ETF энергетикалық тауарларға оңай қол жетімділікті қамтамасыз етеді
Соңғы жылдары биржалық саудалық қорлардың (ETF) өсуінің арқасында энергетика саласындағы тауарларға меншік қол жетімді болды. Бұл шикізаттарға шикі мұнай мен одан тазартылған өнімдер жатады, мысалы бензин және үйге арналған май, табиғи газ, көмір, керосин, дизель отыны, пропан және көміртегі несиелері.
Тауарлық ETF тауарларды немесе тауарлар тобын индекстегі фьючерстік келісімшарттарды қолдану арқылы бақылайды, бұл болашақта белгіленген уақытта тауарды алдын-ала белгіленген бағамен сатып алу немесе сату туралы заңды келісім. ETF шикізатына инвестициялық кірістілікке, әдетте, қор нарығының жалпы бағыты әсер етпейді, өйткені басқа ETFs олар энергетикалық сектордың қорларын емес, тауарлардың бағаларын қадағалауға ұмтылады.
Қатерлі портфолиосы бар және әртараптандыру мен инфляцияны хеджирлеу әлеуетін арттыруға ұмтылатын инвесторлар үшін кейбір энергетикалық секторларға әсер ету тиімді болуы мүмкін. Алайда мұндай инвестициялардың ұзақ мерзімді болғаны жақсы, өйткені олар қысқа мерзімдерде өзгермелі болуы мүмкін.
ETF энергетикалық тауарларының әлеуетті артықшылықтары
Энергия бүкіл әлемде құндылығын мойындады, өйткені энергетикалық шикізатқа деген сұраныс Қытай мен Үндістан сияқты дамушы нарықтардың индустриялануында өсуде. Бұл құндылық кез-келген елдің экономикасына немесе валютасына тәуелді болмағандықтан, көптеген энергетикалық тауарлар өздерінің құндылықтарын инфляцияға қарсы өте жақсы ұстады. Энергия бағасы АҚШ долларына қарама-қарсы бағытта жүреді, доллар әлсіреген кезде жоғарылайды. Бұл энергетикалық ETF-ті доллардың кез келген құлдырауынан хеджирлеудің сенімді стратегиясына айналдырады.
Кері кету – бұл кейбір энергетикалық тауарлардың ЭТФ-ң ең күрделі (және аз түсінікті) пайдасы. Бұл ETF активтерінің көп бөлігін фьючерстік келісім-шарттарды сатып алу үшін кепіл ретінде пайдаланылатын АҚШ-тың қысқа мерзімді қазынашылығы сияқты пайыздық қарыз құралдарына орналастырады. Көп жағдайда ETF-де жеткізілім мерзімі жақын фьючерстік келісімшарттар бар, олар «қысқа мерзімді» келісімшарттар деп те аталады. Бұл келісімшарттар жеткізу мерзіміне жақындаған кезде, ETF келісімшарттарды келесі жақын күнмен жасайды.
Фьючерстік келісімшарттардың көпшілігі, әдетте, контангомен саудаланады, яғни ұзақ мерзімді жеткізу бағалары қысқа мерзімді жеткізілімнен немесе ағымдағы нарықтық бағадан асып түседі. Алайда, мұнай мен бензин тарихи жағынан керісінше жасады, оны артта қалу деп атайды. ETF артта қалған келісімшарттарды бір-біріне жүйелі түрде айналдырған кезде, кірістіліктің шығыны деп аталатын кірістің аз өсімшелерін қосуы мүмкін, себебі ол арзан келісімшарттарға айналады. Уақыт өте келе, бұл кішігірім өсулер артта қалу немесе контанго үлгілеріне байланысты айтарлықтай қосындыларды қоса алады.
Энергетикалық шикізат түрлері
Энергетикалық ЭТФ үш негізгі топқа бөлуге болады: бір келісімшартты, көпшартты және аюлы.Бірыңғай келісімшарттық ETF негізінен бірыңғай мерзімді келісімшарттарға қатысады.Мысалы, Invesco DB Oil Fund ( West Texas Intermediate (WTI) фьючерстерінің жеңіл фьючерстеріне қатысады.
Көп келісімшартты ETF бірнеше фьючерстік келісімшарттарға қатысу арқылы энергетика саласына әртараптандырылған әсер етуді ұсынады.Мысалы, iShares S&P GSCI тауарлық индекстелген траст ( GSCI Total Return Index- ті бақылайды. Invesco DB Energy Fund (DBE ) – бұл тауар түрлері бойынша әртараптандырылған таза энергетикалық қор.Ол жеңіл тәтті шикі мұнайға, мазутқа, Брент маркалы мұнайға, бензинге және табиғи газға фьючерстік келісімшарттарға қатысады. ETF меншікті формула бойынша фьючерстік келісімшарттарды таңдау арқылы шиыршық кірісін оңтайландыратын индексті қадағалауға тырысады.
Энергетика тауарлары құбылмалы болуы мүмкін болғандықтан, кейбір инвесторлар кейде оларға құлдырайтын ETF бағасымен бәс тігуді қалауы мүмкін. ProShares ультрақысқа Мұнай және газ ETF (қазып ), екі рет кері немесе керісінше өндіруге Dow Jones АҚШ Мұнай және газ индексі көрсеткіштерін арналған. Бұл дегеніміз, егер Dow Jones АҚШ мұнай және газ индексі күніне 1% төмендесе, DUG теориялық тұрғыдан тәулігіне 2% көтерілуі керек.Тағы бір қысқа ETF – ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG ).Бұл DUG-ге ұқсас, бірақ ол тек Dow Jones мұнай және газ индексінің кері көрсеткішін (-1x) бір рет өндіруге арналған.