Іскери тәуекелді өлшеудің 3 тәсілі
Компанияның алдында тұрған ықтимал тәуекелдерді көптеген тәсілдермен талдауға болады. Тәуекелдікке жататын пайда (EAR), тәуекелдегі құн (VAR) және меншікті капиталдың экономикалық мәні (EVE) ең кең таралған болып табылады және әрбір шара белгіленген мерзімде құнның ықтимал өзгеруін бағалау үшін қолданылады. Олар әсіресе халықаралық деңгейде жұмыс істейтін компаниялар немесе инвесторлар үшін маңызды. Көптеген компаниялар пайыздық тәуекелге тап болғанымен, шетелде жұмыс жасайтын компаниялар бірнеше пайыздық тәуекелдермен айналысады.
Қауіп тобындағы табыс
Тәуекелдікке жататын пайда – бұл белгілі бір кезеңдегі пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне байланысты таза табыстың өзгеру мөлшері. Бұл инвесторлар мен тәуекел мамандарына пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі компанияның қаржылық жағдайы мен ақша ағынына әсерін түсінуге көмектеседі.
Негізгі өнімдер
- Инвесторлар тәуекелді әртүрлі тәсілдермен қоса, тәуекел дәрежесіндегі кірісті (EAR), тәуекел тобындағы құнды (VAR) және меншікті капиталдың экономикалық құндылығын (EVE) өлшей алады.
- Тәуекелдікке жататын пайда – бұл белгілі бір кезеңдегі пайыздық мөлшерлеменің өзгеруіне байланысты таза кіріс өзгеруі мүмкін сома.
- Тәуекелдегі құн дегеніміз – белгілі бір уақыт кезеңіндегі фирма, портфолио немесе позиция ішіндегі тәуекел деңгейін өлшейтін және сандық көрсеткішке айналдыратын статистика.
- Меншікті капиталдың құны банк активтерін басқару үшін қолданылады және пайыздық тәуекелге ұшырау деңгейін білдіреді.
EAR есебі пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне сезімтал болып саналатын және кіріс немесе шығыстардың ақшалай ағындарын тудыратын баланстық баптарды қамтиды. Мысалы, банк пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне байланысты күтілетін кірістен ауытқудың белгілі бір кезең ішінде доллардың белгілі бір санынан аспайтындығына 95% сенімді болуы мүмкін. Бұл оның тәуекелге тапқан табысы.
Тәуекелдегі құндылық
Тәуекелдің мәні белгілі бір сенімділік шегінде белгіленген кезеңдегі құнның жалпы өзгеруін өлшейді. Бұл фирманың жалпы құнымен байланысты қаржылық тәуекелді өлшейді, бұл оның ақша ағынына пайыздық тәуекелге қарағанда анағұрлым кең мәселе. Тәуекел моделі мән белгілі бір уақыт кезеңі ішінде іс-шаралар барынша ықтимал шығын сомасы.
Мысалы, тәуекел менеджері компанияның жылдық 5% тәуекелділігі 10 миллион доллар болатындығын анықтайды. Бұл мән фирманың бір жылда 10 миллион доллардан астам шығынға ұшырауының 5% мүмкіндігі бар екенін көрсетеді. 95% сенімділік аралығын ескере отырып, максималды шығын бір жыл ішінде 10 миллион доллардан аспауы керек.
Меншікті капитал мәні
Меншікті капиталдың экономикалық мәні ең алдымен банктік қызметте қолданылады және пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне байланысты банктің жалпы капиталы өзгеруі мүмкін мөлшерді өлшейді. Бұл пайыздық тәуекелдің әсер ету дәрежесін бағалау үшін қолданылатын ұзақ мерзімді экономикалық шара. Тәуекелдікке жататын табыстан және тәуекелдік құнынан айырмашылығы, банк активтер мен міндеттемелерді басқару үшін меншікті капитал құнын пайдаланады.
Капиталдың экономикалық мәні – бұл барлық ақша қаражаттарының күтілетін ағындарының дисконтталған құнынан міндеттемелер бойынша күтілетін ақша ағындарының дисконтталған құнын алып тастайтын ақша ағындарын есептеу. Бұл шама жиынтық капиталдың пайыздық мөлшерлемелердің ауытқуына сезімталдығын бағалау кезінде жалпы капиталға баға ретінде қолданылады. Банк бұл шараны пайыздық мөлшерлеменің өзгеруі оның жалпы капиталына қалай әсер ететінін көрсететін модельдер жасау үшін қолдана алады.