Стивен Шварцман Blackstone тобын қалай құрды
КезіндеФорбс журналыжеке меншік капиталының сөзсіз патшасы деп атағанСтивен Шварцман – АҚШ-тағы ең бай адамдардың бірі.Ол құрған The Blackstone Group ( баламалы активтерді басқарушы болып табылады, оның активтері 2020 жылдың наурызындағы жағдай бойынша 538 миллиард долларды құрайды. Шварцман және оның командасы бірнеше адамға капиталдың бөлінуіне бақылау жасайды зейнетақы қорлары, ұлттық байлық қорлары, орталық банктер және басқа институционалдық инвесторлар.1
Жеке капиталды, қарызды қаржыландыруды, хедж-қорды басқаруды және жылжымайтын мүлікті сатып алудағыәлемдік бизнес мүдделерінің кең ауқымыменШварцман – Уолл-Стриттегі ең қуатты адамдардың бірі.ОлTime журналының 2007 жылғы ең беделді адамдарыныңбірі аталды. Шварцман қайырымды миллиардер осы жылдар ішінде әртүрлі себептерге жүздеген миллион доллар аударды.
Мұнда ол өзінің дәулетін қалай құрғаны және әлемдегі ең қуатты альтернативті активтер менеджерін қалай құрғаны туралы шолу бар.
негізгі өнімдер
- Стивен Шварцман 18,3 миллиард долларға бағаланған, әлемдегі ең бай адамдардың бірі.
- Шварцман – активтері басқарылатын әлемдегі ең ірі баламалы фирма The Blackstone Group-тың төрағасы және бас атқарушы директоры, басқаруда 554 млрд.
- Блэкстоун бірігу және сатып алу бойынша кеңес береді, сондай-ақ жеке капитал қоры мен хедж-қорды басқарады; бұл, мүмкін, жылжымайтын мүлікке инвестициялық серіктестіктерімен танымал.
Стивен Шварцманның алғашқы өмірі мен білімі
Ол түсіндірді, » Мен он бірінші сыныпта [математиканы оқуды] тоқтаттым.Мен үшін калькуляция қол жетімсіз болды.Мен өзім үшін жұмыс істейтін және әлі де жұмыс істейтін қосу, азайту, бөлу және көбейту санатындамын »4.
Шварцман корпоративті қаржыландыруға қызығушылықтанытпағандықтан, Йельде болған кезде психология және әлеуметтану сияқты әлеуметтік ғылымдарға қатысты курстардан өтті. Шварцман мен АҚШ-тың бұрынғы президенті Джордж Буш мектепте оқып жүргенде Йельдің атышулы құпия қоғамның мүшелері болды.
Стивен Шварцманның мансабының басталуы
1969 жылы Йельді бітірген соң, Шварцман активтерді басқару жөніндегі Donaldson, Lufkin & Jenrette (DLJ) деп аталатын институционалды активтерге жұмысқа тұра алды. Сол кезде компания Нью-Йорк қор биржасында листингтен өткен болатын. Қазір ол жұмыс істемей қалған, оны Билл Дональдсон құрды, ол Йель менеджмент мектебін де құрды.
Шварцман фирмада корпоративті қаржы әлеміне деген сүйіспеншілікті дамытты.Онда ол қор нарығы, ақшаны басқару бизнесі және қаржылық есептілікті талдау әдісітуралы білді. DLJ бір орай, Шварцман бір бастығына сұхбат тапсырылды жария-сауда компаниясының өз егер анықтау үшін қор инвестициялар жасауға жақсы еді.Алайда оның қойған көптеген сұрақтарына жауап берілмеді.Шварцман кейінірек атқарушы билік қиынға соқпайтынын, керісінше инсайдерлік сауда заңдарынабайланысты компания туралы кейбір мәліметтерді жария еткісі келмейтінін білді.
Неліктен атқарушы билік оның сұрақтарына жауап бере алмайтындығын түсінгенімен, Шварцман әлеуетті инвестицияларды қолда бар барлық маңызды және маңызды ақпаратсыз талдауға ыңғайсыз болды.Бұл оның көңілін қалдырды, сондықтаносы мәселені шешудің жолын табамын деген үмітпен Гарвард іскерлік мектебінде оқуын жалғастыруға шешім қабылдады.
Блэкстоун тобының басталуы
А Гарвард MBA 1972 жылы оның белдеуі, Шварцман, содан кейін-тәуелсіз инвестициялық алыбы, Lehman Brothers жұмысқа алды.31 жасында ол Леман үшін жаһандық бірігу және сатып алу жөніндегі басқарушы директор болды.1984 жылыAmerican Express Company (AXP ) Lehman Brothers сатып алғаннан кейін, Шварцман фирмадан кетті.Ол сол жылы Леманнан кеткен өзінің бұрынғы бастығы Пит Петерсонға инвестициялық компания құру туралы оймен келді.
Бір жылдан кейін, 1985 жылы Шварцман мен Питерсон өз ақшаларымен 400000 долларға The Blackstone Group құрды.5 Шварцман ешқашан қор нарығының алыпсатары болудың жанкүйері емес, жеке капиталды Блэкстоунның бизнес-моделіне инвестиция салғысы келді. Ол жекеменшік бизнес өздерінің инвесторлары мен әлеуетті инвесторларына көпшілікке сатылатын компаниялармен салыстырғанда анағұрлым айқындықты қамтамасыз ететіндігін білді. Толық ақпаратқа қол жетімділік Блэкстоунға инвестициялық мүмкіндіктерді мұқият тексеруге мүмкіндік береді.
