Фрапция
Фракция дегеніміз не?
Фрапцион – бұл иеленушіге алдын-ала белгіленген шарттармен және белгілі бір уақыт аралығында форвардтық ставка туралы келісім (FRA) жасауға мүмкіндік беретін опцион түрі. Форвардтық мөлшерлемелер туралы келісім – бұл белгілі бір шартты мөлшерде болашақ күні төленетін пайыздық мөлшерлемені алдын-ала айырбастауға арналған келісімшарттар. Осыған байланысты, фрапция «пайыздық кепілдік» деп те аталады.
Ванильді опциялар сияқты, фрапциялардың жарамдылық мерзімі бар. Сатып алушылар сыйақы мөлшерлемесінің өзгеруінен қорғану үшін келісімшарттың мерзімі біткенге дейін сыйлықақыларды пайдаланады.
Негізгі өнімдер
- Fraption – бұл болашақта белгілі бір уақытта пайыздық мөлшерлемеге кепілдік бере отырып, форвардтық ставка туралы келісім (FRA) жасасу құқығы, бірақ міндеттеме емес.
- Фрапциялар рецептсіз жасалады, бұл оларды FRA-ның шартты мөлшері, ставкалары және тиісті күндері бойынша өте теңшелетін етеді.
- Фрапцияларды корпорациялар мен мекемелер пайыздық тәуекелді басқарудың экономикалық тиімді әдісі ретінде пайдаланады.
Fraptions қалай жұмыс істейді
Фрапциялар иеленушіге қалауы бойынша форвардтық ставка туралы келісім жасау құқығын береді. Ванильді опциондар сияқты, фрупция да құқықтарды ұсынады, бірақ сатып алушы үшін міндеттеме болып табылмайды.
Сатып алушы сыйақы мөлшерлемесін жабу үшін сынық үшін сыйлықақы төлейді. Егер пайыздық мөлшерлемелер салыстырмалы түрде тұрақты болып қалатындықтан немесе тіпті төмендегендіктен, фрапт орындалмаса (форвардтық мөлшерлеме келісіміне айналса ), сатып алушы сыйлықақыны жоғалтады, бірақ форвардтық ставка туралы келісім жасасуға міндетті емес.
Егер сатып алушы опцияны қолдануды қаласа, онда олар мерзімнің шарттарына сәйкес форвардтық ставка туралы келісім жасайды. Fraptions ғана саудалануда ұйымдастырылмаған, олар келеді, дәл терминдердi нақтылау мәміле тартылған екі тараптарды беретін (ПТК). Шарттарға форвардтың шартты сомасы, фрапцияның опциондық бөлігінің аяқталуы, опцион бойынша сыйақы, есеп айырысу күні, өтеу күні және форвард ставкалары кіреді. Егер екі тарап келіссе, фрапция жасалады.
Форвардтық ставка туралы келісім жасалғаннан кейін мәміленің опциондық бөлігі қолданысын тоқтатады. Фрапцияны сатушы төленген сыйақыны сақтайды және форвард опционның орнын екі тараптың алдында міндеттеме ретінде алады.
Фрапцияны пайдалану
Фрапцияларды бірінші кезекте корпорациялар мен мекемелер пайыздық тәуекелді басқару үшін пайдаланады. Сыйақы мен форвардтық мөлшерлемені сатып алушы әдетте пайыздық ставкалардың өсуінен қорғағысы келеді. Осылайша, форвардты сатып алушы шартты ақша сомасына белгіленген пайыздық мөлшерлемені төлейді.
Сонымен қатар, фрапционы және форвардтық мөлшерлемені сатушы пайыздық ставкалардың төмендеуінен қорғағысы келеді. Сатушы әдетте LIBOR-мен байланысты өзгермелі пайыздық мөлшерлемені төлейді.
Форвардтың шартты сомасы, айталық миллион доллар, екі тарап арасында айырбасталмайды. Керісінше, форвардтың күшіне ену күнінде екі пайыздық мөлшерлемемен жасалған ақшалай айырмашылық қана ауыстырылады.
Форвардтық бағам бойынша келісімдер екі тараптың шартты сомасын айырбастауды қажет етпейтіндіктен, олар «баланстан тыс» келісімдер болып саналады, яғни корпорацияларға келісімшарт туралы өз балансында есеп берудің қажеті жоқ.