Шартты негізгі сома
Шартты негізгі сома дегеніміз не?
Пайыздық своптағы шартты негізгі сома – бұл алдын-ала белгіленген доллар сомасы немесе айырбасталған пайыздық төлемдер негізге алынған негізгі қарыз. Шартты директор мәміледе ешқашан қолын өзгертпейді, сондықтан оны шартты немесе теориялық деп санайды. Тараптардың ешқайсысы шартты негізгі соманы ешқашан төлемейді және алмайды; тек пайыздық төлемдер өзгереді.
Негізгі өнімдер
- Шартты негізгі сомалар пайыздық свопта қолданылады.
- Олар әр тараптың белгіленген аралықта бір-біріне пайыз төлейтін теориялық құндылығы.
- Облигацияларда шартты негізгі сома облигацияның номиналды құнына тең.
Шартты негізгі соманы түсіну
Қазынашылық Ережеге, шартты негізгі сомасы болып табылады «айтуынша қаржы құралы көрсетілген қарауына алмасу шартты негізгі сомасына немесе уәде бойынша көрсетілген индексі сілтеме арқылы есептелген көрсетілген аралықтарда бір тараптың сомаларын төлеу қарастырылған ұқсас сомаларды төлеу. »
Шартты борыш, бұл операциядан функционалды түрде бөлінгенімен, қаржылық операцияға қатысқан негізгі қарыздың болжамды сомасын білдіреді. Бұл пайыздық своптардағы қарыздық қамтамасыз етуге негізгі қарызды қамтуы мүмкін, өйткені ставкалар мәміленің нақты компоненттері болып табылады, бірақ негізгі қарыз функционалды түрде жалған болып табылады. Шартты негізгі сома міндетті түрде қолма-қол сома болмауы керек. Ол сондай-ақ меншікті капиталға немесе акциялар қоржынының құнына тең болуы мүмкін.
Пайыздық своптар
Пайыздық свопқа екі ұйым бір-біріне қаражат береді, бірақ шарттары әр түрлі. Қайтару кестесі әр түрлі мерзімге немесе әр түрлі пайыздық мөлшерлемеге байланысты болуы мүмкін. Мәмілелерде негізгі қарыздың бірдей мөлшері болған жағдайда (әр тарап қарызға алған және алған сома), принципал шартты сипатта болады және іс жүзінде өзгермейді, тіпті функционалды түрде болмауы да мүмкін.
Көбінесе пайыздық своптар белгілі бір инвестициялардың тәуекелін немесе кірістілігін төмендетуге көмектесу үшін қолданылады, мұнда бір ұйымда өзгермелі мөлшерлемемен актив болады, ал екіншісінде белгіленген мөлшерлемемен актив бар. Нөл сомасы бойынша келісім ретінде қабылданған тараптардың бірі келісімнің пайдасын көруі мүмкін, ал екінші тарап шығынға ұшырайды.
Негізгі сома мен облигациялардың шартты шығарылымдары
Облигациялық төлемдерді есептеу кезінде облигацияның номиналды құны төленуге жататын сыйақыны анықтауға қатысты шартты болып саналады. Төлемдер номиналды құны нақты мағынада болмаса да, номиналды құнның пайызын құрайды. Номиналды қайтарып алу мүмкін емес, тіпті облигация өтелуге жақындағанға дейін дәстүрлі мағынада болмауы мүмкін, бірақ оның тиісті есептеулер жүргізу үшін қажет болатын мәні бар.
Шартты негізгі соманың мысалы
Екі компания пайыздық своп келісімшартын келесідей түрде жасай алады: үш жыл ішінде А компаниясы В компаниясына жылына 10 млн. АҚШ доллары көлеміндегі шартты негізгі сомаға 5 пайыздық сыйақы төлейді. Сол үш жыл ішінде В компаниясы А компаниясына бір жылдық LIBOR ставкасын бірдей шартты негізгі сомаға 10 миллион доллар төлейді.
Бұл қарапайым ванильді пайыздық своп деп саналады, себебі бір тарап негізгі пайыздық мөлшерлемеге ставка бойынша ставка төлейді, ал екінші тарап сол шартты негізгі сомаға өзгермелі ставка бойынша төлейді.