мөлшерлемелер
Ипотека бойынша белгіленген мөлшерлеменің орнына индекстелген мөлшерлеме болған кезде, ол реттелетін ставка ретінде белгілі. Ан реттелетін-бағамы ипотекалық иелеріне пайдалы немесе зиянды болуы мүмкін. Бастапқы таныстыру кезеңінен кейін ипотека бойынша пайыздық мөлшерлеме индекстің басым бағасына өзгереді. Егер ставка көтерілсе, үй иесі ипотека үшін көбірек төлейді, ал егер ставка төмендесе, үй иесі төмен ставкадан ұтады. Сыйақы мөлшерлемесі бойынша ипотека алу – бұл құмар ойын, өйткені болашақта экономикалық жағдайдың қандай болатынын болжау қиын болуы мүмкін. Үй иесі ставка жоғарылаған жағдайда ипотека төлемін жалғастыра алатындығына кепілдік беруі керек.
Толық индекстелген пайыздық мөлшерлемелер
Индекстелген ставка, әдетте, несие берушінің қарыз алушыдан алатын ең төменгі ставкасы болып табылады. Стандартты индекстелген ставкалар, әдетте, мекеменің несиелік сапасы бойынша ең жоғары қарыз алушылардан алынады. Өзгермелі мөлшерлемесі бар несиелік өнімдері бар басқа қарыз алушылардан әдетте толық индекстелген пайыздық мөлшерлеме алынады. Бұл мөлшерлеме базалық индекстелген ставкаға спрэдті немесе маржаны қосады. Несиелік өнімге спрэдті әдетте андеррайтер анықтайды және қарыз алушының несиелік өтінімде берген ақпаратына негізделген.
Несиелік ұпайы жоғары және қарыздан табыс деңгейіне дейін төмен қарыз алушылардың спрэді төмен болады. Несие сапасы төмен қарыз алушылардың спрэді жоғарырақ болады. Спрэд қарыз алушымен байланысты тәуекелді білдіреді. Көбіне өзгермелі мөлшерлеме бойынша несиелік өнімге спрэд өзгеріссіз қалады. Сондықтан қарыз алушының өзгермелі пайыздық мөлшерлемесі өзгереді, бірақ индекстелген пайыздық мөлшерлеме өзгерген кезде сол мөлшерлеме өзгереді.