S&P GSCI
S&P GSCI дегеніміз не?
S&P GSCI – тауар нарығының өнімділігін өлшейтін тауарлардың жиынтық индексі. S&P GSCI – бұл S&P 500 және Dow Jones сияқты қор индекстерінің тауар эквиваленті. S&P GSCI 2007 жылы Standard & Poor’s сатып алудан бұрын жай Goldman Sachs тауар индексі (GSCI) деп аталды. GSCI қорына инвестициялау тауар фьючерстерінде кеңінен әртараптандырылған, басқарылмайтын, ұзақ мерзімді позицияны ұсынады.
Негізгі өнімдер
- S&P GSCI – тауар нарығының тиімділігін өлшейтін тауарлардың жиынтық индексі.
- S&P GSCI бес секторды қамтитын физикалық тауарларды қамтитын биржалық 24 фьючерстік келісімшарттардан тұрады.
- S&P GSCI инвестициялауға жарамды және оның өнімділігін бақылауға арналған ETF өнімдері бар.
- S&P GSCI фьючерстік келісімшарттарды автоматты түрде жасайды, бұл оңтайлы инвестициялық стратегия болмауы мүмкін.
S&P GSCI әдіснамасы қалай жұмыс істейді
S&P GSCI әдістемесі Standard & Poor’s индексті қабылдаған кезде өзгеріссіз қалды. S&P GSCI бес секторды қамтитын физикалық тауарларды қамтитын биржалық 24 фьючерстік келісімшарттардан тұрады. 2019 жылы энергетика, өнеркәсіптік металдар, бағалы металдар, ауыл шаруашылығы және мал шаруашылығы салалары болып табылады. Бұл сектордың құрамы бірнеше жылдар бойы тұрақты болды, бірақ салмақ өлшеу жыл сайын өзгеріп отырады.
S&P GSCI компоненттері
Индекстің компоненттері өтімділік шаралары негізінде индекстің құрамына кіруге қабілетті және олардың әлемдік өндіріс деңгейлеріне байланысты өлшенеді. Бұл GSCI-ді экономикалық индикатор ретінде де, тауар нарығының эталоны ретінде де құнды етеді. Төменде S&P GSCI үшін доллардың 2019 пайыздық салмағының (RPDW) кестесі келтірілген.
Энергетика индекстің 62,63% -ымен ең үлкен сектор болды. Ауыл шаруашылығы 15,41% үлеске ие болды, ал мал 6,66% -ды құрады. Өнеркәсіптік металдар GSCI-дің 11,16%, ал бағалы металдар 4,14% құрады. Бұл қоспа жыл сайын қайта бағаланады және қайта теңдестіріледі.
S&P GSCI-ге инвестициялау
S&P GSCI инвестициялауға жарамды және оның өнімділігін бақылауға арналған ETF өнімдері бар. S&P GSCI негізгі тауарлардың әлемдік инфляциясын ұстайды. Сондықтан, активтердің дәстүрлі сыныптарымен аз корреляциясы бар қорларды құру пайдалы.
S&P GSCI индексінің сыны
S&P GSCI фьючерстік келісімшарттарды автоматты түрде жасайды, бұл оңтайлы инвестициялық стратегия болмауы мүмкін. Фьючерстік келісімшарттарға контанго мен артта қалушылық әсер етеді және олар тауар фьючерстерінің нақты тауарларға қарағанда басқаша орындалуына себеп болуы мүмкін.
Теорияда кәсіби тауар саудагерлері контанго мен артта қалуды қарапайым автоматты жылжыту стратегиялары есебінен пайда табу үшін қолдана алады. Бұл S&P GSCI-де елеулі кемшілік болуы мүмкін. Сондай-ақ, бұл биржалық индекс қорларының көптеген алғашқы сындары сияқты, шындыққа қарағанда теориялық болуы мүмкін.
Басқа тауар индекстері
Басқа көп көрілетін және саудаланатын тауар индекстеріне Credit Suisse тауар-эталондық индексі және Bloomberg тауардың жалпы кірістілігі индексі кіреді. Тауар индекстері қалай өлшенетінін және қайта теңестірілетінін түсіну қажет. Бұл айырмашылықтар уақыт бойынша өнімнің бақылауына әсер етеді.