Меншікті капиталдың экономикалық мәні (EVE)
Меншікті капиталдың экономикалық мәні дегеніміз не?
Меншікті капиталдың экономикалық мәні (EVE) – бұл барлық ақша ағындарының дисконтталған құнын қабылдайтын және міндеттемелердің барлық ағындарының дисконтталған құнын алып тастайтын ақша ағындарын есептеу. Тәуекелдікке жататын табыстан және тәуекелдік құнынан ( VAR ) айырмашылығы, банк меншікті капиталдың экономикалық құнын өзінің активтері мен міндеттемелерін басқару үшін пайдаланады. Бұл қысқа мерзімді пайыздық тәуекелді көрсететін таза пайыздық кірістен (NII) айырмашылығы – пайыздық тәуекелге ұшырау дәрежесін бағалау үшін қолданылатын ұзақ мерзімді экономикалық шара.
EVE-дің қарапайым анықтамасы – бұл банк балансының ақша ағындарының таза ағымдағы құны (NPV). Бұл есептеу банктің экономикалық құнындағы өзгерістерді өлшеу үшін активтер мен пассивтерді басқару үшін қолданылады.
Маңызды
EVE тәуекелі – бұл банктің нарықтық ставкалардың өзгеруіне деген сезімталдығы.
Негізгі өнімдер
- Капиталдың экономикалық мәні (EVE) – бұл барлық ақша ағындарының дисконтталған құнын қабылдайтын және міндеттемелердің барлық ағындарының дисконтталған құнын алып тастайтын ақша ағындарын есептеу.
- Тәуекелдікке жататын табыстан және тәуекелдік құнынан (VAR) айырмашылығы, банк меншікті капиталдың экономикалық құнын өзінің активтері мен міндеттемелерін басқару үшін пайдаланады. Бұл пайыздық тәуекелге ұшырау дәрежесін бағалау үшін қолданылатын ұзақ мерзімді экономикалық шара.
- Қаржылық реттеушілер банктерден EVE есептеулерін мерзімді түрде өткізуді талап етеді.
EVE түсіну
Капиталдың экономикалық мәні – бұл барлық күтілетін активтер ағындарының дисконтталған құнынан міндеттемелер бойынша күтілетін ақша ағындарының дисконтталған құнын алып тастайтын ақша ағындарын есептеу. Бұл шама жиынтық капиталдың пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуына сезімталдығын бағалау кезінде жалпы капиталға баға ретінде қолданылады. Банк бұл шараны пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі оның жалпы капиталына қалай әсер ететінін көрсететін модельдер жасау үшін қолдана алады.
Банк активтері мен міндеттемелерінің әділ нарықтық құны пайыздық мөлшерлемемен тікелей байланысты. Банк пайыздық ставкалардың әр түрлі өзгеруінің оның жалпы капиталына әсерін көрсететін барлық құрылтай активтері мен міндеттемелері бар модельдер жасайды. Бұл тәуекелдерді талдау банктерге үнемі өзгеріп отыратын пайыздық мөлшерлемелерге дайындалуға және стресс-тесттерді өткізуге мүмкіндік беретін негізгі құрал болып табылады.
Пайыздық тәуекелді анықтауға арналған халықаралық деңгейде қабылданған стандарт EVE стресс-тесті болып табылады . Банктік қадағалау жөніндегі Базель комитеті барлық пайыздық мөлшерлемелер бойынша плюс және минус 2% стресс-тестін өткізуге кеңес береді және АҚШ банктік ережелері EVE-ді үнемі талдап отыруды қажет етеді.
Меншікті капиталдың экономикалық құндылығын банктің кіріс профилімен шатастыруға болмайды. Сыйақы мөлшерлемесінің жалпы өсуі банктің кірісін арттыруы мүмкін, бірақ бұл, әдетте, меншікті капиталдың экономикалық құнының төмендеуіне әкеп соқтырады, өйткені активтер мен пайыздық мөлшерлемелер арасындағы негізгі кері байланыс және міндеттемелер мен олардың арасындағы тікелей байланыс (сол бағыт) пайыздық мөлшерлемелер. Алайда, EVE мен банктік кірістер өзара байланысты, бұл EVE неғұрлым жоғары болса, меншікті капитал базасынан алынатын болашақ табысты ұлғайту әлеуеті соғұрлым жоғары болады.
Маңызды
Банктік реттеушілер банктерден EVE есептеулерін мерзімді түрде өткізуді талап етеді.
EVE шектеулері
Облигацияның таза дисконтталған құнын оңай есептеуге болатынымен, болашақ ақша ағындарын депозиттік шоттар мен өтеу мерзімі жоқ басқа қаржы құралдары бойынша анықтау қиынға соғуы мүмкін, өйткені өнімнің бұл түрлерінің мерзімі белгісіз және ақша ағындары біркелкі емес. EVE модельерлері шындықтан ауытқуы мүмкін белгілі бір міндеттемелер бойынша болжамдар жасауы керек. Сонымен қатар, EVE – бұл кешенді есептеу болғандықтан, ендірілген опциялары бар күрделі өнімдер оңай модельденбейді және модельерлердің немесе олардың супервайзерлерінің интерпретациясы мен субъективті пікірлері үшін кең орын қалдырады.