Маңызды
Блэкстоун – оның негізін қалаушылардың фамилияларының тіркесімі: «қара» неміс тілінен аударғанда «шварц» деп аударылады, ал «питер» грек тілінен аударғанда «тас» дегенді білдіреді.
Шварцман мен Питерсонның жеке меншік капиталы саласында тәжірибелері өте аз болғандықтан, инвесторлар алғашқы қорды ашуға ақша беру туралы басында күмәнданды. Дуэт алдағы бірнеше жыл ішінде сенімділікті арттыру мақсатында бірігу және сатып алу бойынша кеңесші бутик ретінде жұмыс істеуге шешім қабылдады. Компанияның елеулі жетістіктерінің бірі 1988 жылы Блэкстоун CBS корпорациясына ( CBS ) өзінің еншілес компаниясы CBS Records-ты Sony корпорациясына (SNE) сату туралы кеңес берген кезде орын алды.
Жеке капитал әлеміне шығу
Шварцман 1987 жылы Блэкстоунның алғашқы жеке капиталы үшін 800 миллион доллар табысты жинады, Blackstone Capital Partners I, LP Prudential Financial Inc. ( GM ) қордың ең ірі инвесторларының бірі болды. Жиналған ақша левереджді сатып алу деп аталатын стратегияны қолдана отырып, компанияларды сатып алуға жұмсалды.
Жеке капиталдар қорлары әдетте шектеулі серіктестіктер ретінде құрылады. Серіктестік капиталының көп бөлігіне үлес қосатын инвесторлардан тыс; олар басқаруда белсенді емес рөл атқаратындықтан, олар шектеулі серіктестер ретінде белгілі. Бұл жағдайда Блэкстоун болып табылатын бас серіктес серіктестікке аз мөлшерде ақша қосады және жинақталған ақшаны әртүрлі инвестициялық мүмкіндіктерге бөлуге жауап береді. Нәтижесінде бас серіктес басқарушылық сыйақы алады, бұл әдетте серіктестік активтерінің жалпы санынан, сондай-ақ іске асырылған пайданың пайызынан тұрады.
Мысалы, Блэкстоун басқарудағы активтердің 2% -дан және пайдадан 20% -дан тұратын стандартты өндірістік қорды басқару бойынша өтемақы құрылымын қолданады деп айтыңыз. Егер Блэкстоун жалпы активтер базасы 500 миллион АҚШ долларын құрайтын шектеулі серіктестікті басқарса, белгілі бір жылы 150 миллион доллар пайда табуды жүзеге асырса, 40 миллион доллар алымға ие болады – 500 миллион доллардың 2% -ы және 150 миллион доллардың 20 пайызы. Блэкстоун серіктестікке салған нақты капиталымен қосымша ақша табады.
Құрылғаннан бері Блэкстоун өзінің сегіз жеке капиталы қоры үшін 75 миллиард доллардан астам қаражат жинады. Оның соңғы қоры Blackstone Capital Partners VIII 2019 жылы 26 миллиард доллар жинады, бұл оны АҚШ тарихындағы ең ірі жеке капитал қорына айналдырды.
Legoland иелеріMichael Stores Inc. (MERL) – бұл фирманың ең танымал сатып алулары.Шварцманның Йельдегі презентациясына сәйкес, оның жеке капиталы қорлары 1988 жылдан бастап 2008 жылға дейін жылдық орташа кірісті23% құрады. 2018 жылы 19,1% -ды құрап, олар 2019 жылдың үшінші тоқсанында 2,6% -ды құрады, деп хабарлады компания 2019 жылдың үшінші тоқсанында.кіріс қоңырауы.6
Кеңейтілген бизнес сегменттері және IPO
1988 жылы фирманың алғашқы жеке капиталын құрғаннан бастап, Шварцман Блэкстоунның бизнес сегменттерін едәуір кеңейтті. Компания бірігу және сатып алу бойынша кеңес беруді, сондай-ақ жеке капиталды басқару қызметін ұсынуды жалғастыруда. Сонымен қатар, Блэкстоун 50,000-ден аз жеке үй сатып алды.
Шварцман «Blackstone Group» тобын 2007 жылы жариялады; бастапқыда LP, ол 2019 жылы Блэкстоуннан 690 миллион доллар дивиденд алғандығы хабарланды. Forbes мәліметтері бойынша оның байлығы 18,3 миллиард долларды құрайды.
Маңызды
С корпорациясына айналу Блэкстоунның салық төлейтіндігін білдіреді; алайда оның дивидендтері төмен салық мөлшерлемесіне сәйкес келуі мүмкін; сонымен қатар индекстелген және биржалық айналымдағы қорлар да акцияларға ақша сала алады.
Төменгі сызық
Стивен Шварцман басқа адамдарға ақша басқару арқылы миллиардер болды. Шварцман қор нарығы ұсынған ашықтық деңгейіне наразы болып, 1980 жылдардың ортасында «Blackstone Group» жеке меншік компаниясын құрды. Бүгінгі таңда Блэкстоун әлемдегі ең ірі баламалы активтерді басқарушы болып табылады. Компания бірқатар институционалды инвесторлар үшін жүздеген миллиард долларды басқарғаны үшін төлемдер жинайды.