Активтерді / пассивтерді басқару
Активтерді / пассивтерді басқару дегеніміз не?
Активтерді / міндеттемелерді басқару дегеніміз – фирманың міндеттемені уақытында төлемеуінен болатын залал қаупін азайту үшін активтер мен ақша ағындарын пайдалануды басқару процесі. Жақсы басқарылатын активтер мен міндеттемелер бизнестің пайдасын арттырады. Активтерді / пассивтерді басқару процесі әдетте банктік несиелік портфельдер мен зейнетақы жоспарларына қолданылады. Оған меншікті капиталдың экономикалық мәні де жатады.
Активтерді / пассивтерді басқаруды түсіну
Активтерді / пассивтерді басқару тұжырымдамасы ақша ағындарының уақытына бағытталған, себебі компания менеджерлері міндеттемелерді төлеуді жоспарлауы керек. Процесс активтердің берешегі бар мерзімінде төлеуге қол жетімді болуын және активтер мен табыстардың қолма-қол ақшаға айналуын қамтамасыз етуі керек. Активтерді / пассивтерді басқару процесі баланста активтер түрлі санаттарына қолданылады.
[Маңызды: Компания өтімділіктің болмауына немесе пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне байланысты активтер мен міндеттемелердің сәйкессіздігіне тап болуы мүмкін; активтерді / пассивтерді басқару сәйкессіздік ықтималдығын төмендетеді.]
Белгіленген зейнетақы жоспарларындағы факторинг
А белгіленген төлемдері бар зейнетақы жоспары зейнетке шыққаннан кейін қызметкерлерге арналған тіркелген, алдын ала құрылған зейнетақы пайда береді, және жұмыс берушінің зейнетақы жоспарына инвестиция активтер барлық артықшылықтарын төлеуге жеткіліксіз болуы мүмкін деген қаупін асырады. Компаниялар белгіленген төлемдер жоспарында талап етілетін төлемдерді төлеуге қол жетімді активтердің долларлық мөлшерін болжауы керек.
Мысалы, қызметкерлер тобы 10 жылдан бастап жалпы сомасы 1,5 миллион доллар зейнетақы төлемдерін алуы керек деп есептейік. Компания зейнетақы жоспарына салынған доллардың кірістілік коэффициентін бағалап, 10 жыл ішінде алғашқы төлемдер басталғанға дейін фирма жыл сайын қанша үлес қосуы керектігін анықтауы керек.
Пайыздық тәуекелдің мысалдары
Активтерді / пассивтерді басқару банктік қызметте де қолданылады. Банк депозиттер бойынша сыйақы төлеуге, сондай-ақ несиелер бойынша сыйақы мөлшерлемесін алуға міндетті. Осы екі айнымалыны басқару үшін банкирлер таза пайыздық маржаны немесе депозиттер бойынша төленген пайыздар мен несиелер бойынша алынған пайыздар арасындағы айырмашылықты қадағалайды.
Мысалы, банк үш жылдық несиелер бойынша орташа 6% мөлшерлемені алады және үш жылдық депозиттік сертификаттар бойынша 4% мөлшерлемені төлейді деп есептеңіз. Банк шығаратын пайыздық маржа 6% – 4% = 2% құрайды. Банктер пайыздық тәуекелге немесе пайыздық мөлшерлеменің жоғарылау қаупіне ұшырағандықтан, клиенттер банктегі активтерін сақтау үшін депозиттері бойынша жоғары пайыздық мөлшерлемені талап етеді.
Активтерді қамту коэффициенті
Активтер мен міндеттемелерді басқаруда қолданылатын маңызды коэффициент – бұл фирманың қарыздарын төлеуге болатын активтердің құнын есептейтін активтерді жабу коэффициенті. Коэффициент келесідей есептеледі:
Жабдықтар мен машиналар сияқты материалдық активтер баланстық құны бойынша есептеледі, бұл жинақталған амортизацияны шегергендегі активтің құны. Патенттер сияқты материалдық емес активтер формуладан алынады, өйткені бұл активтерді бағалау және сату қиынырақ. 12 айдан аз уақыт ішінде төленуге жататын қарыздар қысқа мерзімді қарыз болып саналады және бұл міндеттемелер де формуладан алынады.
Қамту коэффициенті қарыздық міндеттемелерді төлеуге болатын активтерді есептейді, дегенмен кейбір активтердің, мысалы, жылжымайтын мүліктің жойылу құнын есептеу қиынға соғады. Жақсы немесе нашар коэффициент нені құрайтыны туралы ереже жоқ, өйткені есептеулер салаларға байланысты әр түрлі болады.
Негізгі өнімдер
- Активтерді / міндеттемелерді басқару болашақта компанияның өз міндеттемелерін орындамау қаупін азайтады.
- Банктік несие портфолиосы мен зейнетақы жоспарларының жетістігі активтерді / пассивтерді басқару процестеріне байланысты.
- Банктер депозиттер бойынша төленетін пайыздар мен несиелер бойынша қандай пайыздық мөлшерлемені анықтау үшін депозиттер бойынша төленетін пайыздар мен несиелер бойынша алынған пайыздар арасындағы айырмашылықты қадағалайды.
[Жылдам факт: активтерді / пассивтерді басқару – тәуекелдерді басқарудың ұзақ мерзімді стратегиясы. Мысалы, үй иесі несие алу кезеңіндегі кірістер мен шығыстарды басқару арқылы ипотеканы төлеу үшін ай сайын жеткілікті ақшаға ие болуын қамтамасыз етуі керек.]